האם Bitcoin השקעות טוב עבור תיק שלך?

בשנת 2013, bitcoin היה להיות touted בתור "הדבר הגדול הבא. "זה נדונה כמפריע למערכת הבנקאית כולה והיה צורה חדשה של מטבע. הגידול בערכו כמטבע היה מדהים (ראו את סיפור הפיצה בהמשך המאמר). כעיתונאי פיננסי שקלתי את האפשרות שאולי זה יכול להיחשב כהשקעה בתיק השקעות מובנה.

אני לא רק עיתונאי פיננסי. בשנת הקריירה הקודמת שלי, אני ביליתי שנים כיועץ פיננסי עם חברת ניהול הנכס הגדולות, מייעץ ללקוחות כיצד לנהל את תיקי שלהם בקנה אחד עם המטרות הפיננסיות שלהם ואת המטרות. במהלך הזמן שהייתי מייעץ ללקוחות, ההשקעות האופייניות היו מניות, אג"ח, קרנות נאמנות ואולי, כמה שותפויות מוגבלות עבור אלה שרצו קצת "פעולה מסוכנת" בתיקים שלהם.

ניהול ובניית תיק מסוג זה התבסס על ניהול סיכונים על ידי הקצאת נכסים בין סוגי נכסים שונים, כגון מניות או איגרות חוב. הקצאה אופיינית היתה 60% מניות ל 40% אג"ח והמספרים ישתנו בהתאם לסיכון אתה רוצה לקחת על עצמו ועל גיל הלקוח.

שנים רבות לאחר שהתייעץ עם לקוחות וכאשר בדקתי את השאלה של הצבת bitcoins בחשבון הפרישה שלי, הגישה שלי היתה מבוססת לא רק על ספקולציות, אבל עם עין על אסטרטגיות הקצאת הנכסים זהיר כי אני תמיד השתמשתי לעצמי ואת הלקוחות שלי.

אבל לפני שאתה יכול אפילו להיכנס לפרטים של אסטרטגיות הקצאת הנכסים, חשוב להכיר כי bitcoin היה משהו שלא התאים בקפידה לתוך הקטגוריה של המניה או האג"ח. ביטקואים לא היו או למעשה באותו זמן, כמה אנשים אפילו החלו לדון תחולתו לתוך תיק השקעות, ובכך להגדיר את הקטגוריה של ההשקעה, אם למעשה, זה יכול להיחשב אחד.

עם זאת, עבורי, הייתי מאמין באותה עת כי מאז bitcoins יש ערך נקוב דולר נסחרים בבורסות ברחבי העולם, הם יכולים להיחשב נכס להשקעה ולכן, משהו שיכול למצוא מקום בתיק שלי .

מה זה "נכס להשקעה"?

הבה נבחן תחילה את מה שמכונה "נכס בר-השקעה", ואם אפשר לחשוב על bitcoins ככאלה. המדידה הבסיסית ביותר של כמה טוב משקיע או כל אדם עושה כלכלית היא באמצעות הערכת השווי הנקי של אחד. שווי נטו הוא פשוט מדידה של כמה נכסים היית לאחר שתשלם את החשבונות שלך. זוהי מדידה בסיסית שכל מי שהיה אי פעם צריך לאזן פנקס צ 'קים או לשלוח ילד לקולג' יש לשקול.

הנוסחה לשווי נקי היא נכסים פחות התחייבויות.

במונחים של התחייבויות, אלה חובות שיש לשלם כדי למנוע כלא, דירוג אשראי גרוע או להיות נאלץ לצאת מהבית שלך. זה יכול לכלול חשבונות, משכנתאות ותשלומים בכרטיס אשראי שיש לשלם.

נכסים הם בדרך כלל החסכון שלך, השקעות רכוש (בית, מכונית, וכו ') שיש לך. על מנת לשלם את ההתחייבויות שלך, רבים מאיתנו חייבים להשתמש בנכסים שלנו כדי לייצר מזומנים עבור תשלומים אלה החוב.

כמובן, זה לא קל לייצר מזומנים במהירות נכס כמו מכונית או בית, ואנחנו חייבים להשתמש בחשבונות הבנק שלנו השקעות לעשות את זה.

רכוש כגון מכונית או בית נקראים לעתים קרובות נכסים "נזילים" משום שהם דורשים תהליך ארוך ליצירת מזומנים, וערך או מחיר של אותו נכס אינו מוגדר בבירור כמחירו של השקעה או מקרה, אשר ידוע כנכס "נוזלי".

נזילותם של נכסים כגון נדל"ן או רכב אינה מקטינה את מעמדם כנכסים, אך תהליך ההערכה וההשמדה של נכסים אלה לוקח זמן ואינו מאפשר להכות במהירות את מועד הפירעון או להשקיע ב עצה מלאי גדול. בגלל היכולת להשתמש "ידוע" ערך המזומן של החסכון שלנו השקעות בקלות או לשלם חובות או לרכוש נכסים נוספים, הם נחשבים "נכסים להשקעה".

תהליך ההוספה של כל החיסכון וההשקעות שלך, מבלי להתחשב בנכסים "נזילים", מספק לך דרך להבין את כמות הכסף שיש לך ללא צורך בחיסול רכוש אישי.

עבור משקיע, שיש לו את היכולת להבין מה הערך של "נכס להשקעה" הוא בכל נקודת זמן, מאפשר לך את היכולת לרכוש הזדמנויות השקעה מתאימות ולמכור אחרים כאשר השינויים דורשים את זה. בדרך זו, אתה יכול לנהל ביעילות את תיק ההשקעות שלך כאשר המצבים דורשים שינויים.

