מה האג"ח האם וכיצד הם עובדים

כפי שלמדת במאמר שנקרא מהו בונד? , איגרות חוב הן סוג של הכנסה קבועה ההשקעה שבה מנפיק האג"ח לווים כסף ממשקיע. המשקיע מקבל את האג"ח, ובמקרה של אגרות חוב רגילות של וניל רגיל, לוח זמנים מובטח של תשלומי ריבית, הנקראים תשלומי קופון יחד עם תאריך שבו ההלוואה תיפרע במלואה, הידועה כמועד הפירעון. איגרות חוב מסוימות מונפקות בהנחה ובבגרות בעלות מלאה.

אלה ידועים כמו אג"ח קופון אפס. לאגרות חוב אחרות יש זכויות מיוחדות, כגון היכולת להפוך למניות רגילות בתנאים ספציפיים, תאריכים ספציפיים ובמחירים מסוימים (ידועים מספיק "אג"ח להמרה", בן דוד קרוב למלאי מועדף הניתן להמרה).

ניתן להנפיק אג"ח של כל מיני מוסדות וממשלות, כולל ממשלות פדרליות (הידועות כאיגרות חוב ריבוניות, בארצות הברית, כלומר אגרות חוב ממשלתיות ואג"ח חיסכון), ממשלות מדינה (הידועות כאגרות חוב מוניציפאליות) ), תאגידים (הנקובים באג"ח קונצרניות) ועוד. אחת הפניות העיקריות של אג"ח, מנקודת המבט של מנפיק האג"ח, היא כי הם מורידים את עלות ההון. קחו עסק גדל במהירות עם תשואה גבוהה על נכסים, אולי מסעדה במהירות פתיחת מקומות חדשים. באמצעות הלווה כסף בתנאים נוחים, החברה יכולה לפתוח מקומות נוספים מוקדם יותר מאשר יהיה אפשרי אחרת.

מינוף זה מגדיל את התשואה על ההון בשל שלושת המרכיבים שלמדנו על הדיון שלנו על מודל ההחזר על דופונט על ההון העצמי.

אג"ח מדורגות על ידי סוכנויות דירוג האג"ח. בחלק העליון של הדירוגים הם כביכול השקעה כיתה אג"ח עם טריפל A מדורגים אג"ח להיות הטוב ביותר של הטוב ביותר.

בתחתית הם אג"ח זבל. ככלל, ככל שציון ההשקעה גבוה יותר, כך שיעור התשואה על הריבית נמוך יותר, שכן קיים סיכון פחות נתפס הכרוך בהחזקת איגרות החוב; כלומר, הסיכויים הם להיות גבוה יותר כי אתה תהיה נפרעו, הן עניין ועניין, בזמן ומלאה.

אגרות חוב מתחרות לעתים קרובות עם השקעות אחרות כגון חשבונות שוק הכסף וקרנות שוק הכספים, תעודות פיקדון וחשבונות חיסכון. המשקיעים נמשכים לאלו אשר נראה להציע את הסחר טוב יותר בין הסיכון לתשואה בכל רגע נתון. לכל אחד יש יתרונות וחסרונות שונים עבור אלה שמחפשים הכנסה פסיבית ומי לא רוצה לדאוג לתנודות שמגיעים יחד עם הבעלות על מניות דיבידנד או מזומנים המניבים נדל"ן להשקעה.

אחד הסיכון העיקרי במסע להרוויח כסף מאיגרות חוב הוא האינפלציה. כמה איגרות חוב, כגון אג"ח חיסכון מסדרה א 'ו- TIP יש לפחות מידה מסוימת של חסינות מובנית מהאינפלציה שמשחקת את כוח הקנייה של המשקיעים, אך המשקיעים לא תמיד מתנהגים בצורה החכמה ביותר.אם אתה מפקפק בכך, תראה מה קרה לא מזמן באירופה. המשקיעים בעלי הכנסה קבועה קנו אג"ח לפדיון של 50 ו -100 שנה בריבית היסטורית נמוכה, אך כולם הבטיחו, שבטווח הארוך הם מאבדים כמעט את כל כוח הקנייה שלהם.

זוהי דרך asinine להתנהג אבל אנשים לפעמים לאבד את דעתם, להגיע לתשואה כאשר הם צריכים תוכן לשבת על עתודות מזומנים, במקום. מסיבה זו, איגרות החוב אינן תמיד בטוחות יותר ממניות כאשר אתה מתחיל להסתכל על התמונה הגדולה יותר מאשר התנודתיות בבידוד.

