מה הם JPI מורגן EMBI, EMBI + ו- EMBIG אינדקסים?

מדדי מניות ואיגרות חוב הם דרך נפוצה ליצור קרנות סל (ETF) וקרנות נאמנות צמודות מדד, כמו גם את הביצועים של תיקי השקעות. (מדד מדד אג"ח מתעוררות), EMBI + (איגרות חוב מתעוררות מדד פלוס) ו- EMBIG (אג"ח מתעוררות בשוק) אינדקס גלובלי) נועדו לסייע למשקיעים בודדים ומשקיעים מוסדיים בביצועי איגרות החוב בשווקים המתעוררים בעולם, כאשר כל מדד מכסה סוגים שונים של כלכלות שוק מתפתחות.

במאמר זה , נבחן את ההבדלים בין שלושת המדדים הללו, וכיצד משקיעים פרטיים ומשקיעים מוסדיים יכולים להשתמש בהם לביצוע השוואת ביצועים.

איגרות חוב של שוק מתעוררים

ה- EMBI הראשוני של ג'יי.פי מורגן הושק בשנת 1992 ומכסה את מה שמכונה "אג"ח בריידי" , שהם אג "ח דולריות שהונפקו בעיקר על ידי מדינות אמריקה הלטינית, אך הורחבה מאוחר יותר וכוללת גם הלוואות הנקובות בדולר ויורובונד. + EMBI + הוכנס לאחר מכן גם לעקוב אחר תשואות כולל עבור מכשירי חוב חיצוניים בשווקים מתעוררים ברחבי העולם.

- EMBIG היה מדד אגרות החוב הממשלתיות המתפתחות האחרון שהוכנס כגרסה מורחבת של EMBI +, המכסה מכשירים מתאימים יותר מאשר EMBI + תוך שימוש במגבלות פחות מחמירות על נזילות המסחר בשוק המשני. כתוצאה מכך, רוב קרנות האג"ח המתעוררות הגדולות משתמשות כעת במדד ה- EMBIG כמדד הביצועים שלהן כאשר משווים את הביצועים שלהן ביחס לשוק.

Benchmarks שוק מתעוררים

רוב המשקיעים משתמשים במבחני השוואת מחירים כאשר משווים קרנות סלולר סלקטיביות באופן פעיל או פסיבי באופן סלקטיבי ("תעודות סל") או קרנות נאמנות עם עמיתיהם. לדוגמה, משקיע השוקל את איגרות החוב של השווקים המתעוררים, ETF עשוי להשוות את הביצועים שלו ל - EMBIG או ל - J. P

מדדי מורגן, כדי לקבוע עד כמה ה- ETF תואם את ביצועי המדדים.

איגרות חוב של איגרות חוב מובילות בשווקים מתעוררים (

)> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< WISdomTree שווקים מתעוררים קרן החוב המקומי (ELD) <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< מנהלים מנסים לשכפל את הביצועים של אותו מדד ככל האפשר. בינתיים, קרן פאוור-שווקים המתעוררים בקרן החוב (PCY) עוקבת אחר הביצועים שלה ביחס למדד הליבה הגלובלי של EMBI.

אלטרנטיבות אינדקס

למשקיעים יש אפשרויות רבות ושונות בעת בחירת מדדי איגרות החוב בשוק. בעוד שמדדי EMBI, EMBI + ו- EMBIG עשויים להיות הפופולריים ביותר, אחרים יכולים להציע מאפיינים שונים שעשויים להיות מושכים למשקיעים במצבים שונים. לדוגמה, כמה אינדקסים עשויים להיות מותאמים אישית על מנת לשפר את הביצועים ביחס אמות המידה הנ"ל ג'יי פ 'מורגן.

• כמה מדדים פופולריים אחרים כוללים:
• DB מתעוררים שוק USD מדד נוזלי מאוזן
• בלומברג USD שוק מתעוררים מדד איגרות חוב ריבוניות
• ברקליס USD USD שוק מתפתח מדד שווי שוק

תעודות סל שונות וקרנות נאמנות לנצל את הסמן שונה על מנת להתנתק מהמתחרים ולהגדיל את התשואה המותאמת לסיכונים. המפתח למשקיעים קובע האם המדד מכיל את כל הרכיבים בהם הם מעוניינים לקבל חשיפה, וכן לקבוע אם רמת הסיכון מקובלת על תיקי ההשקעות שלהם.

נקודות קדימות

מדדי מניות ואיגרות חוב משמשים בדרך כלל כבסיס לקרנות צמודות - כולל תעודות סל וקרנות נאמנות - וכן מדדים לביצועי תיק.

מדדי ה- EMBI, EMBI + ו- EMBIG של ג'יי.פי. מורגן נועדו לסייע למשקיעים להעריך את הביצועים שלהם ביחס לשוק.

• תעודות סל רבות וקרנות נאמנות משתמשות גם במדדים כאמות מידה ומנסות לחקות את ביצועיהן לאורך זמן ככל האפשר.
• קיימים מספר אלטרנטיבות של מדדי איגרות חוב מתעוררים, כגון דויטשה בנק, בלומברג וברקליס, בין היתר.