מערכת הפדרלי ריזרב: 4 פונקציות, איך זה עובד

הגדרה: מערכת הפדרל ריזרב היא הבנק המרכזי של אמריקה. זה עושה את זה שחקן אחד החזקים ביותר בכלכלה U. S ולכן העולם. זה כל כך מסובך, כי יש הרואים בכך "חברה סודית" השולטת בכספי העולם. הם צודקים לגבי תפקידה, אבל אין בזה שום סוד.

ארבע פונקציות של מערכת הפדרל ריזרב

הפדרל ריזרב של הקריטי ביותר ואת הפונקציה הגלוי הוא לנהל את המדיניות המוניטרית.

זה עושה את זה כדי לנהל את האינפלציה ולשמור על מחירים יציבים. כדי לעשות זאת, הפד קובע יעד אינפלציה של 2% לאינפלציה. זה גם רודף תעסוקה מקסימלית. המטרה היא שיעור האבטלה הטבעי של 4-7. 8%. הפד ממתן ריביות לטווח ארוך באמצעות פעילות בשוק הפתוח וקצב הפדונות. מטרת המדיניות המוניטרית היא צמיחה כלכלית בריאה. יעד זה הוא 2-3 אחוזים ברוטו קצב הצמיחה של המוצר המקומי.

שנית, הפד מפקח ומסדיר רבים של הבנקים של האומה כדי להגן על הצרכנים.

שלישית, היא שומרת על יציבות השווקים הפיננסיים ומאיימת על המשברים הפוטנציאליים.

רביעית, היא מספקת שירותים בנקאיים לבנקים אחרים, לממשלת U.s ובנקים זרים. (מקור: "מה המטרה של מערכת הפדרל ריזרב?" חבר הנאמנים של הפדרל ריזרב.)

מבנה

כדי להבין איך הפד עובד, אתה חייב לדעת את המבנה שלה.

מערכת הפדרל ריזרב כוללת שלושה מרכיבים. חבר הנאמנים מנהל את המדיניות המוניטרית. שבעת חבריה אחראים לקביעת שיעור ההיוון ודרישת מילואים לבנקים חברתיים. כלכלני הצוות מספקים את כל הניתוחים. הם כוללים את הספר הבז'י החודשי ואת הדו"ח המוניטרי למחצה לקונגרס.

ועדת השוק הפתוח הפדרלית מפקחת על פעילות השוק הפתוח. זה כולל קביעת היעד של שיעור קרנות הפד, המנחה את שיעורי הריבית. חברי מועצת המנהלים וארבעה מתוך 12 נשיאי הבנק חברים. ה- FOMC פוגש שמונה פעמים בשנה.

הפדרל ריזרב הבנקים לפקח על הבנקים המסחריים וליישם מדיניות. הם עובדים עם מועצת המנהלים כדי לפקח על הבנקים המסחריים. יש אחד הממוקם בכל אחד 12 מחוזות שלהם.

1. איך היא מנהלת את האינפלציה

הפדרל ריזרב שולט באינפלציה על ידי ניהול האשראי, המרכיב הגדול ביותר של אמצעי התשלום. (זו הסיבה שאנשים אומרים הפד הדפסים כסף.) הפד מגביל אשראי על ידי העלאת הריבית ולהפוך אשראי יקר יותר. זה מקטין את כמות הכסף, אשר המדדים האינפלציה. מדוע ניהול האינפלציה כה חשוב? האינפלציה המתמשכת היא כמו סרטן ערמומי שמשמיד את כל היתרונות של הצמיחה.

כאשר אין סיכון האינפלציה, הפד עושה אשראי זול על ידי הורדת הריבית. זה מגדיל את הנזילות וממריץ את הצמיחה העסקית. זה בסופו של דבר מקטין את האבטלה. הפד עוקב אחר האינפלציה באמצעות אינפלציית הליבה, כפי שהיא נמדדת על ידי מדד המחירים לצרכן אישי. זה מפשיט את מחירי המזון והנפט נדיפים מן האינפלציה הרגילה.

מחירי מזון וגז בדרך כלל עולים בקיץ ובסתיו בחורף. זה מהר מדי עבור הבנק הפדרלי.

הפדרל ריזרב משתמש במדיניות מוניטרית מרחיבה כאשר הוא מוריד את הריבית. זה מרחיב את האשראי ואת הנזילות, מה שהופך את הכלכלה לצמוח מהר יוצר מקומות עבודה. אם המשק גדל יותר מדי, זה גורם לאינפלציה. בנקודה זו, הפדרל ריזרב משתמש במדיניות מוניטרית מצמצמת ומגדיל את הריבית. ריבית גבוהה לעשות אשראי יקר, אשר מאט צמיחה עושה את זה פחות סביר כי עסקים יעלו מחירים. לדוגמאות, ראה מי הם השחקנים המרכזיים במאבק באינפלציה?

