סוגים שונים של אג"ח וכיצד הם עובדים

יחד עם מניות ונדל"ן, להשקיע באג"ח הוא אחד המושגים הליבה תצטרך להבין כמו שאתה מתחיל לבנות את תיק ההשקעות שלך. אם אי פעם רצית לשאול, "מהו קשר?" או "איך אתה משקיע באג"ח?" מאמר זה נכתב במיוחד בשבילך. בדקה הבאה או שתיים, אתה הולך לקבל סקירה בסיסית של איך אג"ח עבודה, מי (ועל ידי מי) הם הוציאו, את הערעור הבסיסית של השקעה באג"ח, וכמה השיקולים העיקריים שאתה רוצה גורם לתוך כל החלטה הקצאת ההון אם אתה מחליט להוסיף אג"ח או דומה קבוע הכנסה ניירות ערך לתיק שלך.

-> ->

מה זה בונד?

הדבר הראשון הוא הראשון: מהו קשר? כפי שלמדת ב אג"ח 101 - מה הם ואיך העבודה , אג"ח, בצורתו הבסיסית, אג"ח וניל רגיל הוא סוג של הלוואה. משקיע לוקח את כספו ומלווה אותו באופן זמני למנפיק האג"ח. בתמורה, המשקיע מקבל הכנסות ריבית בשיעור קבוע מראש (שיעור הקופון) ובמועד שנקבע מראש (תאריך הקופון). לאגרת החוב יש תאריך פקיעה (מועד הפירעון) שבו יש להחזיר את הערך הנקוב של האג "ח הנקוב. ברוב המקרים, עם חריגה בולטת להיות מסוימים חיסכון אג"ח ממשלתיות כגון אג"ח חיסכון סדרה EE, איגרות חוב מפסיק להתקיים במועד הפירעון.

איור פשוט יכול לעזור. תארו לעצמכם חברת קוקה קולה רצתה ללוות 10 מיליארד דולר ממשקיעים לרכישת חברת תה גדולה באסיה. הוא מאמין שהשוק יאפשר לו לקבוע את שיעור הקופון ב -2.5% עבור מועד הפירעון הרצוי, שהוא 10 שנים בעתיד.

הוא נושא כל אג"ח בערך נקוב של $ 1, 000 ומבטיח לשלם ריבית יחסי משנה למחצה. באמצעות בנק השקעות הוא מתקרב למשקיעים המשקיעים באג"ח. במקרה זה, קוקה קולה צריך למכור 10, 000, 000 אג"ח ב $ 1, 000 כדי להעלות את הרצוי $ 10, 000, 000, 000 לפני לשלם את דמי זה יגרמו.

כל $ 1, 000 האג"ח עומד לקבל 25 $. 00 לשנה ריבית. מאז תשלום הריבית הוא חצי שנתי, הוא עומד להגיע כ 12 $. 50 כל שישה חודשים. אם הכל ילך כשורה, בסוף 10 שנים, המקורי $ 1, 000 יוחזרו על תאריך הפדיון ואת הקשר יפסיק להתקיים. אם, בכל עת, תשלום הריבית או הערך הנקוב במועד הפירעון לא יתקבל על ידי המשקיע בזמן, איגרת החוב תהיה כברירת מחדל. זה יכול להפעיל כל מיני תרופות לבעלי האג"ח בהתאם החוזה המשפטי המסדיר את הנושא האג"ח. זה חוזה משפטי ידוע בתור איגרת חוב. למרבה הצער, משקיעים קמעונאיים לפעמים למצוא את המסמכים האלה מאוד קשה לבוא, בניגוד 10K או דו"ח שנתי של נתח של המניה.הברוקר שלך צריך להיות מסוגל לעזור לך לעקוב אחר התיקים הנדרשים עבור כל קשר ספציפי תופס את תשומת הלב שלך.

מה הם סוגים שונים של אג"ח משקיע יכול לרכוש?

אף על פי הפרטים של כל קשר מסוים יכול להשתנות בפראות - בסופו של יום, אג"ח הוא באמת רק חוזה נמשך בין המנפיק (הלווה) לבין המשקיע (המלווה), כך כל הוראה משפטית שעליה הם עשויים להסכים תיאורטית ניתן לשים את החתימה האג"ח - מסוימים מנהגים רגילים ודפוסי צמחו לאורך זמן.

