בעת התאמת מיקום, אתה באמת מפחיתה סיכונים?

כאשר סוחר מגלגל עמדה, זה נעשה עם הרעיון של הפחתת הסיכון. עם זאת, הוא נעשה גם בתקווה להמיר עמדה מתחת למים לתוך אחד עם סיכוי משופר כדי לשחזר את ההפסד הנוכחי - ולראות את המיקום יוצא עם רווח כולל (ספירה מיום התאריך המקורי נעשה ). ו mindset זה יכול להיות בעיה.

כאשר המטרה האמיתית של גליל היא לשמור על תקווה להרוויח רווח בחיים, לעתים קרובות מדי סוחר מאבד את המראה של כמה מסוכן את המיקום המתוקנן.

-> ->

המיקום החדש שהתגלגל לעתים קרובות נראה טוב יותר ו מרגיש בטוח יותר. וזה צריך, כי אף פעם אין סיבה טובה להתאים את המיקום הקיים ולהפוך אותו למשהו מכוער (סיכון גבוה, הסתברות נמוכה של להרוויח כסף). לרוע המזל, המראה של בטיחות נוספת הוא דמיוני לעתים קרובות - וזה מאפשר לסוחר ליפול למלכודת של האמונה שהוא / היא השיג משהו טוב עם ההתאמה כאשר במציאות, הסיכון לא צומצם מספיק כדי להפוך את ההתאמה כדאי. -> ->

לא מבינים. על מנת שכל משרה תתגורר בתוך אזור הנוחות של הסוחר

, חייב להיות משהו בעמדה הפונה לסוחר. לכן, אין שום דבר רע עם הרגשה טובה יותר על עמדות אתה - כאשר לעומת המיקום שאתה לאחרונה מותאם. עם זאת, עבור כל אסטרטגיה (מתגלגל, למשל) כדי להפוך לטווח ארוך כלכלי חוש, המסחר חייב באמת לייצג שיפור (פחות מסוכן) בהשוואה למצב מראש התאמה.

אם מתעלמים מהסיכון, או מובנים שלא כהלכה, הסיכוי של סוחר לפוצץ את החשבון שלו יגדל.

>

<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<הקודם < עמדה זו היא עם אזור הנוחות שלך ואת הפרמיה שנאסף מספיק כדי להפוך את הסחר כדאי (כלומר, גמול מצדיק את הסיכון). הזמן עבר ועכשיו את האפשרות להתקשר קצר הוא כמעט על הכסף כמו השוק נע גבוה יותר.
אתה כבר מפסיד כסף על המסחר הזה מודאגים לאבד יותר כסף. התוכנית שלך היא לתרגל טוב

ניהול סיכונים

טכניקה ואתה רוצה לצאת מהעמדה הזאת. עם זאת, בגלל שאתה מאמין כי מתגלגל את המיקום, במקום לצאת, היא אסטרטגיה קיימא, אתה רוצה לשקול את האפשרות לפני סגירת המיקום. עבור סוחרים רבים, ישנם שני קריטריונים עבור גלגול: המסחר חייב להיעשות עבור אשראי במזומן; ואת האפשרות בסיכון (בדוגמה זו, כי הוא אופציה להתקשר) יש להעביר הרבה יותר רחוק מן הכסף. נניח שאתה הבעלים של עמדת קונדור ברזל על INDX (אינדקס עם סגירת בוקר,

סגנון אירופי

אופציות) אשר, לאחר עצרת, נסחרת ליד 800. מכרה בעבר את 810/820 התפשטות שיחה. זה יום חמישי מאוחר אחר הצהריים, ויש עוד עשרה ימי מסחר לפני האופציות להפסיק את המסחר. (זה קורה בסוף העסק ביום חמישי, יום לפני תפוגה יום שישי .) אחרי כמה זמן בילה ללמוד מחירי אופציות היוונים

(המאפשר לך למדוד את הסיכון המשויך לבעלות על המיקום החדש), אתה מחליט לכסות את קונדור הברזל הנוכחי - כן, כולל הזול של התפשטות - [ ציטוט עצמי : "כדאי שתשקול לכסות את השיחה או את הפצת השיחה, לשים את הפער, בכל פעם שהמחיר מגיע ל רמה נמוכה … יש גידור קטן שנותר כאשר המחיר של אחד הממרחים הוא "קטן" … זה לא אסטרטגיה טובה לחכות "זמן רב" כדי לאסוף את הפרמיה שנותרה קטנה. "] לאחר מכן, לפתוח קונדור ברזל חדש עם תאריך תפוגה מתאים. המיקום החדש יכול להיות 750 / 760P; 840 / 850C קונדור ברזל. מאחר שהתפוגה קרובה כל כך, מסוכן פחות להזיז את העמדה כך שתוקפה יפוג כעבור חודש (4 או 5 שבועות) מאוחר יותר.