הפד כלים: הפדרל ריזרב קובע את הדרישה מילואים עבור הבנקים של האומה. הוא קובע כי הבנקים חייבים להחזיק לפחות 10 אחוזים (פחות עבור הבנקים הקטנים) של הפיקדונות שלהם על היד כל לילה.

השאר ניתן להשאל. אם לבנק אין מספיק מזומנים ביד בסוף היום, הוא לווה מה הוא צריך מבנקים אחרים (המכונה קרנות מוזנות). הבנקים לחייב אחד את השני את שיעור קרנות מוזנות על הלוואות אלה.

ה- FOMC מגדיר את היעד עבור שיעור הקרנות הנמוכות בפגישות החודשיות. כדי לשמור על יציבותה, הפד משתמש בפעולות בשוק פתוח כדי לקנות או למכור ניירות ערך מהבנקים החברים בו. זה יוצר את האשראי מתוך אוויר דק כדי לקנות ניירות ערך אלה, אשר יש את אותה השפעה כמו הדפסת כסף. זה מוסיף את עתודות הבנקים יכולים להשאיל, ובכך להקטין את שיעור קרנות הפד. הנה שיעור קרנות הפד הנוכחי.

2. איך הוא מפקח על מערכת הבנקאות

הפדרל ריזרב מפקח על כ -5,000 חברות אחזקה בנקאיות, 850 בנקים בנקאיים של מערכת הבנקאות הפדראלית וכל בנקים זרים הפועלים בארצות הברית. מערכת הבנקאות הפדרלית היא רשת של 12 בנקים הפדרל ריזרב אשר מפקחים ומשמשים כבנקים לכל הבנקים המסחריים באזורם.

12 הבנקים ממוקמים בבוסטון, ניו יורק, פילדלפיה, קליבלנד, ריצ'מונד, אטלנטה, שיקגו, סנט לואיס, מיניאפוליס, קנזס סיטי, דאלאס וסן פרנסיסקו. הבנקים לריזרב משרתים את משרד האוצר על ידי טיפול בתשלומיו, מכירת ניירות ערך ממשלתיים וסיוע בהנהלת מזומנים ובפעילות השקעה. בנקים שמורים גם לנהל מחקר יקר על נושאים כלכליים. (מקור: "המבנה של מערכת הפדרל ריזרב", הפדרל ריזרב החינוך.)

Dodd- פרנק וול סטריט רפורמית חוק חיזק את כוח הפד על הבנקים. אם כל בנק הופך להיות גדול מדי כדי להיכשל, זה יכול להיות מופנה לפדרל ריזרב פיקוח. זה ידרוש דרישה מילואים גבוהה יותר כדי להגן מפני הפסדים כלשהם.

דוד-פרנק גם נתן ל- Fed את המנדט לפקח על "מוסדות חשובים באופן שיטתי". בשנת 2015, הפד יצר את ועדת תיאום הפיקוח על המוסדות הגדולים. היא מסדירה את 16 הבנקים הגדולים. החשוב ביותר, הוא אחראי על מבחן הלחץ השנתי של 31 בנקים. מבחנים אלה קובעים אם לבנקים יש די הון כדי להמשיך בהלוואות, גם אם המערכת תתפרק כפי שעשתה באוקטובר 2008 (מקור: ג'ון הילסנראת ', "וושינגטון סטריפס ניו יורק פד של כוח", וול סטריט ג'ורנל, 4 מרס 2015. )

ב -3 בפברואר 2017 ניסה הנשיא טראמפ להחליש את דוד-פרנק. הוא חתם על צו של הוראה שהורה לשר האוצר לבחון אזורים שיש לשנותם. אבל רבים מהוראות אלה כבר שולבו בהסכמים בנקאיים בינלאומיים. (מקור: "טראמפ מתחיל לפסוח על תקנות הבנקאות", האוקיינוס ​​האטלנטי, 3 בפברואר 2017).

3. איך זה שומר על יציבות של המערכת הפיננסית

הפדרל ריזרב עבד בשיתוף פעולה הדוק עם משרד האוצר כדי למנוע קריסה פיננסית גלובלית במהלך המשבר הפיננסי של 2008. זה יצר כלים חדשים רבים, כולל מתקן המכרז המונח, שוק הכסף המשקיעים ההלוואות מתקן הקלות כמותית. לקבלת תיאור מכה מכה של כל מה שקרה בזמן זה קורה, ראה התערבות הפדרלי בשנת 2007 משבר הבנקאות.

שני עשורים קודם לכן, הבנק הפדרלי התערבה ב Long Term Capital Management Crisis. הפדרל ריזרב החריף את השפל הגדול של 1929 על ידי הידוק אספקת הכסף כדי להגן על תקן הזהב.