• ממשלת בונדס - אלה הם איגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלות ריבוניות. בארצות הברית, זה יהיה דברים כגון שטרות האוצר, אגרות חוב, שטרות, אשר מגובים על ידי האמונה והאשראי המלא של המדינה, כולל כוח המס על מנת לעמוד בהתחייבויות הנדרשות על פי חוק. בנוסף, ממשלות ריבוניות לעתים קרובות להוציא סוגים מיוחדים של אג"ח מלבד ההתחייבויות העיקריות שלהם. אג"ח סוכנות, אשר מונפקות על ידי סוכנויות ממשלתיות, לעתים קרובות כדי למלא מנדט מסוים ולמרות נהנה ההנחה המובלעת של גיבוי מהממשלה עצמה, לעתים קרובות לספק תשואות גבוהות יותר. כמו כן, אג"ח לחסכון, שכבר דנו בהן, יכולות להיות מעניינות במיוחד בנסיבות המתאימות; ה. ז. , אג"ח חיסכון סדרה I כאשר האינפלציה היא סיכון. אם אתה אזרח אמריקאי שיש לו עתודות מזומנים גדולות הרבה מעבר לדרישות הביטוח FDIC, המקום המקובל היחיד להחנות את הכספים הוא חשבון TreasuryDirect. ככלל, עדיף להימנע להשקיע באגרות חוב זרות.
• אג"ח מוניציפלי - אלה הם איגרות חוב שהונפקו על ידי המדינה וממשלות מקומיות. בארצות הברית, אג"ח מוניציפאלי הם לעתים קרובות ללא מס כדי להשיג שני דברים. ראשית, היא מאפשרת לעירייה ליהנות משיעור ריבית נמוך יותר ממה שהיה צריך לשלם (כדי להשוות אג"ח מוניציפאלי עם אג"ח חייבת, עליך לחשב את התשואה המקבילה המוטלת במס, שהוסברה בסעיף המקושר מוקדם יותר בפסקה זו) , להקל על הנטל לשחרר יותר כסף עבור גורמים חשובים אחרים. שנית, היא מעודדת משקיעים להשקיע בפרויקטים אזרחיים המשפרים את הציוויליזציה, כגון מימון כבישים, גשרים, בתי ספר, בתי חולים ועוד. ישנן דרכים רבות ושונות לסלק את האג"ח המוניציפליות המסוכנות. אתה גם רוצה לוודא שאתה אף פעם לא לשים אג"ח מוניציפאלי ROT שלך IRA. למידע נוסף, קרא 3 סיבות לשקול השקעה בבנקים עירוניים להכנסות .
• אג"ח קונצרניות - אלו אגרות חוב שהונפקו על ידי תאגידים, שותפויות, חברות בערבון מוגבל ומפעלים מסחריים אחרים. אג"ח חברות לעתים קרובות מציעים תשואות גבוהות יותר מאשר סוגים אחרים של איגרות חוב, אבל קוד המס אינו נוח להם. משקיע מוצלח עשוי בסופו של דבר לשלם 40% עד 50% מכלל הכנסות הריבית שלו לממשלות הפדרליות, הממשלתיות והמקומיות בצורה של מסים, מה שהופך אותן הרבה פחות אטרקטיביות, אלא אם כן ניתן לנצל איזה פירצה או פטור.לדוגמה, בנסיבות המתאימות, איגרות חוב קונצרניות עשויות להיות בחירה אטרקטיבית לרכישה בתוך SEP-IRA, במיוחד כאשר הם יכולים להיות רכשו עבור הרבה פחות מהערך הפנימי שלהם עקב חיסול המוני בפאניקה בשוק, כמו זה התרחשה בשנת 2009. למידע נוסף, קראו את תאגידים עסקיים 101 .

מה הם הסיכונים העיקריים של השקעה בבונדס?

על אף שמדובר ברשימה ממצה, חלק מהסיכונים העיקריים להשקעה באיגרות חוב כוללים:

