מניות בכורה להמרה למתחילים

ב- "מה עדיף במלאי?" ואת טעמים רבים של מניות מועדף, למדת כי המניות המועדפת היא סוג מיוחד של מלאי כי הוא נמכר לפעמים למשקיעים. לעתים קרובות, מניות מועדפות יש דיבידנדים גבוהים יותר, אבל הם מוגבלים ברווח הכולל הם יכולים להרוויח או את הדיבידנדים שהם יכולים לאסוף, מה שהופך אותם נופלים איפשהו בין מניות רגילות רגילות אג"ח. חברות מסוימות יש מספר "כיתות" של המניה המועדפת, שכל אחד מהם יש מאפיינים משלה, זכויות הצבעה, זכויות דיבידנד, וכו '

יש כמה מצבים ו תרחישים אתה עלול להיתקל אם תחליט להשקיע אלה הרבה פחות לב, ו דנו, ניירות ערך, אבל אחד הנפוצים ביותר וריאציות נפוץ של המניות המועדפות ידוע בשם - מניות מועדפות להמרה.

מניות מועדפות לפעמים יש זכויות המרה מיוחדות

זה אולי נראה מבלבל למשקיעים חדשים, אבל זה חיוני כי אתה מבין כי כמה מניות מועדפות עשויות להיות זכויות המרה. כאשר זה קורה, אנשים בוול סטריט מתייחסים ניירות ערך אלה כמו מניות מועדפות להמרה או מועדפים להמרה. משמעות הדבר היא כי בשלב מסוים בעתיד, על פי בחירתך, על פי החלטת הדירקטוריון, או במועד שנקבע מראש, החברה עשויה להמיר את כל המניות המועדפות שלך למניות של מניות רגילות. הבנה נכונה של התנאים וההגבלות של המרה זו יכולה להיות ההבדל בין רווחים גדולים או הפסדים נוראים.

דוגמה של מניות מועדפות להמרה

תארו לעצמכם שאתם קוראים את התנאים וההגבלות של נייר ערך מסוים וקנו 100 מניות של מניות מועדפות להמרה בבנק XYZ. המניה העדיפה עולה לך 500 דולר למניה, כך שההשקעה הכוללת שלך היא 50 $, 000. זה סוג מסוים של מניות מועדפות משלם 25 דולר למניה מדי שנה בדיבידנדים, אשר עובד החוצה לתשואה דיבידנד של 5%.

יש לה גם זכות המרה מיוחדת, אשר אומר כי אתה יכול להמיר כל נתח של המניות המועדפות לתוך 50 מניות של מלאי משותף.

תחשוב על זה לרגע. המניות המועדפות שלך של $ 500 למניה הוא משלם לך 25 ​​$ בשנה בדיבידנדים, או תשואה של 5%, אבל אתה גם מקבל כרטיס לוטו המאפשר לך לסחור במניות המועדפות שלך להחליף אותו עבור 50 מניות של מניות רגילות. זה אומר את "עלות" של המרה משותף הוא $ 10 למניה (500 $ מניות מועדף מחולק 50 מניות של מניות רגילות = $ 10 עלות למניה במקרה של המרה).

אם המניה הרגילה היא פחות מ -10 דולר, הזכויות המועדפות שלך להמרה אינן שוות הרבה. אם המניה הרגילה היא 10 $ או יותר, זכויות ההמרה שלך יכולות להיות מכרה זהב מוחלט. איור עשוי לעזור.

אם אתה מתעורר והמלאי הנפוץ הוא $ 7, לא היית רוצה להשתמש בהרשאת ההמרה שלך שאיפשרה לך להחליף את 100 המניות של מניות מועדפות עבור 5, 000 מניות של מניות רגילות (מכיוון שכל נתח מועדף יכול להיות החליפו 50 מניות משותפות, או 100 מניות מועדפות x 50 מניות רגילות = 5, 000 מניות רגילות).זה יעזוב אותך עם 5, 000 מניות של מניות רגילות ב -7 דולר למניה, או 35 $, 000. זה הפסד של 15,000 $ על ההשקעה המקורית שלך של מניות מועדפות ב $ 50, 000, ובנוסף לא תקבל את העדפה דיבידנד, יותר!

תארו לעצמכם XYZ הבנק עשה הודעה המניות הנפוצות מרקיעות ל 30 $ למניה. היית לוקח את 100 המניות של המניות המועדפות ולהמיר אותם ל -50 מניות של מלאי משותף כל סכום כולל של 5, 000 מניות של מניות רגילות. אתה יכול מיד למכור את המניות הרגילות שלך עבור $ 150, 000 כי 30 דולר למניה מחיר השוק x 5, 000 מניות = $ 150, 000. העלות שלך היתה רק 50 $, 000, כאשר קנית את ההמרה מועדף, כך שילש את הכסף שלך, ואתה אספו דיבידנד עד למועד מימוש זכויות ההמרה. עכשיו אתה יכול לראות מדוע להבין את התנאים של המניות המועדפות שלך להמרה הוא כל כך חשוב.