מהו הון סיכון? (הגדרה)

הגדרה:

הון סיכון הוא אדם שמשקיע במיזם עסקי, המספק הון עבור סטארט-אפ או הרחבה. רוב קרנות ההון סיכון (VC) מגיעות מחברות ציבוריות ופרטיות המנוהלות באופן מקצועי, המחפשות שיעור תשואה גבוה על ידי השקעה (בדרך כלל) בחברות המבטיחות או בעסקים צעירים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה, אך גם הם בסיכון גבוה. VC חברות בדרך כלל להשקיע במגזרים עסקיים כגון IT, ביו תרופות, טכנולוגיות נקיות, מוליכים למחצה, וכו '

- השקעה של הון סיכון היא סוג של מימון הון - משקיע הון סיכון מספק מימון בתמורה לקיחת הון עצמי בחברה. המימון העצמי משמש בדרך כלל על ידי עסקים לא מבוססים שאינם מסוגלים לקבל הלוואות עסקיות ממוסדות פיננסיים (מימון חוב) בשל תזרים מזומנים לא מספיק, חוסר בטחונות או פרופיל סיכון גבוה.

חברה יכולה גם לבקש את השתתפותם של בעלי הון סיכון בשל הצורך במומחיות עסקית נוספת. לדוגמה, ב -1981 החליט ביל גייטס כי מיקרוסופט זקוקה לחשיבה אסטרטגית ועצות קוליות מאיש עסקים מנוסה, והוא הצליח לשכנע את משקיעי ההון סיכון דייב מרקוארד להשקיע במיקרוסופט ולהצטרף למועצת המנהלים, למרות שמיקרוסופט לא היתה זקוקה הון השקעות באותה תקופה. כפי שהתברר, דייב מרקארדט היה ההון סיכון היחיד אי פעם להשקיע מיקרוסופט והוא נשאר על הלוח של מיקרוסופט במשך 30 שנים.

השקעות הון סיכון בעסקים הם בדרך כלל לטווח ארוך (הממוצע הוא בין 5-8 שנים). זה בדרך כלל כמה זמן לוקח לעסק צעיר להתבגר עד לנקודה שבה מניות ההון שלה יש ערך החברה הולך לציבור או הוא קנה. חברות הון הסיכון מצפות תשואה של 25% או יותר על פרופיל הסיכון של החברות בהן הן משקיעות.

חברות הון סיכון מקבלות הון השקעות על ידי איגום כספים מקרנות פנסיה, חברות ביטוח ומשקיעים עשירים. המשרד מקבל החלטות לגבי אילו עסקים להשקיע ולקבל דמי ניהול ואחוז מהרווחים לפיצוי. חברות VC נעות בגודלן מבריכות קטנות (בהיקף של כמה מיליוני דולרים, בדרך כלל משקיעות רק מספר עסקים חדשים מדי שנה), לממדי ענק (מיליארדי דולרים בנכסים והשקעות במאות חברות). לדוגמה, אקסל פרטנרס, משקיע הון סיכון בפייסבוק, אטסי ודרובוקס, מנהלת מעל 6 מיליארד דולר בקרנות משולבות.

מי שולט בחברה כאשר משקיע הון סיכון מעורב?

מימון VC הוא בחירה גרועה עבור יזמים המעוניינים לשמור על שליטה על העסק שלהם. בתמורה למתן מימון, רוב חברות ה - VC מקנות זכויות הצבעה ברובן על ידי כך שרוב המניות (או סוג מניות מועדף של מניות בכירות למניות רגילות) וכן זכויות וטו מיוחדות.השקעות VC מובנות לעתים קרובות, כך שבמקרה של מכירת מניות למשקיעים סיכון הון יש זכויות עדיפות במונחים של פיצוי.

בנוסף לשמירה על השקעותיהם, חברות הון סיכון לוקחות חלק פעיל בעסקים שהן משקיעות בהן, בדרך כלל מספקות חבר מועצת המנהלים ומעורבות בכל ההחלטות הניהוליות החשובות, כולל מימוש זכויות וטו על נושאים כגון מכירת החברה, מימון, הוצאות עסקיות גדולות, וכו '

כמה קשה זה לקבל הון סיכון הון עבור עסק?

לצערנו הרוב המכריע של עסקים אינם זכאים למימון הון סיכון. VC חברות מאוד בררן על העסקים שהם משקיעים - על פי מינהל עסקים קטנים U. פחות מ. 1% מהעסקים ממומנים על ידי הון סיכון. מעטים כי הם מסוגלים להשיג מימון VC, כמעט כל החברות הן עברו את שלב ההפעלה יכול להוכיח מוצר או שירות קיימא. הרוב המכריע של כסף זרע עסקים חדשים עדיין מגיע בעל העסק עצמם (ראה 8 מקורות של כסף להתחיל עסקים) או מן המשקיעים מלאך.

עסקים מיומנים מגובי הון *

חברה

עובדים (2015)

Facebook	9199
Starbucks	191, 000
eBay	34, 600 < Microsoft
1288> Intel	Intel
106, 700	תפוח
92, 600	Google
53, 600	* מן לאומי הון סיכון האגודה סטטיסטיקה < ידוע גם:
קרנות הון סיכון.	דוגמאות:

בגלל השקעה של קפיטליסט הון סיכון, ברנרד ואלכס הצליחו לעבור לשוק הייצוא בהצלחה.

ראה גם:

כיצד להכין תוכנית עסקית מוכן משקיעים

מציאת מימון עסקים קטנים

5 דרכים יצירתיות כדי לגייס כסף עבור העסק שלך