אחריות חברתית השקעות קלינטק התעשייה

חזרה בשנת 2008, רפאל קובן היה השותף המנהל של קבוצת קלינטק, LLC, אשר ניהלה את קלינטק אינדקס, פורטפוליו של חברות קלינטק עולמיות שעקבו אחרי הביצועים של תחום הקלינטק וניתן למצוא אותן בבורסה האמריקאית תחת הסמל CTIUS.

מעניין להסתכל אחורה איך מומחים בתעשייה הרגישו עכשיו כ 5-10 שנים.

בעוד כמה מבנים חדשים כגון YieldCos עשו די רע, הביצועים שלהם משווה באופן שווה עם המאבקים של ניירות ערך אנרגיה מסורתית כגון MLPs אשר גם pared גרוע, כמו העולם חווה עלות נמוכה יותר של אנרגיה.

-> ->

קלינטק היא מונח רחב הכולל מספר תעשיות, כולל אנרגיה, תחבורה, חקלאות ומיחזור. 76 החברות הציבוריות הרשומות במדד קלינטק הן חברות שקובן סבורה שהן מפתחות "פתרונות לבעיות הגדולות ביותר העומדות בפני כדור הארץ מבחינת משאבים, סביבה ובריאות הציבור. "

מדד קלינטק הוקם בתחילת 2006 וב -2007 עלה על ה- S & P 500 ב -37%. שתי קרנות סל (ETF) מבוססות על מדד קלינטק: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) ו- KSM Cleantech ETF (בלומברג: KSMCLNT: IT) בישראל.

Coven, המתגורר בבולטימור, בעל ניסיון של מעל 20 שנה כמנהל, משקיע ויזם בקרב חברות קלינטק. הוא בעל תואר שני במינהל עסקים מאוניברסיטת קלוג של אוניברסיטת נורת'ווסטרן. דיברתי איתו לאחרונה על ענף הקלינטק ועל האופן שבו הוא משתלב עם השקעה חברתית אחראית.

ש. כמה גדול שוק הקלינטק וכמה מהר הוא הולך וגדל.

Coven . "זה במאות מיליארדי הדולרים במונחים של מוצרים שנמכרו, אבל זה קשה למדוד כי אתה מדבר גם על מוצרים של חברות שאינן נסחרות לציבור או מוצרים שעשויים להתבצע על ידי ארגונים ממשלתיים.

אבל זה ענק וקצב הצמיחה הוא פנומנלי. זה יותר מ -20 אחוזים בשנה בכמה מגזרים ו 50 או 100 אחוזים באחרים, בהתאם למגזר בודדים. "

למה זה כל כך קשה לכמת את התעשייה הזו?

Coven . "אין תעשיית קלינטק. קלינטק חותכת את כל התעשיות. ישנם מוצרים ושירותים קלינטק. זה חוצה חקלאות, חומרים חדשים ויש הרבה חברות קלינטק שאינן קלינטק, אבל יש להם עסק קלינטק גדול. תראו את ג'נרל אלקטריק. עשרה אחוזים מעסקיה הם מים נקיים וכוח רוח ותאורה יעילה באנרגיה. אבל הם לא עושים מספיק של המכירות שלהם מוצרי קלינטק כדי להתאים בתעשייה. "

מה מניע את הצמיחה במגזר?

Coven . "המגמה היא מסיבית. אנחנו על מסלול בלתי נסבל לחיים של כוכב הלכת הזה, אבל יש לנו 2. 3 מיליארד אנשים מגיעים לכדור הארץ עד 2050. איך אנחנו הולכים להאכיל וללבוש אותם? ההכנסה שלהם עולה והם רוצים לצרוך יותר משאבים במונחים של סחורות ושירותים. המטרה שלי היא לעקוב אחר המגמה. לכן חברות אשר באמת יש את עיקר העסק שלהם מיושר עם המגמה כי הם מי אנחנו מנסים לעקוב. "<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

Coven. "האנרגיה היא כ -30 עד 50 אחוזים של קלינטק. אבל יש גם מים, חקלאות, חומרים חדשים, תחבורה טכנולוגיה, יעילות הטכנולוגיה התעשייתית וחברות לעשות איכות הסביבה.

"הרבה קרנות אנרגיה חלופיות אלה כוללות דברים שלעולם לא נגע בהם. יש להם הרבה חברות תבואה אתנול. לעולם לא נגע בזה כי אנחנו חושבים שזה עסק מגוחך מבחינה סביבתית, כלכלית וחברתית. הם עשויים להחזיק הרבה מניות בחברות המייצרות תאי דלק. לא ראינו חברת תא דלק שזה אפילו קרוב להיות רווחית. אין לנו כל השקעות בטכנולוגיות פחם נקי, כי לא ראינו כל עבודה. "<>> <>> <>> <> <>

Coven

. "תמיד יש בועה בכל מה שהוא חם היום.

אבל רוב תחומי קלינטק הם יחסית לא נגע. אולי יש בועה עכשיו photovoltaics השמש סוגים מסוימים של דלק ביולוגי. אבל יש תחומים במדגה ו bionutrition כי בקושי נגע ו תרמית השמש רק מתחיל למשוך את דולר אמיתי. " ברור שיש לך מדד פרוגרסיבי, אבל איך היית מתאים לתיק השקעות אחראי מבחינה חברתית?

Coven

. "אנחנו לא קרן השקעות חברתית אחראית. אבל אנחנו השלמה יוצאת דופן SRI להשקיע. "

למה זה? Coven

. "אם כל חברה תנהג בצורה מושלמת ואחראית חברתית, זה עדיין לא יהיה מספיק כדי להביא אותנו בדרך אל הקיימות. זה לא יענה על הבעיות של 2. 3 מיליארד אנשים מגיעים אל כדור הארץ ואת דלדול המשאבים. אתה באמת צריך את הטכנולוגיה מונחה כלים כדי לספק את הפתרונות. "

" רוב ההשקעות האחראיות החברתיות מבוססות על מסכים שליליים, אשר מנעו חברות של נשק ומזהמים. אבל אתה בסופו של דבר עם תיק זה נטול חברות אנרגיה ואתה מקבל תיק זה חסר בחברות קטנות midcap, במיוחד במגזר הטכנולוגיה. על ידי הוספת מדד קלינטק בחזרה לתיק SRI, אתה מקבל חשיפה האנרגיה שלך ואת החשיפה הקטנה שלך midcap הטכנולוגיה בחזרה. " לבסוף, המדד שלך ואת השוק כולו כבר למטה בשנת 2008, אבל מה בפרט יש כבר שוקל על הביצועים שלך?

Coven

. "השמש לקחה מכות השנה - פוטו וולטארי בפרט. אבל בטווח הארוך החברות שלנו חזקות בצמיחה האורגנית - גידול המכירות וההכנסות שלהם על ידי מכירת מוצרים נוספים - לעומת צמיחה באמצעות רכישת חברות או סתם להעלות מחירים."