כיצד לפרש הצהרה פיננסית

כאשר אתה משתמש בדוחות כספיים ככלי ניהול, יהיה עליך ללמוד כיצד לפרש אותם. אותם נתונים חשבונאיים משמשים להכנת שלושת הדוחות העיקריים של הדוח הכספי, דוח תזרים המזומנים, מאזן ודוח רווח והפסד, אך כל אחד מהם לוקח את הדופק של החברה באזור אחר.

נסקור את המאזן, דוח רווח והפסד תזרים מזומנים מהדוח השנתי של 2006 מ- Target Corp, אשר ניתן להציג באתר האינטרנט שלהם.

הדוחות הכספיים מתחילים במסמך. 24 (עמ '43 לקובץ PDF).

פירוש המאזן

המידע שסופק כאן מאפשר לך לחשב מספר יחסים פיננסיים שמודדים את הביצועים של החברה. בנוסף, המאזנים השוטפים תמיד יציגו נתונים מתקופה קודמת אחת לפחות, כך שתוכל להשוות את הביצועים של הביצועים הפיננסיים.

- <->

זהה חברה ציבורית באותו ענף שבו פועלת ההפעלה שלך והוריד את דוחותיה הכספיים מאתר האינטרנט שלהם. שימוש ב- Target Corp כדוגמה, ננתח את הנתונים במאזן שלהם. הנה כמה יחסי מפתח לחשב. יש לציין כי כל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

יחס מהיר: פעולה זו מודדת את יכולתו של היעד לעמוד בהתחייבויותיו מבלי למכור מלאי; ככל שהתוצאה גבוהה יותר, כך ייטב. הוא מבוטא כנכסים שוטפים בניכוי מלאי, מחולק בהתחייבויות שוטפות. במקרה של טארגט, זה 14, 706 מינוס 6, 254, חלקי 11, 117, אשר שווה 0. 0.

• פרשנות: אם מספר זה יורד לאורך זמן או נופל הסמן שלך, ייתכן שאתה משקיע הון רב מדי במלאי או שאתה עלול לקחת על עצמו יותר מדי חוב לטווח קצר.

יחס נוכחי: זהו מבחן נוסף לנזילות לטווח קצר, הנקבע על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות השוטפות.

במקרה של יעד, זה שווה ל 14, 706 מחולק על ידי 11, 117, אשר שווה 1. 1.

• פרשנות: מספר זה צריך להיות מעל 1, וזה בדרך כלל סימן של כוח אם זה עולה על 2. אם מספר זה הוא מתחת 1, זה אומר התחייבויות לטווח קצר שלך יעלה על הנכסים לטווח קצר. התחייבות נחשבת שוטפת אם היא צפויה בתוך שנה. נכס הוא שוטף אם זה יכול להיות מומרים במזומן בתוך שנה.

יחס הון ל הון: בקצרה, לחלק את החוב הכולל על ידי סך ההון. במקרה של טארגט, המכנה מוגדר כהשקעה של בעל מניות כי טארגט היא חברה ציבורית. באמצעות הנתונים של היעד, יחס זה בא לידי ביטוי כמו 8, 675 מחולק על ידי 15, 633, אשר שווה 0. 0. 555.

• פרשנות: נושים לטווח ארוך יציג מספר זה כמדד עד כמה אגרסיבי המשרד שלך.אם העסק שלך כבר מנוף עם החוב, הם עשויים להיות מסרבים להציע מימון נוסף.

הון חוזר: זה מתייחס מזומנים זמין עבור פעולות יומיות. זה נגזר על ידי הפחתת התחייבויות שוטפות מנכסים שוטפים, אשר בדוגמה זו הוא 14, 706 מינוס 11, 117, אשר שווה 3, 589.

• פרשנות: אם מספר זה הוא שלילי, כלומר המשרד שלך אינו מסוגל כדי לעמוד בהתחייבויות הנוכחיות שלה. כדי לשפר מספר זה, בדוק את נוהלי ניהול המלאי שלך; גיבוי של הסחורה ואת ההפסד שנוצר במכירות יכול לגבות את המשאבים במזומן של העסק שלך.

פירוש דוח רווח והפסד

כמו הצהרת מאזן, דוח רווח והפסד הוא אמצעי למדידת הביצועים הפיננסיים של החברה. חלק מהיחסים שנדונו מציירים נתונים הן מדוח רווח והן במאזן. נמשיך להשתמש בנתונים שפורסמו מ- Target כדוגמה. יש לציין כי כל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

מרווח רווח גולמי: הכסף שהרווח ממכירת חולצת טריקו, פחות הסכום ששילם עבור פריט זה - המכונה עלות הסחורות שנמכרו או ה- COGS - נקרא רווח גולמי. מכירות בניכוי ה - COGS, חלקי המכירות, מניבות את שולי הרווח הגולמי. על פי דוח הכנסות של יעד, זה יהיה 59, 490 מינוס 39, 399, מחולק על ידי 59, 490, אשר שווה 0. 337, או 33. 7 אחוזים.

רווח תפעולי: זהו הרווח הגולמי בניכוי הוצאות התפעול בניכוי פחת. זה נקרא גם EBIT (רווחים לפני ריבית ומסים).

שימוש בנתוני היעד, הנוסחה תתבטא כמו 59, 490 מינוס 39, 399 מינוס 12, 819 מינוס 707 מינוס 1, 496, אשר שווה ל 5, 069.

רווח תפעולי: השתמש בסך הכל נגזר את השלב הקודם ולחלק אותו על ידי סך המכירות. במקרה זה, המשוואה היא 5, 069 מחולק על ידי 59, 490, אשר שווה. 085, או 8%.

