מה הריבית הריאלית השלילית למשקיעים

רוב האנשים מכירים את הסיכונים של האינפלציה, כאשר הערך של המטבע צונח והכל הופך יקר יותר. במקומות כמו ונצואלה, בעיות אלה הפכו להיות כל כך חמור, כי יש שוק שחור עבור דולר כמו מטבע משני החליפין. גרמניה וארצות הברית שלאחר המלחמה הן שתי דוגמאות נוספות ללחץ אינפלציוני ששלחה את מחירי הצרכנים למרירות ופוצעת את צרכני הצרכנים באופן גדול.

-> ->

דפלציה היא מושג הרבה יותר קשה לאנשים להבין - כלומר, כאשר הייסוף של המטבע הופך לבעיה. במונחים של הדיוט, הדפלציה גורמת לאנשים ולעסקים לגייס מזומנים במקום להשקיע ולהשקיע אותה, מה שמקטין את הביקוש למוצרים ושירותים ומפעיל לחץ כלפי מטה על המחירים. מחירים נמוכים יותר יכולים להוביל לרווחים מופחתים ולצמיחה כלכלית נמוכה יותר, אשר בתורו מוביל לצרכנים עודף מזומנים.

במאמר זה נסקור דרך אחת יוצאת דופן לנצח דפלציה זה להיות מועסקים יותר ויותר על ידי הבנקים המרכזיים ברחבי העולם מאז המשבר הכלכלי של 2008.

שיעורי ריבית שליליים

שיעורי הריבית הם כלי המדיניות המוניטרית החשוב ביותר המשמש את הבנקים המרכזיים להשפיע על האינפלציה בכלכלה.

בנק מרכזי מנסה להילחם בדפלציה על ידי הפחתת הריבית על מנת לעודד את הצרכנים והעסקים להוציא כסף ולהעלות את המחירים.

במקרים מסוימים, אלה המדיניות המוניטרית הקונבנציונלית לא עובדים והבנק המרכזי יקטין את הריבית לשטח שלילי. המהלך נועד לתמרץ את הבנקים להלוות כסף ועסקים להוציא כסף ולא לשלם אגרה כדי לשמור על זה בטוח בבנק.

ישנם מקרים שונים של שיעורי ריבית שליליים לאורך ההיסטוריה, אך לאחרונה, מדיניות זו שימשו כדי להדוף את הדפלציה.

הבנק המרכזי של אירופה הציג את מדיניות הריבית השלילית שלו ב -2014, ובינואר 2016, הבנק המרכזי של יפן ביצע את אותו הדבר באופן בלתי צפוי, והוריד את שיעורי הריבית שלו מתחת לאפס בצעד נועז כדי לעורר את כלכלתה ולהתגבר על לחצים דפלציוניים מתמשכים בכלכלתה.

השפעה על כלכלת שוק

את ההשפעה של הריבית השלילית קשה לכמת, שכן המדיניות כבר בשימוש במשורה בעבר, אבל יש כמה ראיות זה יכול להיות עובד.

הבנקים עשויים להיות מסרבים להעביר את העלות של הריבית השלילית ללקוחות שלהם, כי זה עשוי לעודד אותם להעביר את נכסיהם. במקרים אלה, הורדת הריבית תרד את רווחי הבנקים ותמנע מהם להלוות למפלגות מסוכנות. צרכנים העומדים בפני עלות כדי לקבל מזומנים בבנק עשוי להחליט לקחת את הכסף מתוך המערכת הפיננסית לגמרי - אם כי תרחיש זה לא התממש עדיין.

ההשפעה של מדיניות זו על שוק המט"ח כבר הרבה יותר נוח. כאשר הריבית השלילית קיימת, המשקיעים נוטים לחפש תשואות טובות יותר בשווקים הזרים, אשר שולחת הערכה של מטבע נמוך יותר. הערכות שווי נמוכות יותר יסייעו להגביר את היצוא על ידי הפיכתן למחירי אטרקטיביות יותר ברחבי העולם.

היורו ראה את הדינמיקה הזו ביחס לשער החליפין שלה עם הדולר מאז שנת 2014.

נקודות תפנית עיקריות

שיעורי הריבית השלילית נועדו להילחם בדפלציה על ידי עידוד אנשים ועסקים ללוות כספים ולהוציאם.

• מדיניות הריבית השלילית יושמה מספר פעמים בעבר, אך קשה לכמת את השפעתן.
• כמה כלכלנים מאמינים כי הבנקים יהיו מסרבים לגבות לקוחות, אשר עלול לפגוע במערכת הפיננסית עוד יותר.
• כלכלנים אחרים מאמינים ששיעורי ריבית שליליים יכולים לשלוח הון לחו ל ", ובסופו של דבר לסייע בהורדת שווי המטבע של המדינה כדי לחזק את היצוא.