דוח חודשי חודשי והשפעתו על שוק האג"ח

אחד האירועים החוזרים החשובים ביותר עבור שוק האג"ח מתרחשת בשעה 8: 30 זמן מזרח ביום שישי הראשון של כל חודש, כאשר משרד העבודה האמריקאי מדווח על נתוני התעסוקה העיקריים של התקופה החודשית הקודמת . הדוח כולל מידע המתייחס לכל ההיבטים של שוק העבודה, כולל שיעור האבטלה, מספר המשרות המוחלפות או המבוטלות, סך כל שעות העבודה, השכר הממוצע לשעה, וכיצד הגיעה תמונת המשרות למגזרים השונים (כגון: ממשלות, מסעדות, ייצור וכו ').

-> ->

מתוך כל הדוחות הכלכליים שפורסמו מדי חודש, דוח התעסוקה משפיע ביותר על שוק האג"ח.

הסיבה דוח התעסוקה כל כך חשוב הוא כי שוק העבודה הוא פעימת הלב של המשק. זה גם אינדיקציה לבריאות הכלכלית - שכן כלכלה חזקה דורשת חברות להעסיק עובדים נוספים - ומנוע צמיחה, שכן תעסוקה גבוהה יותר פירושה יותר דולרים זמינים להיות מוציאים על סחורות ושירותים. ללא צמיחה בעבודה, הצמיחה הכלכלית הכוללת עשויה להיות מוגבלת, ולא משנה מה קורה בתחומים אחרים של המשק.

פידר sponser סגור " זה נוטה לדכא את מחירי האג"ח משתי סיבות.

ראשית, זה עושה את הפדרל ריזרב סביר יותר להעלות את הריבית בעתיד. מאחר ששיעור הקופות הנמוכות משפיע רבות על התשואות על איגרות חוב קצרות טווח, הסיכוי לשיעורי הפד יגרום לעליית התשואות וירידת המחירים של אג "ח ושאר ענפי רגישות בשוק כגון אג" ח מוניציפאלי, ניירות ערך מגובי משכנתאות, ואיגרות חוב קונצרניות איכותיות יותר.

שנית, צמיחה חזקה יותר מעלה את הסבירות לאינפלציה. מאחר שהאינפלציה הגבוהה יותר נמצאת במחירי האג"ח, הסיכוי לעליית מחירי הלחצים הוא שלילי בדרך כלל לאג"ח. אמנם הקשר בין צמיחה לאינפלציה הוא קלוש ולא אחיד במציאות, במקרה זה, זה התפיסה כי סופרת.

השפעת דוח משרות שליליות

דוח משרות חלש יותר נוטה להיות חיובי בשוק האג"ח מהסיבות ההפוכות של אלה שהוזכרו לעיל. זה עושה את הפד סביר יותר לקצץ שיעורי מאשר להגדיל אותם, וזה מקטין את הסיכויים של האינפלציה. שניהם חיוביים לביצוע אג"ח של ארה"ב ושאר השקעות רגישות.

כל זה יחסי

היבט מרכזי של הדו"ח הוא לא רק כמה מקומות עבודה או הוסיף או אבוד, אבל איך התוצאה משווה לציפיות השוק. דו"ח משרות מראה כי 50,000 משרות שנוספו בחודש מסוים עשויות שלא להצביע על כך שהכלכלה שואגת, אבל אם הציפיות היו לצמיחה שלילית, השוק בדרך כלל מגיב להפתעה

, ולא המספר המוחלט.

אמנם קשה לדעת על-ידי צפייה בתגובת השווקים לכל דוח, מספר העבודות הוא תנודתי לשמצה על בסיס של חודש-חודש. דו"ח אחד אינו אינדיקטור לכלכלה; למעשה, רוב הכלכלנים מסתכלים על הממוצע הנמשך של שלושה חודשים לכל הפחות, ולעתים קרובות הם ימדדו את הצמיחה באמצעות מגמות של 12 עד 24 חודשים. עבור השווקים, לעומת זאת, ההשפעה לטווח קצר היא מה שחשוב. מה עליך לעשות עם מידע זה? דיון זה אינו נועד לייעץ כיצד לסחור באיגרות חוב לפני דוח מקומות עבודה, שכן סוג זה של פעילות הוא רק המחוז האינטואיטיבי המתוחכם ביותר.

במקום זאת, הוא מספק כמה תובנות מדוע דו"ח מקומות עבודה מקבל כל כך הרבה תשומת לב, ולמה שוק איגרות החוב הממשלתיות נוטה להיות תנודתי כל כך ביום שישי הראשון של החודש, כאשר הדו"ח הוא שוחרר.

כדי ללמוד עוד על נושא זה, לקחת כמה דקות ולהתכוונן לתוך CNBC בבוקר של דו"ח עבודות הבא. הפרשנות הנלווית תספק תובנה מעמיקה לגבי השפעת דוח התעסוקה על השווקים הפיננסיים.