4 גורמים המניבים את ביצועי השוק המתפתחים

שווקים מתעוררים ידועים בתנודתיות שלהם בהשוואה לשווקים מפותחים כמו ארה"ב או אירופה. בעוד כמה סיכונים קשה לנבא, ישנם ארבעה גורמים עיקריים המשפיעים על השווקים המתעוררים על בסיס מצטבר. הבנת גורמים אלו יכולה לסייע למשקיעים בינלאומיים להימנע ממצבים מסובכים ולחזות את התנועות ארוכות הטווח של השווקים המתעוררים ביחס לשיעורי נכסים אחרים.

-> ->

במאמר זה, נבחן את ארבעת הגורמים העיקריים המשפיעים על הביצועים המתעוררים בשוק ומה הם מתכוונים למשקיעים בינלאומיים.

שוק הביקוש המתפתח

מדינות מתפתחות רבות מייצרות מוצרים ו / או מוכרות שירות לכלכלות מפותחות. לדוגמה, סין מייצרת כל מיני סחורות עבור ארצות הברית ואירופה, בעוד הודו הפכה היצואן המוביל של שירותי טכנולוגיית המידע. היפוך במשקים המפותחים עלול אפוא להשפיע לרעה על השווקים המתעוררים, המסתמכים על ביקושים לחיזוק הצמיחה הכלכלית.

לאחר המשבר הפיננסי בשנת 2008, מדינות מפותחות רבות התאמצו לחזור לשיעורי צמיחה נורמליים. אבל, סוף סוף הדברים מסתובבים. קרן המטבע הבין-לאומית צופה כי התוצר המקומי הגולמי הנומינלי העולמי ("תמ"ג") יעלה על 5% ב -2017, מה שמייצג את שיעורי הצמיחה החזקים ביותר מאז 2011.

זה יכול לסמן את השנים של צמיחה חלשה במדינות המפותחות, נקודת מפנה לביצועי שוק מתעוררים.

-> ->

הכלכלה המקומית ביצועים

מדינות מתעוררות רבות בשוק מונעים על ידי הביקוש המקומי ולא ביקוש הייצוא. לדוגמה, היצוא חשבון עבור רק 260 $ מיליארד דולר של $ 2 של הודו. 45 טריליון (נומינלי) - או כ -10% מהתוצר הכלכלי הכולל.

לעומת זאת, $ 2 של סין. 3 טריליון ביצוא חשבון עבור יותר מ -20 אחוזים של 11 דולר שלה. 8 טריליון (נומינלי). לגורמים מקומיים - כמו צריכה ופוליטיקה - יש השפעה גדולה על השווקים המתעוררים.

פעמים רבות, כלכלות המתעוררות מתפתחות מתוך כלכלה מונעת יצוא לכלכלה ממוקדת. המעבר של סין לקח שיעורי הצמיחה מיותר מ -12 אחוזים בשנה בשנת 2010 עד פחות מ -7 אחוזים עד 2017. התוצאה היא כי הצמיחה הכלכלית מופעל במשק נתפסת באופן נרחב יותר יציב מאשר צמיחה מונחה היצוא שכן הוא אינו תלוי גורמים חיצוניים. ו, כלכלת סין היא התייצבות סוף סוף ברמות אלה.

שוק מטבע דינמיקה

רבים במדינות המתעוררים בשוק יש מטבעות מקומיים יציבים חייב להנפיק אג"ח דולר. כאשר הדולר עולה דולר, חובות אלה עשויים להפוך יקר יותר לשירות עבור השווקים המתעוררים כי ההכנסות במטבע המקומי.הערכה דולרית גבוהה יותר מרמזת גם על שיעורי ריבית גבוהים יותר, הנוטה למשוך הון מהשווקים המתעוררים והופכת את זה יקר יותר עבור השווקים המתעוררים כדי לגייס הון עתידי.

מאז 2011, הדולר ס 'חווה ריבאונד חזק כי כבר גרור על הביצועים בשוק המתעוררים.

החדשות הטובות הן כי מגמות אלה החלו מתונה נע לתוך אמצע 2017 - מהלך זה יכול לעזור לשפר כמה מניות בשוק המתעוררים. כמובן, שוקי המטבע נוטים להיות בלתי צפויים בטווח הקצר ועליית הריבית של U. S יכולה להוביל לעלייה נוספת אם הטיולים יתקיימו מהר מהצפוי.

ביצועי סחורות

הרבה מדינות מתעוררות בשוק הן יצואנים נטו של סחורות, מה שהופך אותם רגישים לשינויים במחירי הסחורות. לדוגמה, רוסיה היא יצואנית גדולה של גז טבעי לאירופה וברזיל מייצאת ברזל, סויה, קפה ושמן גולמי לסין ולארצות הברית. לירידה בסחורות אלו עלולה להיות השפעה דרמטית על ההכנסות הנובעות ממפעלים בבעלות המדינה ופרטיות במדינות אלו.

מחירי הסחורות ירדו באופן דרמטי מאז 2011 עקב האטה בביקושים בשוק, אך ההתאוששות הכלכלית העולמית מגבירה לאט את הביקושים.

מאז שנת 2016, סחורות מתכת חוו ריבאונד משמעותי שעזר רבות בשווקים מתעוררים. מחירי הנחושת והפלדיום היו בעלי ביצועים חזקים במהלך המחצית הראשונה של שנת 2017, דבר שעזר לקזז חולשה במחירי הנפט הגולמי ומחירי הגז הטבעי.

השורה התחתונה

שווקים מתפתחים הם דרך מצוינת לגוון כל תיק והבנת מנהלי הביצועים הבסיסית יכולה לעזור זמן בשוק. המשקיעים הבינלאומיים המחזיקים בשווקים מתעוררים חשו ללא ספק את ההשפעה של תת-הביצועים שלהם מאז 2011, אך מגמות אלו עשויות להסתובב כל עוד הכלכלה של ארה"ב נותרת על המסלול. אלה ללא אחזקות השוק המתעוררים אולי כדאי לשקול להוסיף את הנכס בכיתה כמו מגמות אלה לשחק.