קביעת כמה תיק צריך להיות מושקע באג"ח תלוי במגוון גורמים. מצבים שונים מהמשקיע למשקיע, מושפעים מכל דבר, החל מנכסים סחירים ועד חלופות זמינות בכל רגע נתון בשוקי ההון. משקיעים קטנים יותר נוטים להשקיע בקרנות אג"ח כדי להשיג פיזור טוב יותר כמו איגרות חוב בודדות בדרך כלל צריך להיות קנה בלוקים של 5 $, 000 או $ 10, 000 בכל פעם כדי להשיג מחיר טוב, אם כי אתה יכול כנראה לברוח עם $ 2, 000 או $ 3, 000 אם אתה קונה מתווך בעלות נמוכה עם הרבה נזילות האג"ח על היד בנושא מסוים אתה שוקל.

אתה מקבל תמחור הרבה יותר גדול לחסום לך לרכוש. זו הסיבה מדוע חברות ניהול נכסים, יועצי השקעות רשומים, ומוסדות פיננסיים נוטים להיות השקעות מינימום גבוה יותר עבור לקוחות שרוצים לנהל חשבונות מנוהלים בנפרד על ניירות ערך קבוע הכנסה (אנחנו עדיין עובדים על הפרטים, אבל כדי לתת לך רעיון של הגודל הנדרש, בחברת ניהול הנכסים שלי, שבאמצעותה אני אנהל את עושר המשפחה שלי יחד עם עושרם של בעלי ההון, המשפחות והמוסדות, אנחנו מתכוונים לקבוע את המינימום לחשבונות הכנסה קבועה ב $ 500, 000 או יותר). כתוצאה מכך, בתקופה זו של שיעורי ריבית נמוכים, העמלות על חשבונות הכנסה קבועה בדרך כלל נמוכות משמעותית מאשר בחשבונות ההוניים. זה לא יהיה יוצא דופן לראות חשבונות איגרות חוב מנוהלים עם דמי החל מ - 0. 50% ל -0.7% למשקיעים עם חשבונות בשווי בין 1 $ ל -10 מיליון דולר.

חלק ניכר ממשקיעים באג"ח מחפשים משטר השקעות הידוע בשם שימור הון. הסיבה לכך היא שהכסף שהושקע באיגרות חוב הוא בדרך כלל הון שאין לו תחליף, כגון זה שנרשם ממכירת עסק משפחתי לאחר שנים, עשורים או דורות של עבודה, שנרכשו מקריירה קצרה אך רווחית מאוד, כגון אתלטיקה מקצועית, שירשה או צברה על פני חיים של עבודה כאשר המשקיע האג"ח הוא זקן מדי בלי תוחלת חיים מספקת ו / או בריאות כדי לבנות מחדש אם זה יאבדו. מעת לעת, משקיעים אחרים מושכים לשוק האג"ח, בדרך כלל שוטים בעלי כוונות טובות, שמעסיקים מינוף כדי לקנות אג"ח זבל ספקולטיביות, שנוטים לעשות להם הרבה כסף לזמן מה לפני שהם מתפוצצים בפניהם והם נשבע לכל החיים רק כדי לראות את מחזור לחזור על עצמו 10 או 20 שנים מאוחר יותר.

לבסוף, חלק מן היתרונות הייחודיים אג"ח להציע לבעלים שלהם כוללים את היכולת בדיוק תזרים מזומנים בזמן. על ידי בניית סולמות אג"ח ורכישת אג"ח עם תאריכים מסוימים לתשלום הקופון, המשקיע יכול לסייע להבטיח שהכסף יהיה זמין בדיוק בזמן שהוא זקוק לה. בנוסף, איגרות חוב מסוימות יש היבטים מס ייחודי. שקול את היתרונות של השקעה באג"ח מוניציפליים. לא רק אתה מספק מימון לבניית הקהילה המקומית שלך - בתי ספר, בתי חולים, ביוב, גשרים, וכל הקישוטים של הציוויליזציה - אבל, בהנחה שאתה מבין את הכללים לרכוש את סוג הנכון של הקשר מבוסס על המיקום שלך, אתה צריך להיות יכולים ליהנות מהכנסה פטורה ממס, וכן הריבית פטורה ממס. הקפד לשים לב למיקום הנכס, אם כי. לדוגמה, אתה אף פעם לא צריך להחזיק ללא אגרות חוב מוניציפלי ללא תשלום באמצעות רוט IRA.

כתבתי הרבה על איגרות חוב ועל הכנסה קבועה להשקיע כאן הן ב

השקעה למתחילים ובבלוג האישי שלי, שבו אני להתמודד עם כמה מושגים מתקדמים יותר לא בהכרח מתאים למשקיעים חדשים, ככל הנראה צריך להשקיע דברים כמו קרנות אינדקס, במקום; ה. ז. , כיצד להשתמש תשואות אג"ח האוצר ביחס לתשואת הרווח של מניות כדי לקבוע overvaluation יחסית.