האם חברות רב לאומיות ספירה כמו גיוון בינלאומי?

חברות רב לאומיות למכור מוצרים ושירותים ברחבי העולם, כלומר, הם מספקים רמה מסוימת של גיוון למשקיעים. לדוגמה, אחוז המכירות של S & P 500 ממקורות בינלאומיים עלה מ -24% -6% ל -35% בין השנים 2000 ל -2010, מה שאומר שמשקיעים רבים בארה"ב עשויים להיות בעלי חשיפה רבה הרבה יותר ממה שהם חושבים על מכירות.

במאמר זה, נסתכל אם או לא להשקיע אלה חברות רב לאומיות יכול להחליף את הצורך לגוון הבינלאומי.

-> ->

גיוון 101

תנאי מוקדם לדיון האם או לא חברות רב לאומיות לספור לקראת גיוון היא ההגדרה מאוד של "גיוון. "ככלל, גיוון מוגדר כהקטנת הסיכון הלא שיטתי על ידי השקעה במגוון רחב של נכסים. התיאוריה היא כי השקעות הון על פני נכסים רבים יכולים להפחית את הסיכון הקשורים לכל השקעה אחת.

במקרה של גיוון בינלאומי, הרעיון הוא שהמשקיעים יכולים להקטין את הסיכון לירידות הקשורות בשערי סאן (סיכון לא שיטתי) על ידי השקעה במספר מדינות שונות. תאגידים רב לאומיים שמקורם בהכנסות רבות ממקורות זרים יספקו, ככל הנראה, פיזור כזה, מאז צמיחת ההכנסות שלהם, והרווחיות אינה תלויה בהכרח ב- U. S.

. - 3 ->

היתרון של גיוון באמצעות תאגידים רב לאומיים - ולא בינלאומי - היא כי חברות אלה סחר בבורסות U. S. כפופים לחוקי U.

כמו כן, חברות אלו נוטות לקבל מדיניות דיבידנדים עקבית יותר ושולי רווח גבוהים יותר עקב פרעונן ביחס לחברות בינלאומיות קטנות הפועלות בשווקים מתעוררים.

רב לאומי נגד הבינלאומי

התיאוריה עשויה להיות קול, אבל בפועל הוא קצת יותר קל. חברות רב לאומיות רבות נוטות לנוע יחד עם מניות U. S., אשר מביס את המטרה של גיוון בכלל (נועד לצמצם את המתאם בין הנכסים).

רוב החברות הללו עדיין שואבות אחוז גבוה מהרווחים שלהן מארה"ב, מה שאומר שהן נותרות הרבה חשיפה לארה"ב

חברות רב לאומיות נוטות לגדר את חשיפת המטבע שלהן כדי לספק קריאה ברורה יותר של רווחים דולר אמריקני. אמנם זה עשוי להיות עדיף על המשקיעים המקומיים, זה לא יעיל עבור גיוון, שבו משקיעים בינלאומיים רוצים לראות חשיפה למטבעות בינלאומיים במקרה דולר U. נתקל בבעיות.

לבסוף, חברות רב לאומיות גדולות מספקות למשקיעים חשיפה רק לחלק הגדול של השווקים הבינלאומיים.לעתים קרובות, מניות קטנות ומניות אמצעיות מעניקות חשיפה טובה יותר לכלכלות זרות, ומצמידים באופן הדוק יותר את הביצועים הכלכליים של המדינות. דוגמה מצוינת לכך היא התנודתיות המוגברת במניות קטנות לעומת מניות גדולות, כולן שוות.

כראוי מגוונת בחו"ל

החדשות הטובות הן כי השקעה בינלאומית כבר לא כרוך בהקמת חשבונות ברוקרים זרים להתמודד עם המרות מטבע. עם קרנות סלולר בינלאומיות ("תעודות סל"), המשקיעים בארה"ב יכולים לבנות חשיפה מיידית לשווקים הבינלאומיים בתיק שלהם, עם נייר ערך בודד של U. S, המחזיק סל של מניות זרות.

הדרך הנפוצה ביותר להשיג חשיפה בינלאומית היא להשקיע בכל העולם לשעבר U. S. קרנות, אשר מחזיקים מניות במגוון מדינות שונות, למעט ארצות הברית. עבור אלו המחפשים חשיפה ספציפית יותר, ישנם מספר תעודות סל המכוונות לאזורים או לשווקים מסוימים - כגון שווקים מתעוררים - או אפילו מדינות בודדות.

לפני ההשקעה בקרנות סל בינלאומיות, על המשקיעים לקרוא בתשקיף בתשומת לב ולשים לב במיוחד ליחס ההוצאות (עד כמה הקרן גובה מדי שנה את ניהול התיק) ואת רמת הפיזור לגבי אחזקות בודדות או חשיפות ענפיות. ה- ETF הטובים ביותר הם בעלי יחס הוצאות נמוך ואחזקות מגוונות יחסית.

נקודות המילוי העיקריות

חברות רב לאומיות עשויות להפיק חלק מהרווחים שלהן מהשווקים הבינלאומיים, אך אין זה אומר שהן יכולות להיות מוחלפות להשקעות בינלאומיות בתיק.

• תעודות סל בינלאומיות מייצגות את הדרך הקלה ביותר לבניית חשיפה בינלאומית בדרך הנכונה, אך על המשקיעים לשקול בזהירות את יחס ההוצאה ואת החשיפה של החברה / התעשייה.