היתרונות והחסרונות של אג"ח וקרנות אג"ח

השקעה באג"ח, כולל אג"ח קונצרניות ואג"ח עירוניות, הוא אחד היסודות המייסדים של כל תיק טוב ומגוון. גם בזמנים של ריבית נמוכה, איגרות חוב לספק מעקה נגד שוק המניות קריסות הנדל"ן, תוך השלכת הכנסות ריבית. מחקרים אקדמיים שחוזרים במאה השנים האחרונות מלמדים שגם מרכיב קטן של הכנסה קבועה, המושתת על אג"ח בעלות דירוג גבוה, יכול להפחית באופן משמעותי את התנודתיות מבלי להפחית את התשואה הרבה יותר מהתיק הכולל.

-> ->

תוך השקעה באג"ח בודדים בהחלט אפשרי, זה לא יכול להיות רצוי, אלא אם כן יש לך לפחות שש ספרות תיק. עבור משקיעים קטנים יותר, יש אלטרנטיבה: קרן נאמנות האג"ח, או קרן האג"ח כפי שהוא מכונה בדרך כלל יותר.

כאשר רוב המשקיעים לדון קרנות נאמנות, הם לעתים קרובות מדברים על קרנות השקעה מנוהלים מקצועית להשקיע במניות, בדרך כלל בצורה של אינדקס. בונד קרנות, לעומת זאת, בריכת הכסף ממשקיעים לרכוש אג"ח, צובר גיוון כי אחרת לא יהיה אפשרי עבור הלא עשירים. כמה קרנות אג"ח מתמחות באג"ח קונצרניות, אחרות באג"ח מוניציפליות, ועודן באג"ח זבל. למעשה, הסיכויים הם אם אתה רוצה להחזיק סוג מסוים של אג"ח, יש קרן אג"ח שיאפשר לך לעשות את זה עם כמה מאות או אולי כמה אלפי דולרים.

-> ->

היתרונות של השקעה בקרנות אג"ח

יש כמה יתרונות להשקיע בקרנות אג"ח.

הם כוללים:

• קרנות אג"ח בדרך כלל לשלם ריבית גבוהה יותר מאשר תעודות פיקדון, כספים בשוק הכספים, וחשבונות בנק.
• בדרך כלל, זה יהיה בלתי אפשרי עבור משקיעים קטנים להרכיב תיק אגרות חוב מגוונת כי האג"ח יש לרכוש בערכים הרבה יותר גדול מאשר מניות - לפעמים $ 1, 000, $ 5, 000, $ 10, 000, $ 25, 000 או יותר בהתאם על המנפיק. זה לא בעיה כי קרנות האג"ח לסחור במחירי המניות הקטנות, מה שהופך את הפיזור או אלה עם רק כמה אלפי דולרים, הפחתת הסיכון.

