איך קרנות נאמנות עבודה - יסודות ההשקעה

בין אם אתה משקיע מתחיל או מנהל כספים מקצועי, הבנה איך קרנות איגרות חוב חיוני כדי להשקיע הצלחה, כמו במקרה של קרנות המניות. ידע זה יכול לעזור למשקיעים להבין תחומים אחרים של כספים וכלכלה, כגון שיעורי הריבית, האינדיקטורים הכלכליים, וכיצד הם כולם קשורים זה בזה.

איך קרנות אג"ח עבודה: היסודות על אג"ח

קרנות אג"ח להשקיע באג"ח. אז לפני שאתה לומד איך אג"ח קרנות נאמנות לעבוד, תוכל להפיק תועלת על ידי לימוד הבסיס על איך לעבוד אג"ח.

אג"ח הוא בעצם הבטחה לשלם - זה הלוואה. הלווה הינו גוף, כגון תאגיד, ממשלת ארה "ב או חברה ציבורית בבעלות הציבור, המנפיקה אג" ח לגיוס הון (כספים) לצורך מימון פרויקטים או למימון הפעילות הפנימית והמתמשכת של הישות. רוכשי אגרות החוב הם המשקיעים המלווים כספים לישות, באמצעות רכישת אגרות חוב, בתמורה לתשלומים תקופתיים בריבית.

->

דרך טובה להבין את היסודות של אג"ח וכיצד הם שונים ממניות היא שכאשר אתה קונה אג"ח אתה המלווה וכאשר אתה קונה מניות אתה הבעלים (Bonds = מניות = בעלים).

דוגמה של איך עובד איגרות חוב

לדוגמה, איגרת חוב בודדת תשלם ריבית, הנקראת קופון, למחזיק האג"ח (משקיע) בשיעור קבוע לתקופה מוגדרת (טווח). אם מוחזקות לפדיון, ומנפיק האג "ח אינו ברירת המחדל, מחזיק האג" ח יקבל את כל תשלומי הריבית ו - 100% מגביהם העיקריים עד סוף התקופה.

במילים אחרות, רוב המשקיעים באג"ח לא מאבדים את הקרן - אין סיכון שוק ממשי או סיכון להפסיד ערך ותשלומי הריבית קבועים, ולכן איגרות חוב נקראות השקעות בהכנסות קבועות.

דוגמה של איגרת חוב יעבוד משהו כזה: ישות המנפיקה, נניח תאגיד כמו פורד מוטור, מציע איגרות חוב לשלם 7. 00% ריבית במשך 30 שנה.

המשקיעים האג"ח מחליטה שהיא רוצה לקנות אג"ח $ 10, 000. היא שולחת את $ 10, 000 ל פורד ומקבל תעודת האג"ח בתמורה. המשקיע האג"ח מקבל 7% בשנה (700 $), בדרך כלל לפצל לשניים 6 תשלומים בחודש. לאחר הרווחים 7% בשנה במשך 30 שנים, המשקיע מקבל שלה $ 10, 000 בחזרה.

סיכוני אג"ח, מחירי האג"ח וכיצד הם קשורים לריבית

חשוב גם להבין את סיכוני האג"ח ואת הקשר בין מחירי האג"ח לריבית. סכום הריבית ששולמה על ידי הישות המנפיקה למשקיעי אגרות החוב תלוי בעיקר במונח (משך הזמן לפדיון), בדירוג האשראי של הגוף המנפיק ובשיעורי הריבית המקובלים להלוואות דומות באותה עת. תשלומי הריבית (תשואה) של איגרות החוב מבוססים בדרך כלל על הסיכון של ברירת המחדל.לכן לטווח ארוך יותר, כגון אג"ח ל -30 שנה, יהיה צורך בריבית גבוהה יותר כדי להפוך את תשלומי האג"ח לאטרקטיביים יותר לקוני איגרות חוב המבקשים לפצות על הסיכון של ברירת המחדל לאורך תקופה כה ארוכה.

באופן דומה, אם ישות כבר הנפיקה סכומים גדולים של אג"ח, הסיכון של ברירת המחדל עולה. זה לא שונה מאשר אדם עם רמות גבוהות של החוב הקיים נאלצים לשלם ריבית גבוהה יותר על הלוואות עתידיות - הם סיכון ברירת המחדל.

דירוג האשראי של הישות המנפיקה את איגרת החוב משקף את יכולתם לפרוע את המשקיעים באג"ח. זה דומה ניקוד האשראי עבור יחידים. דירוגי אשראי גבוהים יותר מצמצמים את שיעורי הריבית הנמוכים יותר ודירוג האשראי הנמוך מצדיקים שיעורי ריבית גבוהים יותר.

