השקעות בינלאומיות ומדיניות הסחר של טראמפ

הנשיא טראמפ היה ביקורתי על הסכמי סחר חופשי זרים לרכוש נכסים בארה"ב, אשר יכול להיות משמעותי לטווח הקרוב לטווח ארוך השפעה על המשקיעים הבינלאומיים.

במאמר זה, נבחן כיצד מדיניות הסחר של הנשיא דונלד טראמפ משפיעה על השווקים הפיננסיים המקומיים והבינלאומיים וכיצד משקיעים יכולים למקם את תיקי ההשקעות שלהם.

השפעת הסחר העולמי של Trump

- 9 ->

הנשיא טראמפ כבר ביקורתי על הסכמי סחר בינלאומיים - כגון הסכם הסחר החופשי של צפון אמריקה - והשקעות זרות ישירות לארצות הברית על ידי מדינות כמו סין.

ביטול הסכמי הסחר החופשי נתפס באופן נרחב כבעל השפעה חיובית בטווח הקצר ועל השפעות שליליות לטווח הארוך על ארה"ב. ההטבות לטווח הקצר מתבטאות בעבודות מקומיות רבות יותר, אך בטווח הארוך, המכון לכלכלה בינלאומית מעריך כי הליברליזציה של הסחר הביאה עוד 9,000 $ לשנה למשק בית אמריקני טיפוסי במהלך 50 השנים האחרונות בצורה של מחירי צרכנים נמוכים יותר.

-> ->

מדינות אחרות יכולות להיתקל בתוצאות שליליות חמורות יותר בטווח הקצר אם הכלכלות שלהן מסתמכות באופן משמעותי על ארצות הברית. לדוגמה, לכלכלת מקסיקו היו כמעט 360 מיליארד דולר ביצוא עם יותר מ -80% מאלה שיוצאים לארצות הברית. הפחתת הסחר עם U. S יכולה להפחית באופן משמעותי את התוצר הכולל של התוצר המקומי הגולמי (תוצר). תעריפים גבוהים יותר עלולים לפגוע גם במדינות כמו סין, היוצאות בכבדות לשוק של ארה"ב.

צמצום הגירעונות המסחריים יכול גם להפחית השקעות זרות ישירות לתוך U. S. לעודד השקעות רבות יותר במשקים זרים זרים. אחרי הכל, כאשר U. S פועל גירעון מסחרי על ידי ייבוא ​​יותר מאשר לייצא, זה אומר כי שאר העולם משקיעה בנכסים U.S כמו אג"ח האוצר לממן את הגירעון.

הפחתת ה- FDI עלולה לפגוע במחירי הנכסים של U. S, אך עשויה לחזק את סוגי הנכסים הזרים עקב תנועות הון גבוהות יותר.

השפעות על משקיעים בינלאומיים

מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ יכולה להיות השפעה שונה על המשקיעים הבינלאומיים בהתאם למדינה או לאזור להיות ממוקד.

לא מפתיע, מדינות עם רמה גבוהה של סחר עם ארצות הברית עלולה לסבול הכי הרבה בטווח הקרוב ואולי לאורך זמן. מקסיקו, קנדה, סין, יפן וגרמניה הן כמה מדינות בראש הרשימה של שותפי הסחר, אך מקסיקו וסין יש את רוב להפסיד בהתחשב בהסתמכות על הסחר עם ארה"ב שתי המדינות להסתמך על ארה"ב כמו שוק הייצוא מפתח עם יצוא המייצג חלק ניכר מהתמ"ג שלהם.

כלכלה חזקה יותר על המשק בטווח הקרוב עלולה גם היא ללחוץ על שותפי הסחר כמו סין. לדוגמה, העלאות הריבית האחרונות של הפדרל ריזרב הניעו את הרגולטורים הסיניים לעשות זאת גם משום שהפרש הריבית המצטמצם יכול להביא את היואן למסלול יורד ולהגדיל את היוצאות ההון. המהלך של סין לעליית הריבית משפיע לרעה על צמיחתו הכלכלית, אך הוא מעודד את יצוא ההון. לבסוף, כלכלת U. S חזקה יותר עלולה גם לפגוע בשווקים המתעוררים בטווח הקרוב, שכן הריבית העולה גוברת על מחזיקי החוב הנקובים בדולרים.

שווקים מתעוררים עם חשיפה להאטת הסחר בארה"ב עלולים לעמוד בפני איום כפול ממדיניות הסחר של טראמפ.

גידור תיק בינלאומי

ישנן דרכים רבות למשקיעים לגדר את תיקי ההשקעות שלהם נגד ההשפעה הפוטנציאלית של מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ בטווח הארוך. משקיעים פסיביים אולי כדאי לשקול לדבוק בהקצאות הקיימות שלהם פשוט מחכה את התנודתיות לאורך זמן, אבל משקיעים פעילים אולי ירצו לפעול כדי להגביל את הסיכון שלהם. זה עשוי להיות חשוב במיוחד עבור המשקיעים מתקרבים פרישה המבקשים יציבות.

הצעד הראשון הוא הפחתת החשיפה לשווקים העלולים להיות מאוימים על ידי מדיניות סחר שלילית או העלאת ריבית של ארה"ב. מקסיקו ושווקים מתעוררים אחרים הם אולי הדוגמאות הטובות ביותר של סוגי מצבים אלה, אם כי ראוי לציין כי השווקים הללו סחר בהנחה משמעותית הערכות שווי U. ש.

המשקיעים צריכים גורם הנחות אלה בעת הערכת כמה להפחית את החשיפה.

הצעד השני הוא הגנה על התנודתיות בטווח הקצר באמצעות אופציות הון או מכשירים אחרים. לדוגמה, משקיע עשוי לשקול לשקול רכישת אופציות על קרן המדד המתעוררת כדי להגביל את החיסרון מבלי להקריב פוטנציאל הפוך.

השורה התחתונה

מדיניות הסחר של הנשיא טראמפ עלולה להשפיע על המשקיעים הבינלאומיים בדרכים רבות, אך המשקיעים הפעילים יכולים לנקוט צעדים לגידור תיק ההשקעות שלהם על ידי הפחתת החשיפה או שימוש באופציות על ההון. בשני המקרים, פעולות אלה יכולות לסייע בהפחתת התנודתיות הנובעת מהסוגיות הקשורות בהסכם הסחר החופשי או גורמים כלכליים אחרים המשפיעים על השווקים הגלובליים.