• משקיעים יכולים לקבל את היתרון של מנהלי כספים מקצועיים שיודעים את השדה שלהם. זה לא יהיה שווה את הזמן או מאמץ עבור האדם הממוצע ללמוד את הכללים השונים עבור אג"ח מוניציפאלי, למשל, כגון הבדלים משמעותיים בין אג"ח חוב כללי אג"ח להכנסות. קרנות האג"ח המשולבות הופכות את הנקודה למועילה, משום שמנהל הקרן אחראי למחקר היומיומי.
• קרנות אג"ח בדרך כלל מקבלים תמחור טוב יותר מאשר המשקיע הקטן על איגרות החוב הנרכשות. שלא כמו שוק המניות שבו ההצעה לשאול נחשפים בבירור, אתה לא יכול לדעת כמה של סימון חברת התיווך שלך מעמיד על קשר."להפיץ", כפי שהוא ידוע, בין מה הקונה משלם ומה המוכר מקבל על אג"ח מסוים יכול להיות ענק בעת רכישת בעיות הפרט. בשל גודלם, קנה המידה שלהם, ואת הנכונות לקחת עמדות גדולות, קרנות האג"ח יהיו הרבה יותר טוב הסיכויים להשגת תמחור אטרקטיבי.
• השקעה בקרנות האג"ח היא הרבה יותר, הרבה יותר קל מאשר להחזיק איגרות חוב בודדות על הסף כי אתה לא צריך לטפל "laddering" התיק שלך (כלומר, ניהול תאריך הפדיון של איגרות חוב שונות), הקלטה כל עניין הריבית הפרט כפי שהוא מגיע או מופקד לתוך חשבון התיווך שלך, או להתמודד עם מצבים מיוחדים כגון אג"ח הנקראות על ידי החברה - כלומר, החברה מכריחה אותך למכור אותם בחזרה על פי הסכם האג"ח המקורי. עם קרנות האג"ח, כל זה מטופל בחברה המנהלת. אתה פשוט מקבל את התפוצה הרגילה של רווח מאחזקות האג"ח וזה.
• קרנות אג"ח רבות לשלם ריבית ורווחים חודשיים במקום חצי שנתי, כמו במקרה של איגרות חוב בודדות. זה עושה תזרים מזומנים הרבה פחות מלחיץ עבור משקיעים מוכווני הכנסה הזקוקים פיקדונות תכופים יותר עבור חשבונות היום יום.

החסרונות של השקעה בקרנות אג"ח

כמו כל הדברים בחיים, תמיד יש קצת חמוץ ללכת עם קרנות מתוק האג"ח הם לא יוצא מן הכלל. למרות כל היתרונות שהוזכרו לעיל, יש כמה חסרונות להשקיע אך ורק באמצעות קרנות אג"ח ולא לרכוש אג"ח הפרט שלך. חסרונות אלה כוללים:

• קרנות אג"ח בדרך כלל יש יחס הוצאות גבוהות יותר, כלומר יותר מכל דולר הולך דמי ניהול מאשר קרן נאמנות דומה.
• עם קשר בודד, הסיכון פוחת ככל שאתה מחזיק את האבטחה, כי אתה מתקרב לפדיון כאשר אתה מקבל את הגב העיקרי שלך מהחברה או הארגון שאליו השאיל את זה. זה לא נכון עם קרנות האג"ח, כי האחזקות הפרטיות מתבצעות כל הזמן, נרכשות ומוכרות וכו '. במקרה של ניהול אגרסיבי, קרנות האג"ח יכולות לקבל מינוף. אם אתה לא שם לב לכך, אתה עלול להיות חשוף להפסדי הון פוטנציאליים משמעותיים ואפילו לא יודע את זה. באופן כללי, זה מאוד לא מתאים למשקיעים הממוצע להחזיק קרנות אג"ח ממונפות ויש להימנע מהם כמו מגיפה אם יש לך תחושה של ניהול סיכונים סביר.
• ההכנסה החודשית מקרנות האג"ח משתנה עם שינוי נכסי האג"ח. אתה לא יודע בדיוק כמה אתה הולך לאסוף בכל שנה.
• כמה קרנות אג"ח לגבות דמי פדיון אם אתה מוכר את המניות שלך בתוך פרק זמן מסוים (נניח, 60 או 90 ימים).
• קרנות אג"ח מסוימות עשויות להיות בעלות מכירות, שהן בעיקרו עמלות ועמלות לחברת הקרנות או למוסד הפיננסי שמכר לכם את ההשקעה.
• אתה צריך לשקול להשקיע בקרן אג"ח עבור תיק של המשפחה שלך?

האמת היא שאין תשובה נכונה או לא נכונה בכל הנוגע להשקעה בקרנות אג"ח.קרנות בונד הגיוני עבור אלה שיש להם פחות מ $ 100, 000 להקדיש את תיק הכנסה קבועה או עבור מי פשוט רוצה את הנוחות של קנייה ומכירה של סל של איגרות חוב עם עסקה אחת.