יחידת השקעות קרנות נאמנות לעומת קרנות נאמנות

יחידת השקעות (UIT) עשויה להיות לפחות מובנת, ובוודאי לפחות בשימוש, של כל חברות ההשקעות הרשומות בארה ב ". נכון ליום 31 בדצמבר 2008, על פי נתוני פקטור החברות של חברת ההשקעות לשנת 2009, הנכסים בחברות ההשקעה הרשומות בארה "ב היו כדלקמן:

• קרנות פתוחות (קרנות נאמנות) $ 9. 6 טריליון ב 8022 קרנות
• קרנות מסחר (ETF) $ 531 מיליארד דולר ב 728 קרנות
• סגור סוף קרנות (CEFs) $ 188,000,000 ב 646

• יחידת השקעות השקעות (UITs) $ 28. 5 מיליארד דולר ב 5, 984 נאמנויות

השווה את המספרים לעיל 1990 ו 1998:

• Open-End קרנות (קרנות נאמנות) 113 מיליארד דולר ב 3079 קרנות בשנת 1990, 1 $. 4 טריליון בשנת 7314 קרנות בשנת 1998
• קרנות נסחרות (ETF) $ 0 ב 0 קרנות בשנת 1990, 6 $. 2 מיליארד דולר ב -29 קרנות בשנת 1998
• קרנות סגורות (59 מיליון דולר) ב -499 מיליארד דולר ב -1999, 159 מיליארד דולר ב -492 קרנות ב -1998
• Unit Investment Trusts (UIT) - 105 מיליארד דולר ב -11,31 קרנות נאמנות ב -1990 , $ 94000000 ב 10, 966 UITs בשנת 1998

סקירה מבנית של UITs

יחידת השקעות אמון (UITs) יכול להיחשב כהשקעה היברידית; שיתוף חלק מן התכונות של קרנות נאמנות וכמה תכונות של קרנות סגורות.

UITs, כמו קרנות סגורות, מנפיקים מספר מוגדר של מניות. מניות אלה נקראות "יחידות. "בניגוד לקופות סגורות (ולקרנות פתוחות), ניירות הערך בתוך תיק UIT לא יכולים להיות פעילים.

תיק UIT נקבע במועד התחילה ומחזיק את ניירות הערך המקוריים עד לסיום ה- UIT.

במועד הסיום בעלי המניות UIT או לקבל את ההכנסות של ההשקעה שלהם או שהם יכולים reinvest בסדרה הבאה UIT (אם זמין).

הדמיות ב- UITs ובקרנות נאמנות

UITs דומים לקרנות נאמנות, בכך שמשקיע יכול לפדות מניות (לעומת מסחר בבורסה) ממאגר ה- UIT.

אבל בניגוד קרנות נאמנות, נותני חסות UIT אולי גם לשמור על שוק משני ב- UIT. במילים אחרות, נותן החסות של UIT עשוי להקל על קנייה ומכירה בין המשקיעים כדי למנוע דלדול נכסי UIT.

• תיק מניות מגוונות, איגרות חוב או שילוב של שני
• נדרש לחלק את רווחי ההון ואת הדיבידנדים לבעלי המניות
• מוסדר על ידי רשות ניירות ערך של ארה"ב

ההבדלים UITs קרנות נאמנות < UITs יש תאריך סיום קרנות נאמנות אין תאריך סיום.

• UITS יש מספר מוגדר של מניות בהנפקה וקרנות נאמנות הרף להציע מניות חדשות (אלא אם הקרן סגורה).
• לא ניתן לנהל באופן פעיל נכסי UIT (ההשקעות בתוך UIT נקבעות בתחילת הדרך והן בדרך כלל אינן משתנות). קרנות נאמנות ניתן לנהל באופן פעיל.
• מה הבעיה עם UITs?

אז, מה הבעיה עם UITs? מדוע נכסים פחתו במידה ניכרת ב- UIT לעומת קרנות נאמנות ותעודות סל? שאלה זו היא בלתי אפשרית ביסודה. התשובה עשויה להיות כי UITs אינם מובנים. אבל תשובה טובה יותר היא כי UITs לא משווקים כמו בכבדות כמו קרנות נאמנות ותעודות סל - סיבה טובה.

האם אי פעם קראת על UIT חם? האם יש מדריך UITs ב about. com?

האם אתה יודע למה היית קונה UIT ולא עוד חברה רשומה בארה"ב רשום גם לאחר קריאת מאמר זה? התשובה לכל שלוש השאלות היא פשוט "לא. "

מסקנה על UITs

אנו עשויים לסכם כי UITs אינם רווחיים כמו הקרן חסות כמו חברות השקעה אחרות ולכן יש פחות UITs נוצרים היום מאשר בשנת 1990; תכונת הסיום יוצרת אירוע מס עבור המשקיע; ואת היתרונות של השקעה בקרנות נאמנות וחברות השקעה אחרות outweight את היתרונות של השקעה ב- UITs.