• סיכון אשראי - סיכון אשראי מתייחס להסתברות שלא לקבל את הקרן או הריבית שהבטחת, לחוסר היכולת של המנפיק או אי-רצונו להפיץ אותו בפניך. סיכון האשראי מנוהל לעתים קרובות על ידי מיון איגרות חוב לשתי קבוצות רחבות - אג"ח של דירוג השקעה ואג"ח זבל. האג"ח המוחלטות הגבוהות ביותר הן אג"ח משולשות AAA מדורגות. כמעט בכל הסיטואציות, ככל שדירוג האג"ח גבוה יותר, כך נמוך הסיכוי לברירת המחדל, ולכן שיעור הריבית שהבעלים יקבל כאשר המשקיעים האחרים מוכנים לשלם מחיר גבוה יותר עבור רשת הביטחון הגדולה יותר, כפי שהיא נמדדת ביחסים פיננסיים כגון מספר פעמים התחייבויות קבועות מכוסות על ידי הרווח הנקי ואת תזרים המזומנים או את יחס הכיסוי הריבית.
• סיכון האינפלציה - תמיד יש סיכוי שהממשלה תחקור מדיניות, בכוונה או שלא במתכוון, שיובילו לאינפלציה נרחבת. אלא אם כן אתה בעל אג"ח בריבית משתנה או לאג"ח עצמו יש סוג של הגנה מובנית, שיעור גבוה של אינפלציה יכול להרוס את כוח הקנייה שלך כפי שאתה עלול למצוא את עצמך חי בעולם שבו המחירים עבור מוצרים ושירותים בסיסיים גבוהים בהרבה אתה צפוי עד שתקבל את המנהלת שלך חזר אליך.
• סיכון נזילות - אג"ח יכול להיות הרבה פחות נוזלי מאשר רוב המניות הגדולות שבב כחול. משמעות הדבר היא, פעם רכשה, ייתכן שיהיה קשה למכור אותם הדולר העליון. זוהי אחת הסיבות לכך היא כמעט תמיד הטובה ביותר להגביל את הרכישה של איגרות חוב בודדות עבור תיק שלך אג"ח אתה מתכוון להחזיק עד בגרות. כדי לספק איור אמיתי, עבדתי לאחרונה כדי לעזור למישהו למכור כמה אג"ח עבור חנות כלבו גדולה בארצות הברית, אשר אמורים להתבגר בשנת 2027. האג"ח היו במחיר של 117 $. 50 במועד. התקשרנו לדלפק האג"ח - אתה לא יכול לסחור ברוב האג"ח באינטרנט - והם הציעו לנו בקשה. הטוב ביותר היה מוכן להציע היה $ 110. 50. אדם זה החליט להחזיק את איגרות החוב במקום לחלק מהם, אבל זה לא יוצא דופן לפגוש אי התאמה כזו בין ערך האג"ח הנקוב בכל רגע נתון ומה אתה יכול לקבל על זה; הבדל הידוע כהפרש אג"ח, אשר עלול לפגוע המשקיעים אם הם לא זהירים. זה כמעט תמיד הכי טוב לסחור אג"ח בלוקים גדולים מסיבה זו מאוד כפי שאתה יכול לקבל הצעות טובות יותר ממוסדות. Reinvestment Risk
• - כאשר אתה משקיע אג"ח, אתה יודע שזה כנראה הולך לשלוח לך ריבית ריבית באופן קבוע (כמה אג"ח, המכונה אג"ח קופון אג"ח, לא להפיץ הכנסות ריבית בצורת בדיקות או פיקדון ישיר, במקום זאת, מונפקות בהנחות המחושבות באופן ספציפי לשווי הוגן ולשווי על פי שוויין הנקוב כאשר הריבית מושפעת בפועל בתקופת ההחזקה ומשולמת בבת אחת במועד הפירעון).יש בכך סכנה, אם כי, כי אתה לא יכול לחזות מראש את קצב מדויק שבו תוכל להשקיע את הכסף. אם הריבית ירדו באופן משמעותי, תצטרך לשים את הריבית הטרייה שלך לעבוד באג"ח מניבות תשואות נמוכות יותר ממה שאתה נהנה. כדי ללמוד עוד על נושא זה, כולל גילוי סכנות נוספות של איגרות חוב, קרא

שש סיכונים כל משקיע אג"ח צריך להתחשב. כמה תיק שלך צריך להיות מושקע אג"ח?

קביעת הקצאת נכס ראוי האג"ח מכוסה במאמר שנקרא

כמה תיק שלי צריך להיות מושקע אג"ח? , המהווה קריאה מהירה וקלה המפצלת את כלל האצבע הבסיסי שבו ניתן להשתמש אם אתה מרגיש שהוא מתאים למצב שלך. מהו קרן בונד?

המשקיעים שאינם רוצים להחזיק איגרות חוב בודדות, אך עדיין רוצים רכיב הכנסה קבוע בתיק שלהם אולי רוצה לשקול מבנה משולב כגון קרן אג"ח, מובנה לעתים קרובות גם קרן נאמנות מסורתית או קרן סל.

מידע נוסף על בונדס

אחת הדרכים הטובות ביותר למדוד את ההתייחסות היחסית של שוק המניות היא להשוות בין התשואות הארוכות של אג"ח ממשלתיות לתשואות הרווח על מניות. כדי להבין מדוע זה חשוב, קרא את

תזמון שוק, הערכת שווי ורכישות שיטתי .