איך בונד קרנות עבודה וכיצד הם שונים מאג"ח

קרנות נאמנות בונד הן קרנות נאמנות להשקיע באגרות חוב. בדומה לקרנות נאמנות אחרות, קרנות נאמנות של איגרות חוב הן כמו סלים המחזיקים בעשרות או מאות ניירות ערך בודדים (במקרה זה, אג"ח). מנהל קרן אג"ח או צוות מנהלים יחקרו את שוקי ההכנסה הקבועה עבור איגרות החוב הטובות ביותר בהתבסס על המטרה הכוללת של קרן הנאמנות. המנהל ירכוש וימכור איגרות חוב על בסיס הפעילות הכלכלית והשווקתית. מנהלים גם צריכים למכור כספים כדי לעמוד בפדיונות (משיכות) של המשקיעים.

מסיבה זו, מנהלי קרנות אג"ח לעיתים רחוקות מחזיקים באג"ח עד לפדיון.

כפי שאמרתי בעבר, איגרת חוב בודדת לא תאבד ערך כל עוד מנפיק האג"ח אינו ברירת מחדל (עקב פשיטת רגל, למשל) ומשקיע האג"ח מחזיק את האג"ח עד לפדיון. עם זאת, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה להרוויח או לאבד ערך, המבוטא בערך Net Asset Value - NAV, מכיוון שמנהל הקרן מוכר לעיתים קרובות את איגרות החוב שבקרן לפני הפדיון. לכן, קרנות האג"ח יכולות לאבד ערך . זהו הבדל מהותי בין איגרות החוב הפרטיות לבין קרנות הנאמנות.

הנה למה: תארו לעצמכם אם היית שוקל לקנות איגרת בודדת (לא קרן נאמנות). אם האג"ח של היום משלמים ריבית גבוהה יותר מאשר איגרות החוב של אתמול, אתה באופן טבעי רוצה לקנות את האג"ח של ריבית גבוהה יותר היום, כך שתוכל לקבל תשואות גבוהות יותר (תשואה גבוהה יותר). עם זאת, ייתכן שתשקול לשלם עבור האג"ח ריבית נמוכה יותר של אתמול אם המנפיק היה מוכן לתת לך הנחה (מחיר נמוך) לרכוש את האג"ח. כפי שאתה יכול לנחש, כאשר הריבית השוררת עולה המחירים של אג"ח ישנות תיפול כי המשקיעים ידרשו הנחות עבור תשלומי הריבית ישנים (ותחתון). מסיבה זו מחירי האג "ח נעים בכיוון ההפוך של שערי הריבית ומחירי איגרות החוב רגישים לריבית. מנהלי קרנות בונד קונים ומוכרים ללא הרף את איגרות החוב שבבסיס הקרן, כך ששינוי במחירי האג "ח ישנה את ה - NAV של הקרן.

לסיכום, קרן נאמנות איגרות חוב יכולה לאבד ערך אם מנהל האג"ח ימכור כמות משמעותית של אג"ח בסביבת ריבית גבוהה, שכן המשקיעים בשוק הפתוח ידרשו הנחה (לשלם מחיר נמוך יותר) על אגרות החוב הישנות לשלם ריבית נמוכה יותר.

איזה סוג קרן בונד הוא הכי טוב בשבילך?

לכל קרן אג"ח יש מטרה מסוימת שתכתיב את סוג האג"ח המוחזקות בקרן ולפיכך את סוג הקרן או סוג הקרן. ככלל, המשקיעים השמרנים מעדיפים קרנות אג"ח שקונות אג"ח עם פרעונות קצרים יותר ואיכות אשראי גבוהה יותר, משום שיש להן סיכון נמוך יותר לברירת מחדל וסיכון ריבית נמוך יותר. עם זאת, הריבית שהתקבלה או התשואה נמוכה יותר עם קרנות האג"ח הללו. מנגד, קרנות אג "ח המשקיעות באגרות חוב בעלות חלויות ארוכות יותר ואיכות אשראי נמוכה יותר יהיו בעלות פוטנציאל גבוה יותר לתשואה יחסית גבוהה יותר בסיכון יחסי גבוה יותר.

אם אתה לא בטוח איזה סוג של קרן האג"ח הוא הטוב ביותר עבורך, קרנות איגרות החוב יכול להיות בחירות חכמות. מעל לכל השיקולים בבניית תיק קרנות נאמנות, יש לך מגוון רחב של סוגים שונים של קרנות נאמנות המתאימות ליעדי ההשקעה שלך ולסובלנות לסיכון.