ראיות של שוק הסחורות חדש

מחירי הסחורות ב -11 השנים הראשונות של המילניום החדש חוו שוק שורי ענק. מחירי חומרי הגלם הרבים התפוצצו מעל ליותר מעשור, והעבירו את ענף הסחורות ממעמד של נכסים אלטרנטיביים לזרם המרכזי למשקיעים ולסוחרים ברחבי העולם. הנהגתם של כלי השקעה חדשים, ETF ומוצרי ETN, הגדילה את השוק הניתן למשלוח עבור סחורות.

לפני ההנפקה ב -2004 עם תעודות סל הזהב (סימול GLD), השקעות הסחורות וההשתתפות בשווקים היו זמינות רק למשתתפי השוק באמצעות השווקים הפיזיים, החוזים העתידיים על אופציות עתידיות. תעודות סל ותעודות סל הפכו את ההשקעה בסחורה למסחר באמצעות חשבונות ברוקראז 'מסורתיים.

- מבט על המחירים של רבים מהסחורות הגדולות בסוף 1999 ממחיש את הייסוף המסיבי של המחירים שהתרחש בענף זה. מחיר הזהב היה 283 $ לאונקיה ביום הראשון של המסחר בשנת 2000; הוא עלה לשיאים של 1920 $. 70 ב 2011. המחיר של כסף היה 5 $. 355 ו עלה ל כמעט 50 $ לאונקיה ב 2011. נחושת פתחה את המילניום החדש ב 85. 45 סנט לכל ליש"ט נסחר מעל 4 $. 60 בשנת 2011. נפט גולמי עבר מ 25 $. 20 מעל $ 147 לחבית בשנת 2008. תירס התפוצץ מ 2 $. 045 ל כמעט 8 $. 50 לכל בושל בשנת 2012, ויש כל כך הרבה דוגמאות אחרות להעלאת המחירים בשווקי חומרי הגלם שהתרחשו מאז שנת 2000.

סין והדולר מסיימים את השור

בשנים 2011 ו -2012, מרבית מחירי הסחורות הגיעו לשיאים ובשנים שאחריה הם תיקנו. מעט מחירי חומרי הגלם ירדו לרמת הפתיחה שלהם ב -2000. כמה גורמים חשובים הסתיימו בשוק השוורים בשוקי חומרי הגלם. אולי הסיבה החשובה ביותר היתה ההאטה הכלכלית בסין.

סין, מדינה עם יותר מ -1.3 מיליארד בני אדם, מהווה יותר מ -17% מאוכלוסיית העולם. שיעור הצמיחה הדו-ספרתי של סין הפך להיות קשה, שכן גודלו של התל"ג גדל לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. ככל שגדלה סין, גדל הביקוש לחומרי גלם. האומה בילה שנים בניית תשתיות מה שהופך את הצורך לקנות ולאחסן סחורות רבות. סין הפכה להיות צד הביקוש למשוואה הבסיסית בעולם הסחורות בעשורים האחרונים. אשר מסתמכים על הייצור הסחורות שלהם עבור הכנסות כמו אוסטרליה, קנדה, ברזיל, רוסיה ואחרים ראו הכנסות לגדול, ואת המטבעות שלהם מעריכים כתוצאה בשוק השוורים במחירי הסחורות. ההאטה הכלכלית בסין גרמה לירידה בביקושים לסחורות. המטבעות של מדינות המייצרות סחורה ירדו לצד מחירי חומרי הגלם במהלך תקופת השוק.עם זאת, הסחורות חוו סערה דוביית מושלמת. דולר ארה"ב, מטבע העתודה בעולם, הוא מנגנון התמחור של שוק חומרי הגלם. קיימת מערכת יחסים הפוכה היסטורית בין הדולר למחירי הסחורות. עלייה חדה בדולר שהתחילה במאי 2014 גרמה לדולר האמריקני להערכתו ביותר מ -27% במארס 2015.