לאחר השלמת המסחר, האפשרות הקצרה אינה עוד 10 נקודות OTM. במקום זאת, הן את השיחה ואת השיחה הם 40 נקודות OTM. ברור שזה מתאים לדרישות אזור הנוחות שלך, אחרת לא היית עושה את זה סחר. אתה מרוצה מההתאמה. להיות קצר שתי אפשרויות שונות, כל 40 נקודות OTM מרגיש כל כך הרבה פחות מסוכן, ואתה בטוח כי המיקום החדש מייצג סיכוי גבוה בהרבה להרוויח כסף.

נניח שאתה יכול לגלגל את המיקום ולאסוף פרמיה שווה $ 0. 50. הערה: בהתאם לתנאי השוק ו

התנודתיות הגלומה

של אופציות INDX, ייתכן שתאסוף זיכוי במזומן גדול עוד יותר בעת ביצוע מסחר זה - או שיהיה צורך לשלם את החיוב. הערה: לא תוכל ליצור "כלל" שמתאים לכל מצב. לדוגמה, בזמן שאתה יוצר את עמדת קונדור הברזל, לא ניתן לתכנן התאמה ספציפית. אתה לא יכול לתכנן לגלגל את האפשרויות אל תאריך תפוגה מסוים, וגם אתה יכול לדעת רק כמה רחוק מתוך הכסף את המיקום החדש יהיה. מסיבה זו,

יש צורך לדעת כיצד לקבל החלטה טובה על איזה התאמה ספציפית היא המתאימה ביותר עבורך ואת הסובלנות שלך לסיכון - בחום הקרב (באותו זמן כי ההחלטה חייבת ייעשה).

זה גם אומר שאתה יכול להגיע להחלטה לא להסתגל. במילים אחרות, פשוט לסגור את המיקום ולקחת את הרווח או הפסד, הוא לעתים קרובות הדבר הטוב ביותר לעשות.

כמובן שאתה יכול לצאת מכל עמדה כאשר אתה מרוצה עם הרווח. התאמת מיקום אינה שמורות לשעות שבהן המסחר נמצא בצרות. נעילה ברווח היא רק עוד דרך אחת לחתוך את הסיכון.

שאלה: האם התאמה זו מפחיתה את הסיכון?

אתה עשה את ההתאמה לעיל. האם זה סחר בסיכון מופחת, או שזה רק נראה ככה?

בהנחה שתנודתיות משתמעת (IV) היא 30, ושהתנודתיות

מתנודתיות

אינה דבר יוצא דופן, תוכל לחשב את המיקום של היוונים. שיחת 820 דלתא

היא 35. אם המיקום המקורי מוחזק באמצעות תפוגה - ללא שינוי - יש 35% סיכוי כי השיחה 810/820 התפשטה יסיים עם שתי האפשרויות בכסף. זה יביא לאובדן המקסימלי האפשרי ($ 1, 000 לכל מרווח, פחות הפרמיה שנגבתה בעת תחילת המסחר קונדור ברזל). עכשיו, בואו נסתכל על קונדום הברזל החדש. במקום 750 נושאת דלתא 18 ו 850 שיחה יש דלתא 16. הסיכויים כי אחד

של אפשרויות אלה יסיים ITM כאשר התפוגה מגיעה הוא 34% . לפיכך, ההסתברות לגבות את ההפסד המרבי האפשרי בפקיעה נותרה זהה. הבנה זו היא לעתים קרובות פותחן עיניים לסוחרים. הערה: בטח, אתה לעולם לא תאבד את זה הרבה כסף כי אתה תעשה התאמה נוספת - אם זה הופך להיות הכרחי. עם זאת, הנקודה החשובה היא כי סיכון העמדה ניתן לבחון בדרכים רבות. ובשביל המסחר הזה, אתה (יחד עם רוב הסוחרים האחרים) מרוצים כי הסיכון המיידי (כלומר, להיות שיחה קצרה כי הוא רק 10 נקודות מתוך הכסף) בוטלה. אבל אל תלך שולל לחשוב כי המיקום החדש הוא הרבה יותר בטוח מאשר המקורי. השורה התחתונה : המספרים אינם משקרים - ולכן השימוש ביוונים למדוד את הסיכון הגיוני. אף אחד מהמצבים לא בטוח יותר מהשני. ההתאמה מרגישה נכונה (ואני ממליצה לעשות את זה), אבל זה לא 'בטוח יותר. "לפעמים הבטיחות יכולה להיות אשליה.