פגמים עם כלל ההקצאה של 100 מינוס גיל

האם קביעת הקצאת ההשקעה שלך באמצעות כלל "100 מינוס גיל" גישה חכמה להשקיע כסף הפרישה שלך? המחקר מציין כי כלל אצבע זה עלול להזיק לך יותר ממה שהוא עוזר.

מהו הכלל "100 מינוס גיל"?

כאשר אתה משקיע את הכסף שלך, ההחלטה שתבצע את זה תהיה השפעה ביותר על התוצאות שלך היא כמה אתה שומר במניות לעומת אג"ח. במהלך השנים פיתחו כללי אצבע רבים בניסיון לתת הדרכה על החלטה זו.

כלל אחד כזה הוא הכלל "100 מינוס גיל", שאומר שאתה צריך לקחת 100 ולהחסיר את הגיל שלך: התוצאה היא אחוז הנכסים שלך להקצות למניות (המכונה גם מניות).

באמצעות כלל זה, בגיל 40 תהיה לך הקצאת 60% למניות; לפי גיל 65, היית מקטין את הקצאתך למניות ל -35%. במונחים טכניים זה נקרא "ירידה גלישה העצמי". בכל שנה (או סביר יותר כל כמה שנים) היית להקטין את ההקצאה שלך למניות, ובכך להפחית את התנודתיות ואת רמת הסיכון של תיק ההשקעות שלך.

-> ->

בעיות מעשיות עם כלל זה

הבעיה עם כלל זה היא לא מתואמת עם המטרות הפיננסיות שלך בכל דרך שהיא. השקעות החלטות צריך להיות מבוסס על העבודה שלך הכסף צריך לעשות בשבילך. אם אתה כרגע 55, ולא מתכנן לקחת על עצמו משיכת חשבונות פרישה שלך עד שאתה נדרש לעשות זאת בגיל 70 ½, אז הכסף שלך יש הרבה יותר שנים לעבוד בשבילך לפני תצטרך לגעת בו.

אם אתה רוצה את הכסף שלך יש את ההסתברות הגבוהה ביותר להרוויח תשואה עודף של 5% בשנה לאחר מכן רק לאחר 50% של קרנות אלה שהוקצו למניות עשוי להיות שמרני מדי בהתבסס על המטרות שלך ו מסגרת זמן.

מצד שני, אתה יכול להיות 62, עומד לפרוש. במצב זה גמלאים רבים ייהנו עיכוב תאריך ההתחלה של הטבות הביטוח הלאומי שלהם באמצעות משיכת חשבון פרישה כדי לממן הוצאות מחיה עד שהם מגיעים לגיל 70.

במקרה זה ייתכן שיהיה עליך להשתמש כמות משמעותית של הכסף שלך להשקעה בשמונה השנים הקרובות, ואולי הקצאה של 38% למניות תהיה גבוהה מדי.

מה המחקר מראה

אקדמאים החלו לערוך מחקר פרישה על כמה טוב ירידה בהון גלישה הנתיב (וזה מה את כלל 100 מינוס גיל יספק) מבצע לעומת אפשרויות אחרות. אופציות אחרות כוללות שימוש בגישה הקצאתית סטטית, כגון 60% מניות / 40% איגרות חוב עם איזון שנתי, או באמצעות הנתיב גלישה העצמי עולה, שבו אתה נכנס פרישה עם הקצאה גבוהה לאג"ח, ולבלות את האג"ח האלה תוך מתן הקצאת המניות שלך לגדול.

מחקר על ידי וייד פאו ומיכאל קיטצ'ס מראה כי בשוק המניות העניים, כמו מה שאולי היית חווה אם פרשת בשנת 1966, הגישה 100 מינוס גיל הקצאה הניב את התוצאה הגרועה ביותר, עוזב אותך מתוך כסף שלושים שנה לאחר פרישה לגמלאות. באמצעות גלישה בהון העצמי העולה שבו אתה מבלה את איגרות החוב שלך הראשון נמסר את התוצאה הטובה ביותר.

הם גם בדקו את התוצאות של גישות הקצאה שונות אלה על שוק המניות חזק, כגון מה שאולי חווית אם פרש בשנת 1982. בשוק המניות חזק כל שלוש גישות עזב אותך במצב טוב עם הגישה הסטטית המספקת את הערכים החזקים ביותר הסוף החשבון ואת העולה העצמי גליידפאט גישה עוזב אותך עם הסוף הנמוך ביותר ערכי החשבון (אשר עדיין היו הרבה יותר ממה שהתחלת עם).

הגישה 100 מינוס גיל נמסר תוצאות ממש בשתי האפשרויות האחרות.

תוכנית הגרוע, תקווה לטוב

כאשר לפרוש, אין שום דרך לדעת אם אתה ייכנס עשור או שניים של ביצועי שוק המניות חזק או לא. עדיף לבנות את תוכנית ההקצאה שלך, כך שהיא פועלת על בסיס התוצאה הגרועה ביותר. ככזה, הגישה 100 מינוס גיל אינו נראה את הגישה הקצאת הטוב ביותר לשימוש פרישה כפי שהוא אינו מתאים גם בתנאי שוק המניות העניים. במקום הקצאת תיקים כך, יש לגמלאים לשקול בדיוק את הגישה ההפוכה: פרישה עם הקצאה גבוהה יותר לאג"ח שניתן להוציא במכוון, תוך השארת החלק ההוני לבד לגדול. זה היה ככל הנראה תוצאה של עלייה הדרגתית הקצאת שלך המניות במהלך הפרישה.