הבנה סוגי אגרות חוב

אגרות חוב הן אגרות חוב שהונפקו על ידי גורמים פרטיים ופרטיים כאחד לכיסוי מגוון הוצאות. עבור המשקיעים, איגרות חוב לספק כרית של יציבות נגד unredictability של המניות צריך להיות חלק כמעט כל תיק.

בשווקים רבים, אך לא כולם, איגרות החוב ינועו בכיוון ההפוך של המניות. אם המניות הן למעלה, האג"ח הן למטה ואם המניות למטה, אג"ח הם למעלה. זוהי הכללה רחבה מאוד, אך אחת המסייעת להסביר מדוע איגרות החוב הן טובות נגד המניות.

יש לך מגוון רחב של אג"ח לבחירה וכל סוג יש מאפיינים מסוימים. הנה סקירה כללית של סוגי האג"ח השונים:

U. ס האוצר נושאים

בראש הרשימה מאובטחת, הם U. ס האוצר בעיות. "האמונה והאשראי המלאים" של ממשלת ארה"ב תומכים במכשירי החוב הללו, מה שהופך אותם להשקעה הבטוחה ביותר בשוק.

תואם בטיחות זו היא תשואה נמוכה מאוד. בנסיבות מסוימות, התשואה לא יכולה אפילו לשמור על קצב האינפלציה או בקושי להישאר עם זה. כל הריבית שנצברו על ידי U. ס האוצר בעיות הוא בדרך כלל פטור ממסים מקומיים ומסים מקומיים, אך לא מס הכנסה פדרלי.

להלן סוגים שונים של אג"ח האוצר של ארה"ב:

• אג"ח האוצר - יש לפדיון מעל 10 שנים ואת האוצר הנפיק אותם בערכים הנעים בין $ 1, $ 1 מיליון דולר. האוצר ס האוצר כבר לא הנושא אג"ח האוצר, אבל אתה עדיין יכול לקנות אותם בשוק המשני.

  הם משלמים ריבית כל שישה חודשים והיה להם חלויות מקוריות של עד 30 שנים. למרות שאתה קונה אותם ממישהו או ארגון אחר מאשר ממשלת ארה"ב, אג"ח האוצר עדיין מגובים על ידי "אמון מלא ואשראי" של ממשלת ארה"ב.

• הערות האוצר - יש לפירעון של 2, 3, 5 או 10 שנים ו הערכים של $ 1, 000. U.S.S האוצר למכור הערות במכירה פומבית פומבית. אתה מציע את הצעת המחיר על ידי הצבת הצעה תחרותית או הצעה לא תחרותית.

  בעולם נפלא של ההיגיון הממשלתי, הצעה לא תחרותית מבטיחה שתקבל את ההערה. אם תנפיק הצעה תחרותית, תוכל לקבל את ההערה או לא. הגיוני, נכון?

  הריבית על ההערה נקבעת במכרז. הצעה תחרותית קובע מה הריבית תקבל. אם זה קורה להיות שער שנקבע במכירה פומבית, אתה מקבל את ההערה. אם לא, אתה לא מקבל את ההערה.

  הצעה תחרותית קובע שתקבל כל שיעור מוגדר במכירה פומבית. זה מבטיח שתקבל את ההערה (בהנחה המכרז הוא לא oversubscribed).

• TIPS או אינפלציה של ניירות ערך מוגנים - הן אג"ח עם חלויות של 5, 10 ו - 20 שנים. הם נמכרים ב 1 $, 000 כתות במכירה פומבית בדיוק כמו הערות האוצר.

  מה עושה טיפים שונים היא ההתאמה האינפלציה. מדי שישה חודשים מתאים משרד האוצר את הקרן למדד המחירים לצרכן לאינפלציה. הריבית הקבועה מיושמת על קרן זו המותאמת לאינפלציה. בסביבת אינפלציה, כל תשלום ריבית של שישה חודשים יהיה גבוה יותר מזה שאחריו. במועד הפירעון, ה - TIP משלם את הקרן המותאמת לאינפלציה או את הערך הנקוב המקורי, הגבוה מביניהם.

  איך יכול המנהל להיות פחות מהערך הנקוב? במהלך תקופה של דפלציה, הקרן שלך יופחת ותשלומי הריבית הבאים יהיו נמוכים יותר. בנסיבות אלה, ייתכן כי הקרן המותאמת לדפלציה עשויה להיות נמוכה מהערך הנקוב המקורי.

  שטרות מק"ם - אינם איגרות חוב במובן הקפדני כי טווח הפדיונות שלהם נע בין 4 ל 26 שבועות. יחד עם, EE / E ו- H Bonds, T- החשבונות שייכים בקטגוריה ניהול מזומנים, ולא רק הקשרים.

• לאתר האוצר של ארה"ב יש מידע מלא על כל המוצרים שלהם.

הסוכנות בונדס

אג"ח הסוכנות מתייחסים לקבוצה של איגרות חוב שהונפקו על ידי ארגונים הקשורים ממשלת U.

סוכנויות אלה בדרך כלל אין גיבוי מפורש של ממשלת U. מאחורי האג"ח שלהם, אם כי יש כאלה.

