אתה יכול תחזית רווחים מ P / E יחס?

המחיר לרווח (P / E) יחס הוא נוסחה נפוצה בשימוש בניתוח של מניות ושוקי המניות. זה אומר לך את הסכום המשקיעים מוכנים לשלם עבור דולר של רווחים מדווחים. ישנן מספר דרכים שונות יחס P / E ניתן לחשב. להלן שלוש החישובים הנפוצים ביותר.

P / E יחס מבוסס על הרווחים של השנה שעברה

חישוב זה לוקח את המחיר הנוכחי של המניה מחולק הרווחים של השנה שעברה.

הנה איך זה עובד.

בואו נסתכל על חברה אשר מחיר המניה הוא 50 $. 00 למניה. נניח שהחברה מרוויחה ודיווחה על רווח של 5 $. 00 למניה. P / E יהיה 50 $. 00/5 $. 00 או יחס של 10 עד 1. זה אומר במחיר הנוכחי המשקיעים מוכנים לשלם 10 $ עבור כל 1 $ של הרווחים המדווחים.

הבעיה עם הסתמכות על חישוב זה היא האפשרות כי בשנה הבאה יהיה כמו בשנה שעברה; רווחי חברות יכול לעזור לי הרבה יותר גבוה, או הרבה יותר נמוך.

P / E יחס מבוסס על תחזית רווח

חישוב זה לוקח את המחיר הנוכחי של המניה (או קבוצה של מניות) מחולק בממוצע של כל הרווחים החזויים שהוצגו על ידי האנליסטים והחברות עצמן. הבעיה עם חישוב זה יש הזדמנויות רבות שבו חברות לא מרוויחות מה הם היו צפוי להרוויח.

זה משחק ניחוש מה שעושה את המניות ואת שוק המניות כל כך קשה להעריך.

אף אחד לא באמת יודע מה יקרה בשנה הבאה. משקיעים מקצועיים או חברות ניהול השקעות יעשו תחזיות; כמה יהיה צודק, וכמה יהיה בסדר.

דעות ותחזיות האנליסטים תמיד ישתנו עם הופעת מידע חדש.

כאשר אתה מסתכל על אתרי מחקר מניות, הם בדרך כלל מספקים לך יחסים המבוססים על רווחים בעבר הצפוי.

זה נותן לך מסגרת התייחסות לשימוש בעת השוואת חברה אחת לחברה אחרת כי הוא באותו ענף. אם שתי חברות דומות יש שונות מאוד P / E ratios, אתה רוצה לעשות מחקר נוסף כדי לברר מדוע.

P / E יחס מבוסס על עשר שנים ממוצע של רווחים

חישוב זה משמש לעתים קרובות ביותר להסתכל על הערך של שוק שלם במקום מלאי בודדים. זה לוקח את המחיר הנוכחי של השוק מחולק הרווחים של החברה כממוצע בעשר השנים האחרונות. יחס זה נקרא P / E 10, ואת השיטה פותחה על ידי פרופ 'רוברט שילינג. זה נועד אפילו את חוסר העקביות כי יכול לבוא באמצעות רק שנה אחת של העבר או רווחים צפוי "נתונים.

מחקר רב תומך בתוקף של P / E 10 כדרך ראויה להערכת שוק בכללותו. זה יכול להיות שימושי להבין היכן הדברים הם ביחס לעבר.נתונים אלה משמשים לעתים קרובות כדי לקבוע כיצד "יקר" השוק.

בעת הפעלת נתונים סטטיסטיים על שוק המניות, היא לעתים קרובות הטובה ביותר להשתמש בכל שלושת סוגי P / E ratios - לא רק אחד.

ללא קשר לאופן שבו אתה מסתכל P / E ratios, המידע הוא חסר תועלת, אלא אם כן אתה יכול לשים את זה בפרספקטיבה. כדי להבין טוב יותר כיצד להשתמש P / E ratios לקרוא לשים כמה פרספקטיבה על יחס P / E של S & P 500.