מהו ניתוח הרווחיות יחס?

כל חברה היא מודאגת ביותר עם הרווחיות שלה. אחד הכלים הנפוצים ביותר של ניתוח יחס פיננסי הוא יחסי הרווחיות, המשמשים לקביעת השורה התחתונה של החברה והחזרתה למשקיעים. אמצעי הרווחיות חשובים למנהלי החברה ולבעלים כאחד. אם עסק קטן יש משקיעים מחוץ להם שיש לשים את הכסף שלהם לתוך החברה, הבעלים העיקרי בהחלט צריך להראות רווחיות אלה משקיעים הון.

יחסי הרווחיות מראים את היעילות והביצועים של החברה. יחסי הרווחיות מחולקים לשני סוגים: שוליים והחזרות. יחסים המציגים שולי רווח מייצגים את יכולת החברה לתרגם דולרים למכירות בשלבים שונים של המדידה. יחסים שמראים תשואות מייצגים את יכולתו של המשרד למדוד את היעילות הכוללת של הפירמה בהפקת תשואות לבעלי המניות.

-> ->

יחסי מרווח

• מרווח רווח גולמי: שולי הרווח הגולמי בוחנים את עלות הסחורות שנמכרו כאחוז מהמכירות. יחס זה בוחן עד כמה החברה שולטת על עלות המלאי שלה ועל ייצור מוצריה ולאחר מכן מעבירה את העלויות ללקוחותיה. ככל ששולי הרווח הגולמי גדולים יותר, כך טוב יותר לחברה. החישוב הוא: רווח גולמי / מכירות נטו = ____%. שני המונחים של המשוואה באים מן ההכנסה של החברה.

• מרווח רווח תפעולי: הרווח התפעולי ידוע גם בשם EBIT ונמצא בדוח רווח והפסד של החברה. EBIT הוא רווח לפני ריבית ומסים. שולי הרווח התפעולי מתייחסים ל - EBIT כאחוז מהמכירות. יחס הרווח התפעולי הוא מדד ליעילות התפעולית הכוללת, הכולל את כל ההוצאות של הפעילות העסקית הרגילה היומיומית. החישוב הוא: EBIT / מכירות נטו = _____%. שני המונחים של המשוואה באים מן ההכנסה של החברה.

• מרווח הרווח הנקי: כאשר עושים ניתוח יחס רווחיות פשוט, שולי הרווח הנקי הם יחס השוליים הנפוץ ביותר בשימוש. שולי הרווח הנקי מראים עד כמה עולה כל דולר למכירות כהכנסה נטו לאחר ששולמו כל ההוצאות. לדוגמה, אם שולי הרווח הנקי הם 5 אחוזים, כלומר, 5 סנט של כל דולר הם רווח. שולי הרווח הנקי מודדים את הרווחיות לאחר שקלול כל ההוצאות כולל מסים, ריבית ופחת. החישוב הוא: הכנסה נטו / מכירות נטו = _____%. שני המונחים של המשוואה באים מתוך ההכנסה.

• מרווח תזרים מזומנים: יחס תזרים המזומנים הוא יחס חשוב כפי שהוא מבטא את הקשר בין מזומנים הנובעים מפעולות ומכירות. החברה זקוקה במזומן כדי לשלם דיבידנדים, ספקים, חוב שירות, ולהשקיע נכסי הון חדשים, כך במזומן חשוב בדיוק כמו רווח לחברה עסקית.יחס תזרים מזומנים מזומן מודד את יכולת החברה לתרגם את המכירות למזומן. החישוב הוא: תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת תפעולית / מכירות נטו = _____%. המונה של המשוואה נובע מ דוח תזרימי המזומנים של החברה. המכנה מגיע מדוח רווח והפסד. ככל שהאחוז גדול יותר, כך ייטב.

החזרת יחסים

• החזר על נכסים (נקרא גם החזר על השקעה): יחס התשואה לנכסים הוא יחס רווחיות חשוב משום שהוא מודד את היעילות שבה החברה מנהלת את השקעתה בנכסים ומשתמשת בהם כדי להפיק רווח . הוא מודד את סכום הרווח שנצבר ביחס לרמת ההשקעה של החברה בסך הנכסים. יחס התשואה לנכסים קשור לקבוצת ניהול הנכסים של יחסים פיננסיים. חישוב יחס התשואה לנכסים הוא: רווח נקי / סך הנכסים = _____%. הרווח הנקי נלקח מתוך דוח רווח והפסד וסך המאזן נלקח מתוך המאזן. ככל שאחוז גבוה יותר, כך טוב יותר, כי זה אומר שהחברה עושה עבודה טובה באמצעות הנכסים שלה כדי לייצר מכירות.

• תשואה על ההון: יחס התשואה להון הוא אולי החשוב ביותר מכל היחסים הפיננסיים למשקיעים בחברה. זה מודד את ההחזר על הכסף המשקיעים יש לשים בחברה. זה היחס הפוטנציאלי המשקיעים להסתכל כאשר מחליטים אם או לא להשקיע בחברה. החישוב הוא: רווח נקי / הון מניות = _____%. הרווח הנקי מגיע מדוח רווח והון העצמי מגיע מהמאזן. ככלל, ככל שהשיעור גבוה יותר, כך טוב יותר, עם כמה חריגים, כפי שהוא מראה כי החברה עושה עבודה טובה באמצעות הכסף של המשקיעים.

• תשואה במזומן על נכסים: יחס התשואה על מזומנים בדרך כלל נעשה שימוש רק בניתוח רווחיות מתקדם יותר. היא משמשת כהשוואה להחזר על נכסים שכן היא השוואה במזומן ליחס זה כאשר התשואה על הנכסים מוצגת על בסיס צבירה. מזומנים נדרשים להשקעות עתידיות. החישוב הוא: תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת / סך הנכסים = _____%. הממונה נלקח מתוך הדוח על תזרימי המזומנים והמכנה מהמאזן. ככל שהאחוז גבוה יותר, כך ייטב.

נתונים השוואתיים

ניתוח יחס פיננסי הוא רק שיטה טובה של ניתוח פיננסי אם יש נתונים השוואתיים זמינים. יש להשוות בין הנתונים ההיסטוריים לנתוני החברה והתעשייה. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<> . אתה יכול לקבל שקוע למטה בפירוט. שיטה אחת כי בעלי עסקים יכולים להשתמש כדי לסכם את כל היחסים היא להשתמש מודל Dupont.

מודל Dupont הוא מסוגל להציג בעל עסק שבו החלקים רכיב של החזרת נכסים (או החזר על ההשקעה יחס מגיע כמו גם יחס התשואה על ההון.לדוגמה, האם ROA מקורו ברווח הנקי או במחזור הנכסים? האם התשואה על ההון נובעת מהרווח הנקי, מחזור הנכסים או מצב החוב של העסק? המודל DuPont הוא מאוד מועיל לבעלי עסקים בקביעת התאמות פיננסיות צריך להיעשות.