רוב נופלים לקטגוריה של משכנתא מגובה משכנתאות או הלוואות, כלומר יש איזה נכס, בדרך כלל הנדל"ן קשור ההלוואה. אג"ח אלה משלמים מחירים גבוהים יותר מאשר קפדנית U. ס האוצר בעיות עבור קצת, אם כי לא הרבה, סיכון גבוה יותר. איגרות חוב אלו נמכרות בדרך כלל בערכים גדולים למשקיעים מוסדיים. הנה כמה אג"ח סוכנות ידועה יותר:

הממשלה הלאומית למשכנתאות האגודה או Ginnie Mae - הוא בבעלות ממשלת ארה"ב. היא קונה משכנתאות מן המלווים ואת בריכות אותם לתוך ניירות ערך. הקשרים שלה מגובים על ידי האמונה והאשראי המלאים של ממשלת ארה"ב.

• הפדרלי הלאומי למשכנתאות האגודה או פאני מיי קונה משכנתאות בשוק המשני ו resells אותם למשקיעים חלק המשכנתאות יכול להיות מבוטח על ידי הרשות הפדרלית לשיכון (FHA). לקבלת מידע נוסף בקר באתר האינטרנט שלהם.
• בית הפדרלי למשכנתאות Corporation או פרדי מק דומה פרדי מיי, אבל הם אינם מכילים משכנתאות מובטחת על ידי FHA. לקבלת מידע נוסף על פרדי מאק לבקר באתר האינטרנט שלהם.
• סטודנט הלוואה שיווק האגודה או סאלי מיי בריכות הלוואות לסטודנטים במקום משכנתאות. אלה מסוכנים יותר מאשר אג"ח בחזרה משועבדים. לקבלת מידע נוסף, בקר באתר האינטרנט של סאלי מיי.
• עיריות מוניציפלי

ישויות ממשלתיות מקומיות כמו מדינות, מחוזות, עיירות, ערים, מחוזות השירות וכן הלאה להנפיק אג"ח למימון עבודתם.

אלה אג"ח עירוניות, המכונה לעתים קרובות munis, קרן דרכים חדשות, בתי ספר, ביוב ופרויקטים אחרים. במקרים מסוימים, דמי שנאספו מהפרויקט ללכת לפרוש את איגרות החוב, במקרים אחרים משמש כספי מס או שילוב של שניהם.

אמנם לא בטוח כמו U. ס האוצר בעיות, munis יש תיעוד טוב של אבטחה.אחת התכונות העיקריות של אג"ח אלה היא כי ההכנסה היא ללא מס הכנסה פדרלי.

תכונה זו ללא תשלום, בשילוב עם האבטחה יחסית הופך את האג"ח העירוניות אטרקטיבי למשקיעים שמרניים. כבונוס הוספה, בנסיבות מסוימות, איגרות החוב עשוי להיות חופשי של המדינה מס מקומי גם.

אתה קונה munis מברוקר או בכל בעיה חדשה או איגרות חוב קיימות.

אג"ח חברות

תאגידים הנפקות אג"ח למימון פרויקטים גדולים, כי ניתן לשלם לאורך זמן. במקום להנפיק מניות חדשות או להשתמש באשראי לטווח קצר, חברות משתמשות באגרות חוב לטווח ארוך כדי לממן מתקנים חדשים, רכישות וצרכים אחרים.

תאגידים, אפילו ראוי ביותר האשראי, אינם נושאים באותה מידה של בטיחות כמו מנפיקים ממשלתיים; לפיכך, איגרות החוב שלהם לשלם ריבית גבוהה יותר.

איגרות חוב קונצרניות עשויות להציע שתי תכונות שאינן נפוצות באג"ח אחרות:

אג"ח להמרה - תכונה זו מאפשרת להמיר את האג"ח למניות רגילות בתנאים מסוימים. תנאים אלה מפורטים כאשר האג"ח מונפקת.

• Bondable Bonds - איגרות חוב אלו עשויות להיקרא או לפדות על ידי החברה לפני הפדיון. חברה תתקשר או תפדה את איגרות החוב אם הריבית תרד משמעותית מאז שהנפיקה את האג"ח. על ידי קורא את הריבית הגבוהה האג"ח, החברה יכולה refinance את החוב בריבית נמוכה יותר.
• אפס קופון בונד

סוג אחר של האג"ח הוא איגרת הקופון אפס. סוגי האג"ח האחרים נבדלו על ידי המנפיק. זה סוג האג"ח מונפקת על ידי גופים רבים, אבל בגלל זה כל כך שונה מן האג"ח המסורתיות, אני צריך להגדיר את זה בנפרד.

אפס קופון האג"ח, כפי שהשם מרמז, לא לשלם עניין רגיל. במקום זאת, אתה קונה את האג"ח בהנחה עמוקה לפדות אותו במלואם ערך נקוב.

לדוגמה, אתה יכול לקנות $ 1, 000 ערך נקוב אפס עם 10 שנים לפדיון עבור 700 $. בתוך עשר שנים, אתה לפדות את האג"ח עבור $ 1, 000.

סיכום

סקירה כללית רחבה של סוגים שונים של אג"ח נועד לתת לך רק - סקירה. אג"ח חשובות לכל תיק. הבנת מה הם ואיך הם עובדים הוא הצעד הראשון לתת להם לעבוד בשבילך.

חזרה למרכז המידע של בונד