ההבדלים בין איגרות חוב פרטיות וקרנות אג"ח

למשקיעים שמנסים להחליט בין השקעה באג"ח הפרטיות או באג"ח, ישנם מספר שיקולים חשובים.

בודדים בונדס: ההסתברות הגבוהה יותר אתה מקבל בחזרה את המנהלת

אחד היתרונות של השקעה קבועה הכנסה היא כי במקרה של רוב איגרות החוב הפרט, המשקיעים יכולים להיות בטוחים כי הם יקבלו את גבם העיקרי על הפדיון של האג"ח. בעוד שרק איגרות חוב המגובות על ידי ממשלת ארה"ב - אג"ח של ארה"ב ואג"ח אחרות המגובות על ידי ממשלת ארה"ב, כגון אג"ח לחיסכון - אפילו פלחי שוק בסיכון גבוה יותר, מציעות שיעורים נמוכים היסטוריים (אי-תשלום ריבית או תשלומי קרן) בין ניירות ערך בודדים.

זה נכון במיוחד בין הנושאים עם דירוג האשראי הגבוהה ביותר.

סיכונים: המנהל שלך יכול לרדת גם בקרנות האג"ח הבטוחות ביותר

מכיוון שרוב האג"ח מבשילות במלואן, האם זה אומר שמשקיעים יכולים להשקיע גם בקרן נאמנות של אג"ח, ומצפים לקבל את כל הגב העיקרי שלהם?

התשובה לשאלה זו היא פשוט "לא", אשר למרבה הצער יכול לקחת כמה משקיעים בהפתעה. כמו קרנות נאמנות, קרנות האג"ח משקיעות בתיק ניירות ערך רבים. מדי ערב מעריכות חברות הקרנות את שווי ניירות הערך בקרנותיהן וחושבות את שווי הנכסים נטו שלהן או את נכסי NAV. מכיוון שכל אחת מהשקעות האג"ח הפרטיות שלהם יכולה להיסחר על בסיס יומיומי בדיוק כמו המניה, המחירים שלהם עשויים להשתנות בהתאם לכוחות השוק. כתוצאה מכך, מחירי אגרות החוב ינועו מעלה ומטה יחד עם שווי ניירות הערך שהם מחזיקים בתיקיהם.

כתוצאה מכך, רכישת זמן קצר עלולה להיות כי המשקיע יצטרך למכור את הקרן במחיר המניה נמוך יותר ממה שהם שילמו במקור מאז - למעט קרנות היעד לפדיון - הרוב המכריע של הקרנות אינן מבשילות לפי תאריך מסוים, כמו איגרות חוב בודדות.

משמעות הדבר היא שלמרות שהקופה יכולה להיות מושקעת בניירות ערך המבשילים לפי ערכם המקורי, הקרן עצמה לא.

הסיכון, ואת גודל, של תנודות העיקרי תלוי בסוג הקרן בבעלותך. חלק מהקרנות משקיעות רק באגרות חוב קצרות מועד, ובמקרים אלה מחיר המניה עשוי להיות יציב יחסית לאורך זמן.

קרנות אחרות, במיוחד אלו הנוקטות גישה אגרסיבית יותר ו / או משקיעות בניירות ערך בעלי סיכון גבוה יותר, כגון אג"ח בעלות תשואה גבוהה, יכולות לחוות תנודות משמעותיות במחיר המניה. בשנת 2008, למשל, הנשורת מהמשבר הפיננסי גרמה רבים תשואה גבוהה אג"ח תיקי לאבד בין 30-40% מערכם. קרנות המשקיעות בחוב השווקים המתעוררים הן גם מהאופציות הפכפכות ביותר בהכנסה קבועה, כלומר, הסיכויים להפסדים לטווח קצר גבוהים.

היתרונות של קרנות בונד

בצד פלוס, קרנות להציע גיוון גדול יותר מאשר רוב המשקיעים יכולים להשיג באמצעות איגרות חוב בודדות. קרנות בונד גם מנוהלים באופן מקצועי, אשר משחרר את המשקיעים בודדים מן הצורך לקבל החלטות בכוחות עצמם. לבסוף, כספים בדרך כלל קל יותר לרכוש ולנהל מאשר איגרות חוב בודדות.

השורה התחתונה

אם היציבות העיקרית היא החשש העיקרי שלך, להיות בטוח כי ההשקעה תבחר מתאים עם המטרה שלך. אף על פי שלקרנות האג"ח יש את היתרונות שלהן, גם הקרנות - גם אלה שמשקיעות בפלחי שוק בסיכון נמוך - לא יהיו הולמות עבור אלה שצריכים לקבל כמות מסוימת של מזומנים הזמינים במועד מסוים.