כיצד האינפלציה משפיעות על שוק האג"ח

האינפלציה, או עליית מחירי המחירים עבור סחורות ושירותים, יכולה להיות בעלת שתי השפעות שליליות על המשקיעים באג"ח. אחד ברור, בעוד השני הוא עדין יותר - ולכן הרבה יותר ערמומי.

השפעת האינפלציה על מדיניות הפדרל ריזרב

ההשפעה הראשונה היא כי האינפלציה הגואה עלולה לגרום לפדרל ריזרב האמריקאי - או לכל בנק מרכזי במדינה - לעניין העלאת הריבית לטווח קצר על מנת להקטין את הביקושים עבור אשראי ולעזור למנוע את התחממות יתר של הכלכלה.

כאשר הפד מעלה תעריפים קצרי טווח - או כאשר הוא צפוי לעשות זאת בעתיד - גם הריבית בטווח הבינוני והארוך נוטה לעלות. מאחר שמחירי האג "ח והתשואות נעים בכיוונים מנוגדים, עליית התשואות פירושה ירידת מחירים - וערך קרן נמוך יותר להשקעה בהכנסות קבועות.

ההבדל בין החזרות נומינליות והחזרות נדליות

ההשפעה השנייה של האינפלציה היא פחות ברורה, אבל זה יכול לקחת ביס גדול מתוך התיק שלך חוזר עם הזמן. השפעה חשובה זו היא ההפרש בין התשואה "הנומינלית" - התשואה של קרן אג"ח או אג"ח על הנייר - לבין התשואה "הריאלי" או האינפלציה.

כדי להבין את המושג הזה, לשקול עגלת קניות של מזון שאדם קונה בסופרמרקט. אם הפריטים בעגלה עלו 100 $ השנה, האינפלציה של 3% כלומר, אותה קבוצה של פריטים עולה $ 103 שנה מאוחר יותר. אותו אדם יש קרן אג"ח לטווח קצר עם תשואה של 1%.

במהלך השנה, הערך של השקעה $ 100 עולה ל 101 $ בלבד לפני מסים. על הנייר, המשקיע עשה 1%. אבל בעולם האמיתי כסף, הוא או היא באמת איבדה 2 $ בשווי של כוח הקנייה. התשואה "הריאלית" היתה, אם כן, -2%.

שיעור האינפלציה הממוצע בארצות הברית מאז 1913 היה 3. 3%.

אמנם זה מוטה במקצת על ידי תקופות אינפלציה גבוהה של מלחמת העולם הראשונה, מלחמת העולם השנייה, ואת 1970s, זה עדיין אומר כי המשקיעים צריכים להרוויח תשואה שנתית ממוצעת של 3. 2% רק כדי להישאר אפילו עם אינפלציה .

זכור כי תרכובות האינפלציה מדי שנה בדיוק כמו תשואות ההשקעה, למעט עם האינפלציה התוצאה היא שלילית. מ -1982 ועד היום, האינפלציה עלתה כמעט ב -100% על בסיס מצטבר בשל השפעה מתמשכת זו. כתוצאה מכך, משקיע היה צריך לראות את ערך ההשקעות שלהם כפול באותה תקופה רק כדי לשמור על קשר עם האינפלציה.

נדל חזרות לעומת בטיחות

במקרים מסוימים, המשקיעים מוכנים לסחור בתמורה אמיתית שלילית תמורת בטיחות. לדוגמה, בחודש אוגוסט 2013, התשואה הממוצעת על שנה אחת תעודת הפיקדון (CD) היה 0. 70%. זה מייצג תשואה מתחת לאינפלציה, אך במקרים מסוימים, שימור הקרן הוא החשש החשוב ביותר של המשקיע.

אם בטיחות היא לא בראש סדר העדיפויות שלך, להיות מודע להשפעה של האינפלציה. אם המטרה שלך היא לבנות ביצה קן לעתיד, אג"ח או אג"ח הקרן שמשלמת 2% לא הולך לחתוך אותו. במקום זאת, יש לשקול גישה מגוונת המשלבת השקעות בינוניות עד סיכון גבוה יותר, כגון איגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג השקעה, אג"ח בעלות תשואה גבוהה ומניות.

בנוסף, קרנות נאמנות רבות מציעות כיום קרנות "תשואה ריאלית" שתוכננו במיוחד כדי להקדים את האינפלציה לאורך זמן. חסרון פוטנציאלי אחד לקרנות האג"ח המיוחדות הללו הוא שעלויות הניהול שלהם גבוהות. הן ואנגארד והן פידליטי מציעות מוצרים עם דמי ניהול נמוכים מהממוצע בתעשייה.

השורה התחתונה

האינפלציה תמיד תהיה גנב שקט לאכול את הערך של ההשקעות שלך, אבל עם קצת מודעות ותכנון טוב, תוכל לשמור על כוח הקנייה של החיסכון שלך.