הדולר החזק גרם למחירי הסחורות ליפול עוד יותר, והוסיף ללחץ המחירים כאשר הסחורות ירדו במונחים דולריים אך לא בהכרח במונחי מטבע אחרים בעולם. בינתיים, חולשה כלכלית לא הייתה מוגבלת לסין. מדינות אסיה רבות סבלו מהידבקות כלכלית מהכלכלה הגדולה ביותר באסיה. ככל שסין תפסה קור כלכלי; את שאר אסיה יש שפעת. הכלכלה האירופית סבלה גם היא ממשקל האבטלה הגוברת והתנאים הכלכליים החלשים במדינות הדרום אירופאיות שדרשו חילוץ שדילל את שאר כלכלת אירופה. מכה נוספת לכלכלת אירופה הייתה משבר פליטים מהמזרח התיכון וצפון אפריקה, שהביאו לזרימה אדירה של אנשים שהתפשטו ברחבי היבשת. המשבר ההומניטארי גרם לדילול נוסף וללחץ כלכלי על אירופה.

בשנים 2015 ו -2016 חלה עלייה באירועי הטרור באירופה גם על חולשה כלכלית.

שפל רב שנתי

בין 2011 לבין תחילת 2016, מחירי הסחורות רבים ירדו לרמות שלא נראו בשנים. הזהב נפל מעל 1900 $ ל נמוך של פחות מ $ 1050 לאונקיה בסוף 2015. הנפט הגולמי, אשר עדיין נסחרת מעל $ 100 לחבית בחודש יוני 2014, ירד לשפל של 26 $. 05 באמצע פברואר 2016. נחושת ירד מתחת $ 1. 95 ליש"ט בחודש ינואר 2016, פחות ממחצית המחיר בו נסחרה בשנת 2011. מחירי הסחורות החקלאיות נפלו כמו אבנים בשל הדולר החזק וגידולים פגומים בכל רחבי העולם בשנים שבין 2012 ל 2015 כמו תנאי גידול מושלמת החריף שוק הדוב במחירי הסחורות.

תנאים כלכליים חלשים ברחבי העולם היו גורם חשוב לירידת מחירי הסחורות. בנקים מרכזיים, בעקבות המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008, הורידו את הריבית והציגו מדיניות לעידוד ההוצאות והלוואות ומעכבות החיסכון. זה "גירוי" גרמה את הרגל האחרונה במחירי הסחורות במהלך 2008 ו 2011 כמו הריבית הנמוכה הם שורית מטבעם לערכים חומר גלם. הריביות הנמוכות בעולם גורמות לכך שעלותן נמוכה יותר כדי לממן או לנהל מלאי סחורה. הריבית הנמוכה הפחיתה את מחירי הסחורות, ובכך העניקה תמיכה למגזר. עם זאת, כוחו של הדולר והמשך תנאי המשק הרתיעה פעלו לריביות נמוכות מ -2013 ועד תחילת 2016.

ראש השנה - שוקי סחורות שונים

בסוף 2015 ובתחילת שנת 2016 נותרו שיעורי ריבית נמוכים מסביב לעולם. באירופה וביפן, הריבית עברה לאזור שלילי - זה עולה כסף כדי לאחסן כסף בבנק. במקביל, עצרת ב U.הדולר ס 'החל להתערער במהלך החודשים הראשונים של 2016. עם התקדמות הדולר, התרחשה התאוששות במחירי הסחורות. מחיר הזהב עלה גבוה יותר מהשער בשנת 2016; במהלך הרבעון הראשון של השנה, היא העריכה יותר מ -16%, והיא הוסיפה לאותם רווחים בחודשים אפריל ומאי. הנפט הגולמי עלה מ - 11 בפברואר ל - 47 דולר לחבית נכון לסוף אפריל 2016 - עלייה של כמעט 80% בתוך עשרה שבועות. מחירי הנחושת ומחירי מתכת אחרים עלו. בסוף אפריל, אפילו מחירי התבואה החלו לנוע גבוה יותר על שילוב של אי ודאות לגבי מזג האוויר עבור השנה החדשה יבול מטבע חלש U. S.. בסימן נוסף של התעניינות והתעניינות בשווקי הסחורות, מדד הבלטי היבש עלה מ - 290 נקודות ב - 11 בפברואר 2016 ליותר מ 700 - ו עמד על 631 נכון ל - 6 במאי 2016 - עלייה של מעל 117% . משלוחים של סחורה בתפזורת יבשה ברחבי העולם גדלו כמו הביקוש ושיעורי עבור ספינות כי הובלת חומרי הגלם עבר גבוה משמעותית על פני חודשיים תקופה.

