שווי השוק: סוגי, איך זה ערכים חברות

הגדרה: שווי השוק הוא הערך הכולל של חברה. זה נמדד על ידי מחיר המניה פעמים מספר המניות שהונפקו. לדוגמה, חברה שיש לה 1 מיליון מניות שמוכרות ב -10 דולר לכל אחת תהיה שווי שוק של 10 מיליון דולר. זה אומר שאתה יכול לקנות את החברה עבור $ 10 מיליון דולר, אם היה לך את הכסף ואת כל בעלי המניות הנוכחיים היו מוכנים למכור לך את המניות שלהם.

שווי השוק נקרא בדרך כלל שווי השוק בקיצור. הוא מתייחס גם לערך הכולל של בורסה. לדוגמה, שווי השוק של נאסד"ק יהיה שווה שווי השוק של כל החברות הנסחרות בנאסד"ק בשילוב.

קטן, בינוני וגדול שווי

המשקיעים להשתמש שווי השוק לחלק את שוק המניות לשלוש קטגוריות גודל.

קטן שווי חברות יש שווי שוק של פחות מ 1 מיליארד דולר. הן חברות קטנות יותר, שרבות מהן עברו לאחרונה את הנפקה ראשונה לציבור, או הנפקה ראשונית לציבור. הם מסוכנים יותר, כי הם נוטים יותר מחדל במהלך downturn. מצד שני, יש להם הרבה מקום לגדול, והוא יכול להיות רווחי מאוד.

Mid Cap חברות מסוכנות פחות, אך ייתכן שאין להן פוטנציאל צמיחה זהה. הם בדרך כלל יש שווי של בין 1 $ ל $ 5 מיליארד דולר. מחקר שנערך לאחרונה הראה כי הם למעשה ביצועים טובים יותר גם שווי קטן מניות גדולות במהלך 20 השנים האחרונות.

גדול שווי חברות יש את הסיכון לפחות, כי הם בדרך כלל יש את המשאבים הכספיים כדי למזג את ההאטה. מאז הם נוטים להיות מובילי שוק, יש להם גם פחות מקום לגדול. לכן, התשואה לא יכול להיות גבוה כמו מניות קטנות או אמצע שווי. מצד שני, הם נוטים יותר לתגמל בעלי מניות עם דיבידנדים.

שווי השוק של חברות אלה הוא 5 מיליארד דולר או יותר.

האם שווי שוק דרך טובה לחברות ערך?

שווי שוק היא דרך טובה יחסית במהירות ערך החברה. זאת משום שמחירי המניות מבוססים בדרך כלל על ציפיות המשקיעים לרווחי החברה. עם עליית הרווחים, סוחרי המניות יתחרו יותר במחיר המניה. כולל מספר המניות בחישוב מקזז את ההשפעה של פיצול המניות.

שווי שוק יהיה דרך מצוינת לחברות ערך אם כולם היו באותו מחיר יחס הרווחים. עם זאת, תעשיות מסוימות נתפסים כמו איטי גדל או stodgy. מחירי המניות שלהם הם underroalued, וכך גם שווי השוק של חברות בענף זה.

ישנן מספר דרכים אחרות לקבוע את הערך של חברה. דרך טובה אחת היא לקבוע את הערך הנוכחי נטו של תזרים המזומנים העתידי שלה, או הכנסה. זה נותן לקונה מושג מה תהיה ההחזר על ההשקעה.אם שווי השוק של החברה נמוך מהשווי הנקי הנוכחי של תזרים המזומנים שלה, אזי הוא חסר ערך ומועמד להשתלטות.

עוד גישה שמרנית יותר היא לקבוע את המחיר הכולל resale של כל נכסי החברה. החיסרון הוא כי כמה נכסים יהיה קשה ערך. אחרים עשויים להיות שווים יותר מאשר ערך resale שלהם.

עם זאת, זוהי גישה טובה עבור חברה שרק רוצה לקנות את החברה ולמכור את הנכסים במזומן מהיר. חברה ששווי השוק שלה נמוך בהרבה מערכו מחדש, תהיה יעד להשתלטות מסוג זה.

במהלך "חמדנות הוא טוב" ימים של איוון Boesky, חברות רבות היו שווים הרבה פחות מאשר ערך resale שלהם. מנגד, במהלך שוק האינטרנט ב - 1999, שווי ההיוון של חברות רבות היה גבוה בהרבה מהרווח או מנכסיהן. התלהבות לא רציונלית הובילה את מחירי המניות מעבר להערכה סבירה. כאשר בועה הטכנולוגיה פרץ, זה הוביל את המיתון של 2001. (ניו יורק טיימס, נגד חוק מגבלות, 24 בפברואר 2012)

החברות הגדולות לפי שווי שוק

בשנת 2012, אפל הפכה לחברה הגדולה ביותר נמדד לפי שווי שוק. מחיר המניה שלה היה יותר מ 500 דולר למניה, ואנשים תהו איך זה יכול לגדול הרבה יותר.

אפל בנתה את העסק שלה על ידי היותה חדשנית טכנולוגית, ויצירת נאמנות למותג על ידי הבנת בסיס הלקוחות שלה. הנה רשימה של 20 החברות הגדולות ביותר לפי שווי שוק:

1. Apple - $ 725 מיליארד
2. Google - 375 מיליארד דולר.
3. אקסון מוביל - 357 מיליארד דולר.
4. ברקשייר האת'ווי - 357 מיליארד דולר.
5. מיקרוסופט - 334 מיליארד דולר.
6. פטרוצ'ינה - 330 מיליארד דולר.
7. וולס פארגו - 280 מיליארד דולר.
8. Johnson & Johnson - 280 מיליארד דולר.
9. ICBC - $ 275
10. נוברטיס - 224 מיליארד דולר.
11. צ'יינה מובייל - 267 מיליארד דולר.
12. וול מארט - 242 מיליארד דולר.
13. ג'נרל אלקטריק - 250 מיליארד דולר.
14. נסטלה - 244 מיליארד דולר.
15. טויוטה - $ 239 מיליארד דולר.
16. Roche Holding - 237 מיליארד דולר.
17. פייסבוק - 231 מיליארד $
18. JPMorgan Chase - 226 מיליארד דולר.
19. Procter & Gamble - 221 מיליארד דולר.
20. פייזר - 214 מיליארד דולר.

רוב החברות הללו ידועות כולן, שמות ביתיים. רבים כבר על הרשימה 20 העליון במשך שנים. למעשה, רק 11 חברות שונות החזיקו במקום הראשון מאז 1926. (מקור: PWC, שווי שוק של 100 החברות המובילות, מרץ 2015)