פחת והפחתות בדוח רווח והפסד

הנושא הבא שאנחנו הולכים לדון בו הוא פחת והפחתות על ההכנסה. בהתאם לסוג העסק שאתה מנתח, חיובים פחת והפחתות יכול לנוע בין חסר חשיבות למדי חשוב מאוד בהבנה שלך של הרווחיות ואת האיכות של המנוע הכלכלי הבסיסי. עבור עסקים עתירי נכסים, ניהול יכול להיות הרבה מרחב תמרון במספרי המספרים כדי להפוך את הביצועים להיראות טוב יותר או גרוע יותר בכל תקופה נתונה, מה שגורם לדווח על הכנסה נטו שונה באופן מהותי מהכנסות הבעלים.

-> ->

אתה הולך רוצה ללמוד כיצד להשוות את מדיניות הפחת והפחתות של חברה אחת נגד המתחרים; כדי להסתכל על כמה קטנים או גדולים הם יחסית לעסקים אחרים באותו מגזר או בתעשייה כדי לראות אם משהו נראה misew.

אתה צריך להבין את ההבדל בין הוצאות פחת ו פחת שנצבר

- כאשר אתה שומע את המילה "פחת", חשוב לדעת מה נידון. ישנם שני סוגים שונים של פחת משקיע חייב להתמודד עם ניתוח דוחות כספיים. הם:

הוצאות פחת

1. - החיובים שנלקחו נגד הכנסות על דוח הרווח, תוך הפחתה יעילה של הרווחים המדווחים, מחושב באמצעות מספר שיטות פוטנציאליות שונות עם הנחות רבות. על מנת לספק הסבר מדויק יותר, לפי אחת מחברות הברוקראז 'הגדולות, "פחת הוא התהליך שבו החברה רושמת בהדרגה את ההפסד של רכוש קבוע, ומטרתה לרשום פחת כהוצאה על פני תקופה היא להפיץ את ההתחלה מחיר הרכישה של הנכס הקבוע על פני אורך החיים השימושיים שלו, בכל פעם שהחברה עורכת את דוחותיה הכספיים, היא רושמת הוצאות פחת להקצאת הפסד הערך של המכונות, הציוד או המכוניות שרכשה, אך בניגוד להוצאות אחרות, הוצאות פחת הוא תשלום "לא במזומן", זה פשוט אומר כי אין כסף הוא שילם בפועל בזמן שבו ההוצאה היא שנגרמה. "

פחת שנצבר

1. פחת שנצבר לאורך זמן כנגד נכס ספציפי שגורם לירידת ערך הנכס במאזן על מנת לשקף את הערך הנמוך המשוער שלו מ בלאי, דמעה, שימוש והתיישנות, דהיינו, כאשר הפחת עולה ה דנו לפני רגע בדו "ח ההכנסה, במקום להקטין את המזומנים במאזן, הוא נערם בחשבון הפחת שנצבר כדי להקטין את הערך בספרים של רכוש קבוע. זה יכול להיות קל יותר לעזור לך להבין פחת והפחתות על ידי הליכה לך באמצעות איור היפותטי של איך נכס קבוע יכול להיות מטופל בעולם האמיתי.

דוגמה של הוצאות פחת

חברת קנדי ​​כותנה של שרי מרוויח 10,000 $ רווח בשנה. באמצע 2015 רכשה החברה מכונת ממתקים מכותנה של 7 מיליון דולר, והיא צפויה להימשך חמש שנים. אם משקיע בדק את הדוחות הכספיים, ייתכן שהוא ייאשם לראות שהעסק עשה רק 2 $, 500 בסוף 2015 (10 $ - 00 רווח - $ 7000, הוצאות לרכישת מכונות חדשות). המשקיע היה תוהה מדוע הרווחים נפלו כל כך הרבה במהלך השנה. למרבה המזל, רואי החשבון של שרי בא להציל אותה ולומר לה כי 7 $, 500 חייב להיות מוקצה לאורך כל התקופה המכונות צפוי להועיל לחברה. מאחר שמכונת הממתקים של הכותנה צפויה להימשך חמש שנים, שרי יכולה לקחת את עלות מכונת הממתק של הכותנה ולחלק אותה בחמישה (5 $, 500/5 שנים = $ 1, 500 בשנה). במקום למימוש הוצאה חד פעמית חד פעמי, החברה יכולה לחסר $ 1, 500 בכל שנה במשך חמש השנים הקרובות, דיווח רווחים של 8 $ 500. זה מאפשר למשקיעים לקבל תמונה מדויקת יותר של כוח ההשתכרות של החברה.

הנוהג להפיץ את עלות הנכס על פני אורך החיים השימושיים שלו הוא הוצאות פחת. כאשר אתה רואה שורה עבור הוצאות פחת על דוח רווח, זה מה שהוא מתייחס; את ההאשמות התקופה נלקחה כדי לשקף את זה סוג של דבר.

זה מציג דילמה מעניינת. אף על פי שהחברה דיווחה על רווח של 8 $ 500 בשנה הראשונה, היא עדיין נאלצה לכתוב עליה של 7 דולר, 500 דולר, ובכך להשאיר אותה עם 2 $ 500 בבנק בסוף השנה ($ 10, 000 רווח - 7 דולר , 500 עלות המכונה = $ 2, 500 הנותרים).

