ההבדלים בין קרנות נאמנות ותעודות סל

אחת המגמות האחרונות בהשקעה הן ניירות ערך הנקובים בהערות שטוחות או תעודות סל. ניירות ערך להשקעה חדשים אלה יכולים להיות כלי השקעה חכמים, אבל זה הדבר הראשון למשקיעים להבין כי תעודות הסל אינן זהות לקרנות נאמנות או תעודות סל.

ETN הגדרה

בדומה לאגרות חוב, שטרי חליפין (ETN) הם ניירות ערך שהונפקו על ידי גוף פיננסי חיתום, כגון בנק.

זה המקום שבו חלק "הערות" שמם מגיע. תעודות סל גם דומות למסחר בבורסה (ETF) העוקבות אחר מדד בסיסי.

במילים פשוטות יותר, ה- ETN הוא כמו אג"ח נסחרת כמו קרן סל. עם זאת, תעודות הסל אינן משלמות ריבית בריבית קבועה כמו ניירות ערך של איגרות חוב בודדות. במקום זאת, המשקיעים מקבלים תשואה על סמך הביצועים של מדד הייחוס של תעודות הסל.

-> ->

קניית תעודות סל

יש רק מספר קטן של תעודות סל על השוק עבור המשקיעים לקנות אבל תעודות סל גדלות בפופולריות. תעודות הסל הפופולריות ביותר משקיעות במשק האנרגיה ובסחורות, אשר בדרך כלל יכולות להיות קשות למשקיעים היומיומיים.

לדוגמה, ה- ETN הגדול ביותר הוא JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , אשר עוקב אחר הביצועים של מדד השוואת ביצועים המורכב משותפות מוגבלת של מאסטר או מה שמכונה MLPs. תעודות הסל הונפקו על ידי בנק JPMorgan.

מאז ETNs סחר כמו תעודות סל, המשקיעים יכולים לקנות או למכור מניות במהלך היום.

זהו ההבדל הגדול ביותר עם קרן נאמנות, אשר רק לסחור בסוף יום השוק (אם כי המשקיעים יכולים לשים הזמנות לקנות או למכור, הם יקבלו את המחיר או NAV של הקרן בסוף יום המסחר).

אזהרות על השקעות בתעודות סל

כפי שצוין לעיל, תעודות סל יכולות להיות כלי נהדר לגישה לאזורים בשוק, כגון MLPs, סחורות או מתכות יקרות, שאינם נגישים למשקיעים היומיומיים.

עם זאת, מאז תעודות הסל הן הערות (כמו איגרות חוב), יש להן שכבת סיכון נוספת, שהיא של המנפיק החיתום. לכן על המשקיעים להקפיד להשקיע רק בתעודות סל שמונפקות על ידי בנקים גדולים עם סיכון נמוך מאוד לברירת המחדל. זכור: הערבות היא רק טוב כמו הערב!

יעילות המס היא עוד הבחנה של תעודות סל וזה יתרון אחד. מאחר ש - ETNs ממוסים כמו מניות, המשקיעים יכולים להשתמש בהם כדי להימנע ממורכבות המס של ניירות הערך עליהם הם עשויים לעקוב, כגון MLPs וסחורות.

השורה התחתונה להשקעה בתעודות סל שהמשקיעים צריכים להבין היא סיכון האשראי הנוסף של החזקתן וכדי לזכור שהן אינן זהות לאלו של תעודות סל והן בוודאי לא קרנות נאמנות!

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה.בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.