כתיבה שיחות מכוסות: מה יכול להשתבש?

כתיבת שיחה מכוסה (CCW) היא אסטרטגיה אופציונלית. זה עובד טוב למתחילים כמו גם סוחרים מתקדמים יותר.

אסטרטגיה :

קנה מניות (במרווחים של 100 מניות) של המניה שאתה רוצה להיות הבעלים של .
למכור אפשרות אחת לכל 100 מניות בבעלות.
רציונל: בתמורה לקבלת רווח מוגבל כלפי מעלה, אתה מקבל לשמור את פרמיית אפשרות.

-> ->

אסטרטגיה מושלמת

CCW עשויה להיות אסטרטגיה שמרנית וזה עושה להרוויח רווח לעתים קרובות יותר לקנות ולהחזיק, אבל זה לא סיכון חינם.

לכן, סביר לשאול: מה יש לך להפסיד בעת כתיבת שיחות מכוסות?

1) ירידה בשוק המניות . אם המניה הבסיסית עוברת ירידה משמעותית במחיר, תאבד כסף. הפרמיה המתקבלת בעת מכירת השיחה תקזז רק חלק מההפסד הקשור לבעלות על מניות.

- אם אתה משקיע לקנות והחזק שלא ימכור את אחזקותיך במהלך הירידות בשוק, אז זה לא גורם סיכון בשבילך. למעשה אתה תשמח למכור את האופציה, כי זה הפחית את ההפסד הנובע הירידה במחיר.

אם היית משנה את דעתך ומחליט למכור את המניה בכל עת שאתה נשאר קצר את האפשרות להתקשר, אז אתה חייב (כמה מתווכים לא לאכוף את זה) לכסות (א ', לקנות לסגור) את האפשרות להתקשר. אם אתה מוכר מניות מבלי לקנות את האופציה, היית הבעלים של עמדת שיחה חשוף, וזה מסוכן מדי עבור רוב הסוחרים.

2)

חסר על מכירת המניות במחיר היעד שלך . אם המטרה העיקרית היתה למכור את המניות (@ $ 40, לדוגמה), אתה עלול לאבד את המכירה. שקול מה קורה כאשר מחיר המניה עולה מעל 40 $ במהלך חיי האופציה, ולאחר מכן נופל מתחת למחיר זה כאשר האופציות יפוג. בעל השיחה לא לממש את האופציה שלו / שלה ואתה לא מקבל טוט למכור את המניה.

אם אתה נכנס טוב טיל בוטל למכור (במקום לכתוב שיחה מכוסה), אז המניות היו נמכרים כאשר הגיע המחיר שלך. הסיכון הגדול הוא כי הירידה במחיר (לאחר נסחרת ב 40 $) עשוי להיות גדול, ואתה עדיין הבעלים של המניה ולהיות מרוצה עם מחיר השוק הנוכחי שלה. הרווח ממכירת השיחות מקטין את ההפסד, אבל זה לא יהיה תוצאה טובה.

3) אם מחיר המניה שלך עולה על

מחיר השביתה ועושה התקדמות גדולה, אתה איבד את ההזדמנות למכור את המניה במחיר גבוה יותר, כי אתה מכר את האפשרות להתקשר. עדיין יש לך רווח טוב (חלקם בטעות מאמינים שהם הפסידו כסף במצב זה) - וזה תוצאה טובה - אבל הרווח הזה הוא פחות ממה שזה היה יכול להיות ללא אפשרות מכירה. זכור: גם ללא אפשרות למכירה, ייתכן שהזנת טוב 'טיל בוטל למכור - במחיר נמוך בהרבה מאשר המחיר הגבוה בסופו של דבר. אני קורא לסוחרים לא לחשוב על זה כתוצאה גרועה. היתה לך סיבה טובה למכור את אפשרות השיחה, למרות (הפעם) זה היה מוביל רווח גדול יותר אם לא מכרו את זה.
4) אם יש ברשותך דיבידנד המשלם, אתה לא תוכל לאסוף את הדיבידנד

. לבעלים של אפשרות השיחה יש הזכות לממש

את השיחה בכל עת. זה אפשרי הוא / היא יבחרו יום לפני המניה הולך לשעבר דיבידנד. זה אומר שאתה תהיה חייב למכור את המניה שלך ולא לקבל את הדיבידנד. זה לא כל החדשות הרעות, כי אתה מקבל למכור את המניה במחיר השביתה, ואת המכירה הזו מתרחשת לפני התפוגה. זה מאפשר לך reinvest את ההכנסות של המכירה והכניס את הכסף בחזרה לעבודה. קיים סיכון נוסף הכרוך בכתיבת אפשרויות שיחה מכוסות. זה בלתי אפשרי לכמת, כי זה סיכון פסיכולוגי
. יש אנשים שרוצים את התוצאה הטובה ביותר האפשרית עם כל השקעה - והם אף פעם לא מרוצים פחות. אם זה איך אתה רואה להשקיע, אז אסטרטגיה זו היא לא בשבילך. CCW עובד הכי טוב עבור אלה המעדיפים יציב, מעט

טוב יותר מחזירה הממוצע . אלה הם הסיכונים העיקריים הקשורים מכירת שיחות מכוסה. אני מאמין שסיכונים אלה קטנים בהשוואה לתועלות. רוב המשקיעים צריכים לפחות לשקול CCW עבור חלק של קרנות ההשקעה שלהם.