• פרשנות: זו הנקודה ידועה גם שולי EBIT ו היא דרך יעילה למדוד את היעילות התפעולית. אם אתה מוצא את המספר הזה להיות נמוך, או להעלות את ההכנסות או לקצץ בעלויות. זה עשוי לעזור לנתח אילו הלקוחות שלך הם הרווחיים ביותר ולרכז את המאמצים שלך שם.

רווח נקי: הרווח הנקי מחולק בסך ההכנסות מניב את שולי הרווח הנקי. במקרה זה, 2, 787 מחולק על ידי 59, 490, אשר שווה. 047, או 4. 7 אחוזים.

ROA: זה מייצג החזר על נכסים מודד כמה רווח החברה מייצרת עבור כל דולר של נכסים. חישוב ROA על ידי חלוקת נתוני ההכנסות מדוח רווח והפסד לפי נכסים במאזן. עבור יעד, זה שווה ל 59, 490 מחולק על ידי 14, 706, אשר שווה 4. 04. במילים אחרות, עבור כל דולר היעד יש בנכסים, הוא מסוגל לייצר $ 4. 04 של הכנסות.

ROE: אותו רעיון כמו לעיל, אבל החלפת הנכסים עם הון עצמי. במקרה זה, 59, 490 מחולק על ידי 15, 633, אשר שווה ל 3. 81.

חשבונות אוסף חייבים: עסקים רבים לחוות פער בין הזמן הם הצעת החוק ללקוחות כאשר הם רואים את ההכנסות.זה יכול להיות בגלל האשראי סחר או כי הלקוחות אינם משלמים. אמנם אתה יכול לציין את ההכנסות הפוטנציאליות במאזן תחת חשבונות חייבים, אם אתה לא מסוגל לאסוף אותו, בסופו של דבר העסק שלך יהיה חסר מספיק כסף.

• פרשנות: כדי למדוד כמה ימים לוקח לאסוף את כל חשבונות חייבים, להשתמש בנוסחה זו: 365 (ימים) מחולק מחזור חשבונות חייבים (סך המכירות נטו מחולק חשבונות חייבים). במקרה של טארגט, זה שווה ל 365 מחולק בסכום של 59, 490 מחולק ב 6, 194, אשר שווה 38. כלומר, בממוצע, זה לוקח יעד 38 ימים לאסוף על חשבונותיה. אם אתה מוצא את העסק שלך יש מאזן בריא אבל הוא קצר על מזומנים, להגדיל את אוסף על חשבונות מצטיינים.

פירוש דוח תזרים מזומנים

דוח תזרים המזומנים חושף כיצד חברה גייסה כסף וכיצד היא הוציאה כספים אלה במהלך תקופה נתונה. זהו כלי אנליטי, המודד את יכולתו של הארגון לכסות את הוצאותיו בטווח הקרוב. באופן כללי, אם החברה היא בעקביות להביא יותר מזומנים ממה שהיא מוציאה, כי החברה נחשבת ערך טוב.

דוח תזרים מזומנים מחולק לשלושה חלקים: פעולות, השקעות ומימון. להלן ניתוח של תזרים מזומנים בעולם האמיתי השייך ל- Target Corp. שים לב שכל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

מזומנים מפעילות: זהו מזומנים שנוצרו במהלך השנה מעסקאות הליבה של החברה. שים לב איך ההצהרה מתחילה ברווח נקי ועובדת אחורה, מוסיפה בלאי ופוחתת מלאי וחשבונות חייבים. במונחים פשוטים, זהו הרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) בתוספת פחת בניכוי מסים.

• פרשנות: זה עשוי לשמש אינדיקטור טוב יותר מאשר רווחים מאז הרווחים noncash לא ניתן להשתמש כדי לשלם את החשבונות.

מזומנים מהשקעה: עסקים מסוימים ישקיעו מחוץ לפעילות הליבה שלהם או לרכוש חברות חדשות כדי להרחיב את טווח ההגעה שלהם.

• פרשנות: חלק זה של דוח תזרים המזומנים מהווה מזומנים המשמשים להשקעות חדשות, כמו גם הכנסות שהתקבלו מהשקעות קודמות. במקרה של טארגט, מספר זה בשנת 2006 היה 4, 693, אשר מראה כי החברה השקיע משמעותי במזומן להשקיע בפרויקטים זה מקווה יוביל לצמיחה עתידית.

מזומנים מממן: סעיף זה מתייחס לתנועה של מזומנים מפעילות מימון. שתי פעילויות מימון נפוץ לוקחים על הלוואה או הנפקת המניות למשקיעים חדשים. גם הדיבידנדים למשקיעים הנוכחיים משתלבים כאן. שוב, טארגט מדווחת על מספר שלילי עבור 2006, -1, 004. אבל זה לא צריך להיות misconstrued: החברה שילמה 1, 155 של החוב הקודם שלה, שילם 380 בדיבידנדים ו repurchased 901 מניות של החברה.

• פרשנות: המשקיעים יאהבו את שני הפריטים האחרונים, שכן הם לקצור את הדיבידנדים, וזה מאותת כי היעד הוא בטוח בביצועי המניות שלה רוצה לשמור את זה עבור רווח של החברה.נוסחה פשוטה עבור סעיף זה: מזומנים מן הנפקת מניות מינוס דיבידנדים ששולמו, בניכוי מזומנים המשמשים לרכישת מניות.

השלב האחרון בניתוח תזרים המזומנים הוא להוסיף את יתרות המזומנים החל משנת הדיווח (2006) והשנה הקודמת (2005); במקרה של טארגט - 835 פלוס 1, 648, אשר שווה 813. למרות היעד היה מאזן מזומנים שלילי בשתי השנים, זה עדיין יש מאזן מזומנים חיובי חיובי בשל עודף מזומנים גבוה שלה בשנת 2004.