חוזים עתידיים: הגדרה, סוגי, השפעה על כלכלה

חוזה עתידי הוא הסכם לקנות או למכור נכס בבורסה ציבורית. הנכס הוא בדרך כלל מצרך, מלאי, אג"ח או מטבע. החוזה מציין מתי המוכר יספק את הנכס. זה גם קובע את המחיר. אנשי קשר מסוימים מאפשרים הסדר במזומן במקום משלוח.

חוזים עתידיים נסחרים בבורסה בחוזים עתידיים על סחורות. אלה כוללים את שיקגו מרכנתיל Exchange, את שיקגו מועצת הסחר, ואת ניו יורק מרכנתיל Exchange.

כל אלה נמצאים כעת בבעלות קבוצת CME. המסחר בחוזים עתידיים על סחורות מסדיר אותם. קונים ומוכרים חייבים להירשם עם CFTC.

תפקידו של חילופי חשוב במתן מסחר בטוח יותר. החוזים עוברים דרך מסלקת הבורסה. מבחינה טכנית, המסלקה קונה ומוכרת את כל החוזים.

-> ->

חילופי לעשות חוזים קל יותר לקנות ולמכור על ידי הפיכתם fungible. זה אומר שהם ניתנים להחלפה. אבל הם חייבים להיות באותו סחורה, כמות ואיכות. הם חייבים להיות גם באותו חודש ומיקום משלוח. Fungibility מאפשר הקונים "לקזז" חוזים. זה כאשר הם קונים ולאחר מכן למכור את החוזים. זה מאפשר להם לשלם את החוזה (לכבות אותו) לפני המועד המוסכם. מסיבה זו, חוזים עתידיים הם נגזרים.

-> ->

כיצד חוזים עתידיים משפיעים על הכלכלה

חברות להשתמש חוזים עתידיים לנעול במחיר מובטח עבור חומרי גלם כגון שמן.

החקלאים להשתמש בהם כדי לנעול מחיר המכירה עבור בעלי החיים שלהם או תבואה. חוזים עתידיים מבטיחים שהם יכולים לקנות או למכור את הטוב במחיר קבוע. הם מתכננים להעביר את הבעלות על טוב תחת חוזה. ההסכם גם מאפשר להם לדעת את ההכנסות או העלויות הכרוכות בכך. עבורם, החוזים מפחיתים כמות משמעותית של סיכון.

קרנות גידור משתמשות בחוזים עתידיים כדי להשיג יותר מינוף בשוק הסחורות. אין להם שום כוונה להעביר כל סחורה. במקום זאת, הם מתכננים לקנות חוזה קיזוז במחיר שיגרום להם כסף. במובן מסוים, הם מהמרים על המחיר העתידי של אותו סחורה. לדוגמאות נוספות, ראה כיצד סחורות עתידיות משפיעות על הכלכלה.

סוגי חוזים עתידיים

סחורות - החשוב ביותר הוא חוזה החוזים העתידיים. זה בגלל שהם קובעים מחירי הנפט הנוכחי והעתיד. אלה הם הבסיס לכל מחירי הבנזין. חוזים עתידיים אחרים הקשורים לאנרגיה נכתבים על גז טבעי, נפט לחימום ובנזין RBOB. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד מחירי הנפט להשפיע על מחירי הבנזין?

חוזי סחורות נרשמים גם על מתכות, מוצרים חקלאיים ובעלי חיים. הם כתובים גם על כספים כגון מטבעות, שיעורי ריבית ומדדי מניות.לפרטים נוספים, ראה סחורות עתידיות.

חוזה קדימה - החוזה הקדמי הוא צורה מותאמת אישית יותר של חוזה עתידי. זה בגלל זמן אספקה ​​וכמות מותאמים כדי לענות על הצרכים הספציפיים של הקונה ואת המוכר. בחוזים עתידיים מסוימים, השניים עשויים להסכים לחכות ולהסדיר את המחיר כאשר הטובין מועברים.

חוזה עתידי הוא בדרך כלל עסקת מזומנים. זה נפוץ בתעשיות רבות, בעיקר סחורות.

אופציות עתידיות - אופציה לעתיד מעניקה לרוכש את הזכות, או האופציה, לקנות או למכור חוזה עתידי. הוא מציין הן את התאריך והן את המחיר. לקבלת מידע נוסף, ראה אפשרויות.

הסכם שער פורוורד - הסכם שער חליפין (FRA) הוא חוזה קדימה ללא מרשם. זה כתוב על הריבית לטווח קצר. הקונה של FRA הוא לווה נומינלי. כלומר, הקונה מתחייב לשלם שיעור קבוע של ריבית על סכום כלשהו כי הוא אף פעם לא החליפו למעשה. המוכר של FRA מסכים בדרך כלל להלוות סכום כסף ללווה. המשקיעים משתמשים ב- FRAs לסיכון ריבית גידור או כדי להעריך השערות עתידיות על שיעורי הריבית.