4. איך זה מספק שירותי בנקאות

הפד קונה U. S. Treasurys מהממשל הפדרלי. זה נקרא Monetizing החוב. זה בגלל הפד יוצר את הכסף שבו היא משתמשת כדי לקנות את Treasurys. זה מוסיף כי הרבה כסף כדי לספק את הכסף. במהלך עשר השנים האחרונות, רכש הפד 4 מיליארד דולר ב- Treasurys. לפרטים נוספים, ראה האם הבנק הפדרלי הדפסת כסף?

הפד נקרא "בנק בנקאים". הסיבה לכך היא כי כל בנק שמורת חנויות מטבע, בדיקות בדיקות, והכי חשוב, עושה הלוואות עבור חבריה לבצע את עתודת מילואים שלהם בעת הצורך. הלוואות אלה מתבצעות באמצעות חלון ההנחה ומחייבות את שיעור ההיוון (שנקבע גם בפגישת ה- FOMC). שיעור זה נמוך משיעור הקופות הנמוכות ומ- LIBOR. רוב הבנקים להימנע משימוש חלון הנחה כי יש סטיגמה המצורפת. ההנחה היא כי הבנק לא יכול לקבל הלוואות מבנקים אחרים. לכן הבנק הפדרלי ידוע כנקודת המוצא האחרונה. (מקור: "למה הפד להשאיל כסף לבנקים?" חבר הנאמנים של מערכת הפדרל ריזרב.)

היסטוריה

פאניקה של 1907 דרבן הקונגרס כדי ליצור את מערכת הפדרל ריזרב. היא הקימה ועדת המטבע הלאומי כדי להעריך את התגובה הטובה ביותר כדי למנוע פאניקה פיננסית מתמשכת, כשלים בבנק פשיטות רגל העסק. הקונגרס העביר את חוק הפדרל ריזרב של 1913 ב -23 בדצמבר של אותה שנה.

הקונגרס תכנן במקור את הפד "לספק להקמת בנקים הפדרלי ריזרב, כדי לספק מטבע גמיש, להרשות לעצמו אמצעי redicounting נייר מסחרי, כדי לקבוע פיקוח יעיל יותר של הבנקאות בארה"ב, ולמטרות אחרות . מאז הקונגרס חוקק חקיקה לתיקון סמכויות הפד ותכליתו.

מי הבעלים של הפד?

הפדרל ריזרב הוא בנק עצמאי, כי מועצת המנהלים ו- FOMC לקבל החלטות שלה מבוסס על מחקר. נשיא ארה"ב, משרד האוצר והקונגרס, אינם מאשרים את החלטותיו. אבל, חברי מועצת המנהלים נבחרו על ידי הנשיא ואושר על ידי הקונגרס. זה נותן פקידים נבחרים לשלוט על הפד לטווח ארוך לכיוון. לקבלת מידע נוסף, ראה מי הבעלים של הפדרל ריזרב?

כמה נבחרי ציבור הם כל כך חשודים הפד ואת הבעלות שלה כי הם רוצים לסיים את כל זה ביחד. הסנאטור רנד פול רוצה לשלוט בו על ידי ביקורת יותר ביסודיות. אביו, חבר הקונגרס לשעבר רון פול, רצה לסגור אותו. לקבלת מידע נוסף, ראה סוף הפד.

תפקיד יו"ר הפד

יו"ר הפד קובע את הכיוון ואת הטון של הפדרל ריזרב Board ו- FOMC. הכיסא הנוכחי הוא ג 'אנט Yellen (2014 - 2018). הדאגה הגדולה ביותר שלה היא אבטלה, שהיא גם המומחיות האקדמית שלה. זה עושה אותה "יונית" ולא "נצית. "זה אומר שהיא צפויה לרצות להוריד את הריבית. למרבה האירוניה, היא היתה הכיסא כשהכלכלה דרשה מדיניות מוניטרית מצמצמת.

יו"ר לשעבר היה בן ברננקי (2006 - 2014). הוא היה מומחה לתפקיד הפד בתקופת המשבר הכלכלי הגדול. זה היה בר מזל. הוא ידע את הצעדים שיש לנקוט כדי לסיים את המיתון הגדול ולשמור עליו מלהפוך לדיכאון.

איך הפד משפיע עליך

הפדרל ריזרב נבחנת על ידי העיתונות לקבלת רמזים לגבי האופן שבו הכלכלה מתפקדת ומה ש- FOMC וחבר הנאמנים יעשו בקשר לכך. כלומר, הפד משפיע ישירות על המניות שלך ואת קרנות נאמנות האג"ח ואת שיעורי ההלוואה שלך. על ידי כך השפעה על הכלכלה, הפד גם בעקיפין משפיע על הערך של הבית שלך ואפילו את הסיכויים לקבל מפוטרים או rehired.