התוצאה היא כי תזרים המזומנים של החברה שונה ממה שהיא מדווחת ברווחים. זה חשוב מאוד, כי תזרים המזומנים הוא מאוד חשוב. לא משנה מה הרווחים של שרי נראה בכל רגע נתון, היא צריכה את הנזילות על היד כדי לשלם את החשבונות שלה ואת הוצאות התפעול או אחר העסק שלה יכול להיכשל.

בתרחיש שלנו, בשנה הראשונה, שרי היה לדווח על רווחים של $ 8, 500 אבל רק 2 $, 500 בבנק. בכל שנה עוקבת, היא עדיין תדווח על רווחים של 8 $ 500, אבל יש 10,000 $ בבנק, כי, למעשה, העסק שילם עבור מכונות מראש בסכום חד פעמי. זה חיוני כי אם משקיע ידע כי שרי היה $ 3, 000 הלוואה הלוואה בשל הבנק בשנה הראשונה, הוא עלול להניח כי החברה תהיה מסוגלת לכסות את זה מאז היא דיווחה על רווחים של $ 8, 500. במציאות , העסק יהיה 500 $ קצר. * היו מקרים של חברות פושט רגל למרות שהם דיווחו רווחים משמעותיים. אל תזלזל בסיכון הזה. אם חברות לא ינהלו את צמיחתן בצורה אינטליגנטית, השגשוג שלהן עלול לגרום להן להתמוטט.

זה המקום שבו הדו"ח הפיננסי השלישי העיקרי, תזרים מזומנים, מגיע ניתוח של המשקיע. תזרים המזומנים הוא כמו חשבון של החברה, כי זה מראה כמה כסף הוצא ו שנוצר, באיזו שעה, ומאיזה מקור.בדרך זו, משקיע יכול להסתכל על דוח הרווח של חברת הכותנה של שרי, ולראות רווח של 8 $ 500 דולר בשנה, ואז להסתובב ולהסתכל על תזרים מזומנים ולראות כי החברה באמת בילה $ 7, 500 על מכונה השנה, משאיר אותו רק 2 $, 500 בבנק. יש כמה הזדמנויות מעניינות עבור משקיעים ערך וחברות ניהול נכסים לרכוש נכסים מסוימים שיש להם upfront upfront קבוע הוצאות, וכתוצאה מכך חיובים פחת ענק עבור נכסים אשר ייתכן שלא צריך להיות מוחלף במשך עשרות שנים וכתוצאה מכך רווחים גבוהים בהרבה מאשר את ההכנסה לבד היה נראה לציין. חברות אלו נסחרות במכפילים מגוחכים לרווחים, יחסי PEG ומדיניות PEG מותאמת דיבידנד, למרות שהם אינם מעריכים יתר על המידה; מעין היפוכו של מלכודת ערכם.

חשבונאות עבור הוצאות פחת בדוחות ההכנסה שלך ניתוח

כמה משקיעים ואנליסטים בטעות לשמור כי הוצאות פחת יש להוסיף חזרה לרווחים של החברה, כי זה לא דורש הוצאה מיידית במזומן. במילים אחרות, שרי לא ממש שילמה 1 $, 500 דולר בשנה, כך שהחברה היתה צריכה להוסיף אותם בחזרה ל -8,500 דולר ברווחים המדווחים והעריכה את החברה על בסיס רווח של 10 אלף דולר, לא 8 $, 500 דמות. זה לא נכון (באמת, אני מנומס - זה אידיוטי). פחת היא הוצאה ריאלית מאוד. בתיאוריה, ניסיונות פחת להתאים את הרווח עם ההוצאות שנדרשו כדי לייצר רווח זה כדי לספק את התמונה המדויקת ביותר של כוח ההשתכרות של החברה. משקיע שמתעלם מהמציאות הכלכלית של הוצאות הפחת יהיה מתאים לעודף עסקים ולמצוא את החסר שלו. כמו אחד המשקיעים המפורסם quipped, את פיית השיניים אינו משלם עבור ההוצאות הון של החברה. בין אם אתה הבעלים של חנות אופנוע או עסק הבנייה, אתה צריך לשלם עבור מכונות וכלים. להעמיד פנים כאילו אתה לא הזוי. זה רק יפגע בך בסופו של דבר אז לא לחפש תירוץ לעשות משהו טיפשי, ומאפשרות האופטימיות שלך לעקוף את שיפוט טוב שלך.

* הוצאות הפחתות ניתנות לניכוי, אך חוקי המס מורכבים. במקרים רבים, החברה יפחית את הנכסים שלהם למס הכנסה מהר יותר ממה שהם עושים על דוח הרווח וההפסד שלהם, וכתוצאה מכך הבדל עיתוי. במילים אחרות, מכונה עשויה להיות שווה 50 $, 000 על GAAP הדוחות הכספיים ו $ 10, 000 על מס הכנסה מס הכנסה. כדי להתאים את זה, כללי חשבונאות להגדיר מיוחד $ 40, 000 "נכס מס נדחה" על המאזן כי באופן טבעי לעבוד על עצמו את הזמן שבו הנכס כבר פוחת במלואו עד לגרוטאות ערך. אתה באמת לא צריך לדעת את זה עכשיו, אבל עבור אלה מכם שמתרגשים באמת על דברים כאלה, חשבתי לזרוק אותו שם.