נהגתי לייעץ ללקוחות כי זה נבון רק לקנות השקעות עבור תיק שלך, כי אתה יכול למצוא את הערך של עיתון יומי. מחירי המניות והאג"ח נמצאים מדי יום בעיתון ומחירם הנוכחי במהלך היום נמצא בבורסות רבות שבהן הם נסחרים. לכן, תמיד יש לך מושג מה היית מוכר או לקנות נכס עבור. נכסים כגון נדל"ן ורכוש אחר הם סובייקטיביים ודורשים קונה בצד השני של העסקאות שמכיר בכך שהערכת השווי שלך לנכס מתאימה להם.

בואו נחזור לשיקול שלי על bitcoin כמו "נכס להשקעה".

פיצה הכי יקר פעם!

כאשר bitcoins התחיל, היה קשה להבין את הערך הגלום של bitcoin אחת למטרות התמחור. אחת הדוגמאות הראשונות של שימוש bitcoin כמטבע לרכוש משהו היה רכישת פיצה המפורסם של מאי 22, 2010. זהו למעשה יום כי הוא חגג על ידי רבים בעולם bitcoin והוא ידוע בשם פיצה Bitcoin יום.

באותו זמן, bitcoin היה בשימוש יותר בתור מכשיר חליפין בין אלה בעולם היזם ואת התכנות.Bitcoins היו נוצרו באמצעות מחשבים אשר ניהל את התוכנית ואת אלה שימשו לשלם מתכנתים אחרים על עבודתם. כשהטכנולוגיה היתה כבת שנה, לאזלו האניצ'ץ, מתכנת עשה את הקפיצה של תשלום משתמש אחר בפורום אינטרנט 10, 000 BTC עבור שתי פיצות של פפה ג'ון.

בהתחשב בכך bitcoin הגיעו במחיר גבוה של מעל $ 1, 000 בנובמבר, 2013, הערך של פיצות אלה היו מעל 10 מיליון דולר. עכשיו כי באמת מחייב חופשה משלו! !

הזמן בין רכישת הפיצה בשנת 2010 לבין $ 1, 000 גבוה בשנת 2013, היה זמן bitcoin נעשה בשימוש נרחב יותר בתור סוג של מטבע בעיקר בשל היכולת להחזיק bitcoin באמצעות חילופי במקום הקודם של השגתם אך ורק באמצעות כרייה עבורם. חילופי כי מותר עסקאות bitcoin אלה היה הר. Gox (אשר במקור התחיל כאתר למכור וסחר כרטיסי מ Magic The Gathering, ולכן שם החליפין).

האם זה "נכס להשקעה"?

עליית ונפילת הר. Gox היה חלק מההיסטוריה של bitcoin, אבל היבט חשוב כי יש לקחת ממנו את זה היא שזה יצר את השיטה הנפוצה הראשונה של המסחר דולר ומטבעות אחרים עבור bitcoin. Mt. Gox היה חילופי שאיפשר לאנשים לדעת מה אנשים מוכנים לקנות ולמכור bitcoin במשך 24 שעות ביממה. קריסת הר. Gox לא להרוג את bitcoin (אם כי אנשים רבים עדיין מאמינים כי) כמו חילופי אחרים מילאו את החלל ועכשיו כל אחד יכול לקנות ולמכור bitcoin על בסיס 24 שעות ביממה באמצעות חילופי רבים. בגלל היכולת הזו כדי ערך bitcoins או לרכוש או לחסל אותם בקלות, זה נראה לי הוגן כי זה צריך להיחשב "נכס להשקעה. "

אבל האם זה באמת יכול להיחשב תיק עבור אותו אופן כמו הון או אג"ח? אחרי הכל, ישנם אלפי אנליסטים כותבים כל יום על מניות ויש רקורד ארוך עבור השקעות אלה. מספר אנליסטים כיסוי, כמות bitcoin זמין עבור הרכישה ואת רמות העסקה היומי של חילופי אלה היו בשום מקום קרוב מניות או אג"ח. אם הייתי שוקל ביטקוינים כ"נכס ראוי להשקעה ", זה היה צריך להיחשב גם להשקעה ספקולטיבית הרבה יותר.

Bitcoin הוא" השקעה אלטרנטיבית "

זה הוגן לומר בשלב זה, במונחים של כלי רכב להשקעה, bitcoin הוא ספקולטיבי ולכן זה יכול להיחשב מתאים לשרוול ההשקעה האלטרנטיבי של תיק שלי.הרי יועצים היו (ועדיין) מייעצים ללקוחות יש חלק קטן של תיק שלהם (בדרך כלל סביב 10 אחוזים) השקיעו בנכסים "לא מתואמים" כגון זהב, נדל"ן או קרנות גידור כדי להגן על מנת לנהל את הסיכון של תיק ההשקעות שלך.

השקעות אלטרנטיביות הן הנכסים בתיק המספק חוסר קורלציה לאחזקות הרוב של מניות ואיגרות חוב בתיק של הפרט, באופן זה, חלק ההשקעה האלטרנטיבי בתיק יכול לשמש "בולם זעזועים" בזמנים של סערה בשוק על ידי היבט אחד של התיק (אני מקווה) מחדש ספונד שונה לסערה הזאת.

רבים עשויים לומר כי bitcoins לא יכול להיות תיק השקעות, אבל ההצלחה של ה- ETF, GBTC אשר נסחרת ברמות של 50 אחוזים מעל ערך הנכס החדש שלה, מראה את התיאבון שיש למשקיעים על זה. עם זאת, זה עדיין נכס צעיר ויישום אסטרטגיות הקצאת נכסי זהיר בחשבון שלך צריך להיות תקדים לרדוף אחרי "הדבר הגדול הבא. "