תחזית רווחים עתידיים מתוך דו"ח הרווח

עכשיו אנחנו מגיעים לאחד החלקים המסובכים ביותר של השקעה וכי הוא מנסה להקרין את הצמיחה הרווחים העתידיים של החברה. זהו משמעת הדורשת שיפוט עצום ולימוד לאחר מחקר הוכיח כי אפילו אנליסטים מקצועיים בוול סטריט אופטימיים מדי כאשר מדובר לנחש את הסיכויים העתידיים של העסק, לעתים קרובות על ידי שולי מגוחך. זה לא אידיאלי כי זה גורם למשקיעים להיות מוכנים לשלם הרבה יותר מדי עבור העסק מאשר הם היו אחרת, ניפוח יחס מחיר לרווחים, יחס PEG, ודיבידנד מותאם יחס PEG.

-> ->

הרווחים בעתיד הרווחים מורכבים עוד יותר בשל גורמים נוספים. ראשית, לא ניתן למצוא את כל המידע הכספי הרלוונטי על חברה על ידי ניתוח דוח רווח והפסד, מאזן או תזרים מזומנים. לא כל התשובות יתגלו בדוח השנתי או בתבנית טופס 10-K. איור בשימוש של מודלים פיננסיים עשוי לעזור להבין למה אני אומר את זה. אם קראת את הכתיבה שלי כאן ב השקעה למתחילים או מעל בבלוג האישי שלי, יש לך כנראה שמעו את הדוגמה הזו אבל זה כונני את הנקודה הביתה בצורה די חריפה.

תארו לעצמכם כי אתם מסתכלים על ספרים של סוס רווחי מאוד יצרנית באגי לפני יותר ממאה שנה. המכירות פנטסטי. תזרים המזומנים הוא נפלא. הרווחים עולים בהתמדה. זה עסק מסוים יש מוניטין נפלא, עושה מוצר באיכות גבוהה, וכתוצאה מכך, זכה להצלחה משמעותית בשוק.

אתה מתחיל לנסות הפרויקט מה אתה חושב שזה יהיה להרוויח בשנה הבאה, או בעוד חמש שנים, או בעוד עשר שנים. בינתיים, הנרי פורד עומד להשיק את מכוניתו דגם T ולשנות את העולם לנצח. הביקוש למוצרים החברה הזו מוכרת הולכים לקרוס, לאט בהתחלה ואז במהירות. סוסים אינם יכולים להתחרות במכוניות.

הם עולים פחות כדי לשמור. הם אינם סוערים. הם הציעו חוויית נסיעה מהנה יותר, במיוחד עבור הזקנים והחולים. אם לא היית מסביר את הירידה החילונית של המגזר או התעשייה שבה העסק הזה פעל, היית הולך לשלם יותר מדי, כי המחיר השמרני לכאורה שלך יגרום לך הפסדים כספיים משמעותיים. הרווחים העתידיים לא יהיו שם אלא אם כן ההנהלה תוכל להסתגל על ​​ידי מתן השירותים שלה בדרך אחרת. מצד שני, שינויים גדולים כאלה הם נדירים מחוץ לכמה מקומות במשק, הטכנולוגיה היא אחת מהן. מסיבה זו המדד הגדול ביותר לרווחים עתידיים הוא רווחי העבר, בתנאי שהעסק אינו עובר לשלב אחר במחזור הפיתוח שלו (ה).ז. , מקדונלד'ס קורפוריישן הולכת מהתחלת הזכיון למזון מהיר לענקית שבבים כחולה שכבר שולטת בעולם). באופן ספציפי, אם חברה גדלה ב 4% במשך עשר השנים האחרונות, זה מאוד לא סביר שזה יתחיל לגדול 6-7% בעתיד קצר של כמה זרז העיקרי. אתה חייב לזכור את זה, ולשמור מפני אופטימיות. התחזיות הפיננסיות שלך צריך להיות פסימי מעט במקרה הגרוע, מדכא ממש במקרה הטוב.

להיות מזוכיסטית במימון יכול להיות רווחי מאוד. א פוליאנה כמו מזג יכול קרם את המאזן האישי שלך בטווח הארוך. אתה רוצה שולי בטיחות.

בנוסף, זכור כי חברות המעורבות בתעשיות מחזוריות כגון פלדה, בנייה, יצרני רכב ידועים לשמצה עבור פרסום 5 $ רווח למניה בשנה אחת, לאבד 2 $. 50 הבאה. משקיע חייב להיות זהיר לא בסיס תחזיות מחוץ לשנה הנוכחית לבד. הוא או היא יוגשו הטובה ביותר על ידי מיצוי הרווחים על פני עשרות השנים האחרונות, ואת עולה עם הערכה המבוססת על דמות זו. לקבלת מידע נוסף, קרא

הערכת מניות מחזוריות: הקצאת ערך מהותי לעסקים עם רווחים לא יציבים . עוד מכשול פוטנציאלי הוא נופל לתוך משהו המכונה מלכודת רווח שיא. דף זה הוא חלק של השקעה שיעור 4 - כיצד לקרוא דוח הכנסה. כדי לחזור להתחלה, עיין בתוכן העניינים.