Flash התרסקות: הגדרה, דוגמאות, גורם

הגדרה: התרסקות פלאש היא כאשר שוק, אם מניות, אג"ח, או סחורות, צונח בתוך דקות, ולאחר מכן ריבאונדים. דברים שונים יכולים להגדיר את זה, אבל את החומרה ואת המהירות של ההתרסקות הוא החמיר על ידי תוכנות המסחר במחשב. "בוטים" אלה משתמשים באלגוריתמים שמזהים סטיות, כגון הזמנות מכירה, ומגיבים באופן אוטומטי על ידי מכירת אחזקותיהם, כדי למנוע הפסדים נוספים. כאשר אירוע בעולם, או תקלה במחשב, אומר התוכניות האלה כי משהו יוצא דופן קורה, הם באופן אוטומטי למכור (או לקנות) על פי הקוד שלהם.

זה הופך את כל תנועת המניות אינטנסיבי יותר, ובכך להוסיף סיכון.

2015 NYSE Flash Crash

רצפת הבורסה של ניו יורק עצרה את המסחר במשך שלוש שעות ו -38 דקות ב -8 ביולי 2015. המסחר הועבר במהירות ל -11 הבורסות האחרות, כולל NASDAQ, BATS ורבים "בריכות כהות". NYSE רק חשבונות עבור המסחר הכולל 20%, ירידה מ 80% לפני עשר שנים. סיבת הסגירה עדיין נחקרת. לא ידוע אם זה קשור לסגירה של דף הבית של וול סטריט ג'ורנל, וכן את הטסת הטיסות של יונייטד איירליינס שהתרחשו באותו יום. (מקור: "Glitch קופא NYSE המסחר במשך שעות", WSJ, 8 יולי 2015.

2014 בונד פלאש לקרוס

ב -15 באוקטובר 2014, התשואה על תשואת אג"ח ל -10 שנים ירדה מ -2% ל -1.73% בתוך מספר דקות, ואז התאוששה במהירות, דבר המצביע על עלייה פתאומית בביקוש לאגרות החוב, שכן תשואות האג"ח יורדות עם עליית המחירים. הירידה הגדולה ביותר ביום אחד מאז 2009, והנפח היה כפול מהמקובל.

מה גרם לכך, רבים מאשימים את המסחר בתדירות גבוהה ובאלגוריתם האחראי לכמעט 15% מהמסחר באוצר של ארה"ב, וזה חלק מ -60% מסחרית נעשית באופן אלקטרוני, במקום בטלפון, מה שמאיץ כל תגובה בשוק.

בנוסף, קיימת נזילות מוגבלת באגרות חוב זמינות למכירה. 54% פחות מעשר שנים של מכירה למכירה מהרגיל.לכן, ראה שוק האג"ח קריסה: גורם ואפקטים (מקור: טום לוריסלה וקטי ברן, נדנדות בונד צייר סקרוטי,

WSJ , Nove mbr 9, 2014) 2010 Dow Flash Crash

ב -6 במאי 2010, הדאו נפל 1, 000 נקודות בתוך עשר דקות, הירידה הגדולה ביותר על הרשומה. היא הפסידה 1 טריליון דולר בהון, אבל עד סוף היום היא התאוששה 70% מהשטח. האירו צנח לשפל של שנה מול הדולר. טיסה לבטיחות גרמה זהב עד $ 1, 200 אונקיה והפיל את תשואת האג"ח ל -10 שנים עד ל -4%.

מה גרם למכירה? פרבר לונדוני, נווינדר סאראו, יושב בביתו באמצעות מחשב אישי. בשנת 2015, חוקרים מצאו כי הוא ביטל במהירות מאות "E-Mini S & P" חוזים עתידיים, טקטיקה בלתי חוקית המכונה "זיופים"."כתוצאה מכך, וודל & ריד הרס נזילות חוזים עתידיים על ידי השלכת 4 $. 1 מיליארד חוזים בשווי.

קבוצת CME הזהירה את מר סאראו ואת הברוקר שלו, MF Global, כי עסקאותיו היו אמורות להתבצע בתום לב. זיוף מתפעל את מחיר השוק על ידי זיוף בבניין את המחיר, ואז מהר למכור אותם עבור רווח.