סחורות הן נכסים נדיפים מאוד מחזורית. לכל סחורה יש יסודות אספקה ​​וביקוש ספציפיים. הסחורות החקלאיות תלויים במידה רבה בתנאי מזג האוויר. הצמיחה הכלכלית בעולם משפיעה על מחירי המתכות. מתכות יקרות הן ברומטר של פחד וחוסר וודאות בשווקים. צמיחה ודינמיקה גיאופוליטית משפיעים על מחירי האנרגיה. עם זאת, לכולם יש דבר אחד במשותף. במהלך שווקי השור, הסחורות נוטות להתאסף למחירים בהם היצרנים מגדילים את התפוקה, המלאים גדלים והביקוש יורד. לעומת זאת, במהלך שווקים דוב הם נוטים ליפול על המחירים שבהם הייצור מאט, מלאי להתכווץ והביקוש גדל. כללים אלה הם פישוט המעגל הגדול של כלכלת הסחורות. במחצית הראשונה של שנת 2016 אנו רואים סימני פנייה בשוקי הסחורות לאחר כמעט חמש שנים של תנאי שוק דובי.

הדבר היחיד שיש לזכור על הסחורות הוא כי הביקוש לחומרי גלם הוא תמיד גדל. הסיבה לכך היא הביקוש הוא בסופו של דבר פונקציה של מספר האנשים על כדור הארץ. בשנת 1959 היו פחות מ -3 מיליארד איש בעולם. בשנת 2016, מספר זה עמד מעל 7. 3 מיליארד דולר. סחורות הן משאבים סופיים; הייצור יכול רק להתרחב במחירים גבוהים יותר. הסיבה לכך היא כי היכולת לחלץ חומרי גלם מקרום כדור הארץ או לגדל אותם באדמה פורייה תלוי במחיר. במחירים גבוהים יותר, עלות הייצור גבוהה יותר קיימא אבל במחירים נמוכים יותר זה הייצור הופך לא כלכלי. זה מה שגרם למחיר הנפט הגולמי לרדת מ -100 דולר לחבית מתחת ל -30 דולר - העולם הפך מוצף באספקת הנפט וביקוש לא לאמת את המחיר.

מחירי הסחורות נסוגו לאחר השיאים בשנים 2011-2012. בשנת 2016, יש סימנים כי הנסיגה עשויה להסתיים כמו דמוגרפי, מזג האוויר, מטבע לחצים כלכליים אחרים מתאספים כדי לייצב את המחירים. בעוד המחירים יכולים להישאר ברמות נמוכות במשך חודשים או אפילו שנים, אם המלאי מתחיל לרדת, אנחנו יכולים להיות על סף שוק חדש בשוקי חומרי הגלם.

בול חדש עולה - מחיר התנודתיות קדימה

שיעורי הריבית להישאר נמוכה או שלילית ברחבי העולם וזה חיובי עבור מגזר הסחורות. האינטרסים של כלכלת העולם, הבנקים המרכזיים דחפו את הריבית לרמות נמוכות באופן מלאכותי. הסכנה של תעריפים נמוכים היא תגובה חריפה לאינפלציה. ריבית נמוכה הם שווה ערך למטבע ההדפסה. כאשר מטבע הופך זול, בסביבה בריבית נמוכה, זה בדרך כלל לוקח יותר מטבע לקנות נכסים פחות קשה או סחורות.

התנודתיות, או השונות במחיר, בסחורות, נוטה להיות גבוהה בהרבה מאשר בשווקי נכסים אחרים. לכן, איסוף הפעילות במגזר הסחורות הוא סימן לכך שהצמיחה הכלכלית יכולה לגדול, ואם הסחורות יתחילו לשקף את סביבת הריבית, האינפלציה עלולה להתרחש במהירות. בנקים מרכזיים ורשויות מוניטריות עשויים למצוא את עצמם במצב שבו הם חייבים להעלות את הריבית כדי להילחם בלחצים האינפלציוניים, אשר תהיה השפעה שלילית על מחירי חומרי הגלם. הפוטנציאלים מסתכמים בתנודתיות מחירים גדולה אף יותר לעתיד.

בתחילת מאי 2016, אנו רואים כמה סימנים כי סחורות עושים קאמבק לאחר תקופה ארוכה של מחיר השוק פעולה דוב. זה יכול להיות התחלה שקרית, אבל בהתחשב בתנודתיות של השווקים האלה; יש סיכוי להיות הרבה פעולה קדימה בעולם של סחורות. שמור את חגורות הבטיחות מחוברות; שוקי הסחורות הם תמיד נסיעה פראית.