כיצד להשקיע בתעשיית הטבק העולמית

תעשיית הטבק העולמית הניבה הכנסות של 744 מיליארד דולר במהלך 2014, לפי Euromonitor International, עם למעלה מ -6 טריליון יחידות שנמכרו ליותר ממיליארד מעשנים. בין השנים 2000 ו -2014, היקף הסיגריות העולמי עלה ב -8% והערכים הקמעונאיים עלו ב -121%. אנליסטים מצפים לראות עוד 0. צמיחה של 9% בהיקף הסיגריות ועלייה של 29% בערך הקמעונאי במהלך חמש השנים הקרובות, עם המשך צמיחת השוק המתעוררת.

-> ->

במאמר זה, נבחן את תעשיית הטבק העולמית והאם או לא משקיעים בינלאומיים צריכים לשקול את זה.

שוק דינמיקה

תעשיית הטבק כבר מתקשרת במדינות מפותחות רבות כמו ממשלות להטיל מסים כבדים מסעות פרסום הציבור להשיג מתיחה. לעומת זאת, רבים משולי הגבול והשווקים המתעוררים חוו עליות משמעותיות במספר המשתמשים בטבק בשל היעדר מסים גבוהים ומודעות ציבורית לסיכונים הבריאותיים. יותר מ -80% מהמעשנים בעולם חיים כיום במדינות בעלות הכנסה נמוכה ובינונית.

-> ->

אזור אסיה פסיפיק הפך הצרכן הגדול ביותר של טבק, חשבונאות עבור כ 65% מהשוק בשנת 2014. למעשה, סין הלאומית טבק תאגיד - אשר בבעלות ומופעל על ידי הסינים הממשלה - היא המפיקה הגדולה ביותר של סיגריות עם כ 44% של השוק העולמי. המפעל בבעלות המדינה מוכר רק 1% של סיגריות אלה בחו"ל, אשר ממחישה עד כמה גדול השוק של סין לבד.

->

חברות פופולריות

סין הלאומית טבק Corporation הוא המפיק הגדול ביותר של סיגריות בעולם, אבל החברה נשארת מחוץ לתחום רוב המשקיעים.

החברה השנייה בגודלה בחלל היא פיליפ מוריס אינטרנשיונל (סימול: PMI), שהיא חברה אמריקאית ציבורית שמטה שלה נמצא בשווייץ.

עם נתח של 15% בתעשיית הטבק העולמית, היא חברה הטבק הרווחית ביותר בעולם לאחר פרידתה מקבוצת אלטריה ב -2008. PMI מכרה באופן בלעדי את מוצריה מחוץ לארה"ב, עושה את זה טהור לשחק עבור משקיעים בינלאומיים.

בריטניה שוכנת את שתי חברות הטבק הגדולות בעולם, שהן בריטיש אמריקן טבק (NYSE: BTI) וקבוצת אימפריאל טבק (Private). בריטיש אמריקן טבק שולטת בכ -11% משוק הסיגריות העולמי, ואילו אימפיריאל טבק גרופ שולטת בכ -5% מהשוק. קבוצות אלו מכוונות בעיקר לצמיחה באסיה ובאפריקה לאור ההאטה בשווקים המפותחים כמו בריטניה.

לבסוף, יפן טבק (OTC: JAPAF) היא עוד שחקן גדול בתעשיית הטבק העולמית עם נתח של 9% מהשוק, אם כי שליש מהחברה נשלטת על ידי ממשלת יפן.שלא כמו חברות אחרות במרחב, רבים של מוצרי החברה ניתן למצוא ב U. שווקים מתפתחים, כולל וינסטון, שבעה קל, ואת המותגים קאמל סיגריות, שכן רק חלק קטן של ההכנסות מגיע בשווקים המתעוררים.

סיכונים חשובים

תעשיית הטבק יש מספר סיכונים ייחודיים בהתחשב באופי של מוצריה.

כמובן, הסיכונים הרגולטוריים הם גורם הסיכון הגדול ביותר, כפי שהוכח על ידי פעולות ממשלת ארצות הברית שננקטו על חברות טבק מקומיות. כמו ההשפעות הבריאותיות השליליות מתחילים להתבטא באוכלוסייה הצעירה של אסיה, סביר להניח כי ממשלות ייראה יותר ויותר להסדיר את מכירת טבק באמצעות מודעות ציבורית ומסים מוגברת.

בעבר, תעשיית הטבק הגיבה להאטה על ידי העלאת מחירים מאז התמחור שלה הוא אלסטי מאוד בשל אופי ממכר של מוצריה. דינמיקה זו מסבירה מדוע כרכים יחידת צפויים לגדול פחות מ 1% באותו זמן כי הרווחים צפויים להתרחב על ידי כמעט 30% במהלך חמש השנים הבאות. בעוד המגמות לטווח הארוך ברורות, בטווח הקצר עדיין יכול להיות משתלם מאוד עבור המשקיעים.

השורה התחתונה

תעשיית הטבק העולמית מכרה יותר מ -5 טריליון יחידות במהלך שנת 2014 לבדה, כאשר הגבול והשווקים המתעוררים ממשיכים לראות ביקוש גדול יותר.

למשקיעים בינלאומיים יש הזדמנויות רבות להשקיע בתעשייה, עם מספר רב של תעודות רכש אמריקאיות (ADRs) בבורסות לאומיות, כמו בבורסת NYSE ולא ב- Over-the-counter (OTC). אמנם ישנם סיכונים רבים מול התעשייה, זה עדיין עשוי להיות משתלם בהתחשב בתעשיית התמחור של כוח.