(מקור: בראדלי הופ ואנדרו אקרמן, פליש קראש חוקרים רמזים החסרים,

WSJ , 26 באפריל, 2015). אז כולם חשבו ההתרסקות נגרמה על ידי החוב יוון מַשׁבֵּר. החוב של המחוז רק הוריד את מעמדו של אג"ח זבל על ידי סוכנויות דירוג, מה שגרם מהומות ברחובות. אם הבנק המרכזי של אירופה יאפשר ברירת מחדל ליוון, הוא עלול לגרום לברירות מחדל על ידי מדינות אחרות עמוסות חובות כגון פורטוגל, אירלנד וספרד. המשקיעים שמחזיקים באג"ח של מדינות אלו יגיעו בסופו של דבר להפסדי ענק. מאז רבים מהמשקיעים האלה הם בנקים, ליבור עלה - מזכיר את משבר האשראי הבנקאי 2007. זה יצר חשש מקפיאת אשראי בבנקים באירופה. (מקור WSJ, הצצה בתוך "פלאש קראש", יוני 10, 2012)

2013 ועוד קריסות פלאש נאסד"ק

נאסד"ק מפורסם קריסות פלאש. ביום 22 באוגוסט, 2013 נסגר נסדא"ק מ 12: 14 עמ '. M. EDT ל 3: 25 עמ '. M. EDT.

אחד משרתי המחשב ב NYSE לא יכול לתקשר עם שרת NASDAQ כי הזין את זה מחיר המניה נתונים. למרות מספר ניסיונות, לא ניתן היה לפתור את הבעיה, והשרת הדגיש בנאסד"ק ירד. (מקור: WSJ, NASDAQ בכישלון השוק הטרי, 22 באוגוסט 2013), בלומברג, נאסד"ק שלוש נקודות חשיפת נקודות תורפה פגיעות ב- Marker, 26 באוגוסט 2013)

שגיאות המחשב בנאסד"ק גרמו גם להפסד של 500 מיליון דולר לסוחרים, הנפקה (הנפקה) הושק. ב -18 במאי 2012, ההנפקה התעכבה במשך 30 דקות. במילים אחרות, סוחרים לא יכלו למקם, לשנות או לבטל הזמנות. לאחר תיקון התקלה, נסחרו 460 מיליון מניות. עבור יותר כישלונות נאסד"ק, ראה באגים המחשב סנאים: היסטוריה של צרות של NADAQ, אוגוסט 22, 2013.

האם שוק המניות Rigged?

מייקל לואיס, מחבר הספר שפורסם לאחרונה "Flash Boys", אמר כי נוכחותם של אלה מתוחכמים תדירות גבוהה המסחר תוכניות אומר כי משקיע בודד למעשה לא יכול להתקדם. התוכניות יכולות לקחת כמויות אדירות של נתונים, ועשו החלטות שניה-שנייה ועסקאות הרבה לפני שאדם יכול. חברות שמשתמשות בהן, כמו גולדמן זאקס וג'יי.פי מורגן, לא הפסידו במשך שנים. עבור המשקיע הממוצע, אומר לואיס, שוק המניות הוא מבוים.

על CNBC, לואיס הגן על המחקר שלו למנכ"ל BATS, השני בגודלו מאחורי Exchange NYSE. כמו הנאסד"ק, מדובר בבורסה אלקטרונית, רק גדולה יותר. משקיע המיליארדר, מארק קובאן, אמר כי הסיכון להתרסקות פלאש גדולה הרבה יותר גרוע מכל "סקאלפינג המשווק בשוק".

איך זה משפיע עליך

אם וול סטריט לא מזויפת, זה יכול להיות גם כן. אין דרך בודק מניות בודדים יכולים לאסוף מידע נוסף או המסחר לפני אלה תוכניות המסחר במחשב.לכן כל כך הרבה נכסים הנכסים נעו במקביל. גם תוכניות אלה אינן מוסדרות.

עם זאת, המצב אינו חסר תקווה. למרות שזה בלתי אפשרי החוצה, לחשוב על תוכניות אלה על בסיס יומיומי, אתה יכול בדרך כלל לספר לאן השוק עומד על ידי מחזור העסקים. לשמור על תיק מגוונת היטב, ולהתאים את הקצאת הנכסים שלך בכל רבעון כדי לקבל החזר סביר. זכור, זה לא כמה אתה עושה, אבל כמה אתה מאבד.

מאמר עדכון 25 מרס 2015 שוק המניות שאלות נפוצות

מה הם המרכיבים של שוק המניות?

• מה הם ממוצעים דאו ג 'ונס?
• מה זה S & P 500?
• מה הם קרנות נאמנות?
• מה זה שוק המניות לקרוס?
• יכול שוק המניות לקרוס בגלל המיתון?