משכנתא שוק משנית: הגדרה, יתרונות, חסרונות

הגדרה: שוק המשכנתאות המשני מאפשר הבנקים למכור משכנתאות למשקיעים כגון קרנות פנסיה, חברות הביטוח והממשל הפדרלי.

התמורה מעניקה לבנקים כספים חדשים להציע משכנתאות נוספות. לפני השוק המשני הוקמה, רק הבנקים הגדולים היו הכיסים עמוק לקשור את הכספים עבור החיים של ההלוואה, בדרך כלל במשך 15 עד 30 שנים. כתוצאה מכך, homebuyers פוטנציאליים היה קשה יותר זמן למצוא משכנתא המלווים.

מאז היתה תחרות פחות בין המלווים, הם יכולים לגבות ריבית גבוהה יותר.

1968 Charter Act לפתור את הבעיה על ידי יצירת פאני מיי, ו פרדי מק שנתיים מאוחר יותר. אלה ארגונים בחסות הממשלה לקנות משכנתאות הבנק למכור אותם למשקיעים אחרים. ההלוואות אינן נמכרות בנפרד. במקום זאת הם כרוכים בניירות ערך מגובי משכנתאות. ערכם מובטח, או מגובה, על ידי הערך של חבילה הבסיסית של משכנתאות.

לפני המשבר במשכנתאות הסאב-פריים, השניים היו בבעלות או הבטיחו 40% מסך כל המשכנתאות בארה"ב. כאשר ליהמן ברדרס, בר סטרנס ובנקים אחרים הופצלו על ידי ניירות ערך מגובי משכנתאות ונגזרים אחרים במהלך המשבר הפיננסי של 2008, בנקים פרטיים יצאו משוק המשכנתאות בהמוניהם. כתוצאה מכך, פאני ופרדי היו אחראים כמעט 100 אחוז, בעצם מחזיקים יחד את כל תעשיית הדיור. קרא עוד על איך פאני מיי ופרדי מק יצרה את משבר המשכנתאות סאבפריים.

הבנקים החלו רק לחזור לשוק המשני בשנת 2013. עם זאת, הם עדיין מחזיקים על 27 אחוזים משכנתאות שהונפקו בשנת 2014, הרמה הגבוהה ביותר מזה עשור. ישנן שלוש סיבות לכך:

פאני ופרדי גייסו את דמי הערבות שלהם מ -0% 2 מסכום ההלוואה ל -0.5%. כתוצאה מכך, בנקים רבים מוצאים את זה זול יותר להחזיק את ההלוואות הבטוחה.

1. הבנקים עושים יותר "ג'מבו" הלוואות, אשר עולה על פאני פרדי של ההלוואה גבולות ולכן הם uninsurable על ידי אותם. אחוז עלה מ 14 אחוז מכלל מקורות בשנת 2013 ל 19 אחוזים בשנת 2014.
2. הבנקים עושים פחות הלוואות רק ללקוחות האשראי הראוי ביותר. סך הסכום הדולרי של משכנתאות למגורים ירד 2. 7 אחוזים בין 2012 ו 2014. בתקופה זו באותו זמן, סך הנכסים שלהם גדל 7. 6 אחוזים. (מקור: "הבנקים שומרים את ההלוואות שלהם קרוב לבית", ג'ון קארני, וול סטריט ג'ורנל, 23 במרץ, 2015.)
3. אחר שווקים משניים

ישנם גם שווקים משניים סוגים אחרים של חוב, כמו גם מניות. האוצר חברות צרור ו resell אוטומטי הלוואות, כרטיס אשראי החוב, ואת החוב של החברה. המניות נמכרות בשני שווקים משניים מפורסמים מאוד, בבורסת ניו יורק ובנאסד"ק.הנה יותר על השוק הראשוני עבור המניות, קרא את ההצעה הציבורית הראשונית.

החשוב ביותר הוא השוק המשני עבור שטרות האוצר, אגרות החוב והערות. הביקוש לאגרות החוב הללו משפיע על כל שיעורי הריבית. הנה איך. שטרי האוצר, הנתמכים על ידי ממשלת ארה"ב, הם ההשקעה הבטוחה ביותר בעולם. לכן, הם יכולים להציע את התשואה הנמוכה ביותר. המשקיעים שרוצים יותר תשואה, והם מוכנים לקחת על עצמם יותר סיכונים, יקנו אג"ח אחרות, כגון אג"ח עירוניות או אפילו זבל.

כאשר הביקוש לאג"ח האוצר הוא גבוה, אז תשואות הריבית יכולה להיות נמוכה עבור כל החוב. כאשר הביקוש לאג"ח האוצר נמוך, אז הריבית חייבת לעלות על כל החוב בשוק המשני. לקבלת מידע נוסף, ראה קשר בין הערות האוצר לבין הריבית על המשכנתאות.

כפי אמון חוזר בשוק המשכנתאות המשני, הוא חוזר לכל השווקים המשניים. ב -2007, ניירות הערך של כרטיסי האשראי ושל כרטיסי האשראי היו 178 מיליארד דולר, אך צנחו ל -65 מיליארד דולר בלבד ב -2010. עד 2012 הם התאוששו ל -100 מיליארד דולר, כך על פי סטנדרד אנד פורס. (מקור: "איך משחק בונד מעורפל יכול לעזור הצרכנים", איאן סולסברי, Marketwatch, 25 אוגוסט 2012).

למה זה שוק משני חוזרים? משקיעים גדולים מוכנים עכשיו יותר לקחת סיכון עם הלוואות מאובטחת מכובד בנקים כי תשואת אג"ח של האוצר נמצאת בשפל של 200 שנה.

כלומר, ההקלה הכמותית של הפדרל ריזרב סייעה בתפקוד בשווקים הפיננסיים.על ידי רכישת US Treasurys, הפד הכריח את התשואות להקטין את ההשקעות, .

איך השוק המשפיע משפיע לך

התשואה של השוק המשני הוא גדול במיוחד אם אתה צריך הלוואה לרכב, כרטיסי אשראי חדשים או אפילו הלוואה עסקית.אם יש לך בקשה לקבלת הלוואה לאחרונה נדחו, נסה שוב.אם, כמובן, ניקוד האשראי שלך הוא מתחת 720. במקרה זה, הראשון שלך צעד זה לתקן את האשראי שלך דואר כמה עצות חינם נהדר לתקן את האשראי שלך עצמך.

זה גם נהדר עבור הצמיחה הכלכלית. ההוצאה לצרכנים מייצרת כמעט 70 אחוזים של כלכלת ארה"ב, כפי שנמדד על ידי התוצר המקומי הגולמי. בשנת 2007, הרבה צרכנים השתמשו בכרטיס אשראי החוב לחנות. לאחר המשבר הפיננסי, הם גם לקצץ על החוב, או נדחתה על ידי גישה של פאניקה בנקים. התשואה של איגוח פירושה המשקיעים והבנקים פחות חשש. החוב הצרכני עולה, מה שמגדיל את הצמיחה הכלכלית. לקבלת נתונים סטטיסטיים אחרונים, ראה כיצד כרטיס האשראי שלך החוב השווה לממוצע?