למד על טיפים ו ETFS

ניירות ערך מוגנים באינפלציה, או TIPS, מהווים דרך למשקיעים לסייע בניהול הסיכונים לאינפלציה. קרן TIPS מתאימה כלפי מעלה עם אינפלציה של מחיר הצרכן, או מדד המחירים לצרכן, המספק למשקיעים "תשואה ריאלית מובטחת" (או תשואה לאחר אינפלציה).

הפרט TIPS איגרות חוב יכול להיות מרכיב חשוב תיק למשקיעים שרוצים לשמור על כוח הקנייה של החיסכון שלהם.

אבל על אף שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב, אין סיכון חופשי - במיוחד אם תבחר לגשת לקבוצת הנכסים באמצעות קרנות נאמנות או תעודות סל (ETF).

הסיכונים להשקעה בטיפים אינדיבידואלים

מאחר ותגובות נתמכות על ידי האמונה והאשראי המלאים של ממשלת ארצות הברית, הן נתפסות כחסרות סיכון אשראי - כלומר, המשקיעים מובטחים לקבל את כל הריבית והמנהל שמגיע אליהם.

כאשר המחיר של אג"ח TIPS ישתנה בין הזמן שבו הוא הונפק לבין התאריך שבו הוא מבשיל, אדם שמחזיק עד לפדיון אינו מושפע מתנועות מחירים אלה. עם זאת, זו רמה מתונה של תנודתיות יש פוטנציאל להיות בעיה אם אדם מוכר איגרת חוב

לפני

לפדיון שלה. במקרה זה, הוא אינו מובטח לקבל את הערך הנקוב של האג"ח שכן מחיר השוק שלה יכול להיות פחות או יותר שווה בעת המכירה.

סיכון פוטנציאלי נוסף של TIPS הוא שהמדד הרשמי אינו מצליח לעקוב אחר האינפלציה בפועל או על המחירים העולים של המוצרים או השירותים שהמשקיע זקוק להם. במקרה זה, קיים סיכוי כי מרכיב ההגנה על האינפלציה באג"ח לא יהיה מספיק כדי להגן על כוח הקנייה האמיתי של המשקיעים.

סיכון שלישי הוא הסיכוי הנדיר של

דה נפילה או ירידה במחירים. במקרה זה, המשקיעים סביר להניח למכור TIPS - מחירי נסיעה למטה - שכן לא יהיה צורך להגנה על האינפלציה. זה אכן קרה במהלך מעמקי המשבר הפיננסי של 2008, כאשר החששות של המשבר הפיננסי העולמי העלתה את האפשרות של דפלציה והוביל לירידה חדה במחירי TIPS בסתיו של אותה שנה. דפלציה אפשרות לטווח ארוך, אבל אחד ראוי להתייחסות. הסיכונים של קרנות נאמנות קרנות נאמנות ותעודות סל

בעוד TIPS יעבוד מיועד למשקיעים שקונים איגרות חוב בודדות להחזיק אותם לפדיון, אלה מחזיקים TIPS באמצעות קרנות נאמנות או תעודות סל עומדים בפני מערכת שונה לחלוטין של סיכונים. כספים מספקים מרכיב של הגנה על האינפלציה במובן זה שערכם העיקרי של איגרות החוב המוחזקות על ידי הקרנות אכן יתאים כלפי מעלה עם האינפלציה. אולם, להבדיל מניירות ערך בודדים, לקרנות איגרות החוב אין מועד פרעון.משמעות הדבר היא כי המשקיעים אינם מובטחת לראות החזר מלא של הקרן. ומכיוון ש TIPS רגישים מאוד לתנועות ריבית, הערך של קרן נאמנות TIPS או ETF עשוי להשתנות במידה ניכרת בתקופה קצרה מאוד.

דוגמה ראשונית לסכנה זו התרחשה בחודשים נובמבר-דצמבר 2010.

במהלך חודש זה, התשואות של איגרות החוב עלו ככל שהמחירים ירדו, והניבו את התשואה על שטר האג"ח של ארה"ב ל -10 שנים מ -2. % 3. ל -31%. באותה תקופה באותו זמן, קרן המטבע הגדולה ביותר, קרן iShares Barclays TIPS Bond (סימול: TIP) החזירה -3. 2%. כמו כן, נרשמה ירידה של 8% בחודש מאי-יוני 2013, תוך עלייה דומה בתשואות של האוצר

ההפסדים הללו משמעותיים משום שהאינפלציה התנהלה בטווח של 1-3% בשנים האחרונות. כתוצאה מכך, זה לא לוקח הרבה הפסד כדי לקזז את התכונה הגנה על קרנות TIPS אחזקות. קרנות TIPS חוסר הגנה על אינפלציה נכון קרנות TIPS הפנים רוח נוספת: האינפלציה גבוהה בדרך כלל מוביל לשיעורים גבוהים יותר, אשר משווה לירידת מחירי המניות של קרנות נאמנות קרנות ETFs. כל רמז כי האינפלציה עולה קרוב לוודאי יוביל לירידה במחירי האוצר (יש לזכור, המחירים והתשואות נעים בכיוונים מנוגדים), אשר בתורו ישקל בכבדות על מחירי TIPS והקרנות שמשקיעות בהם.

במובן זה, קרנות TIPS מספקות למעשה את ההפך ממה שהמשקיעים רבים עשויים לצפות: במקום להגן על האינפלציה, הם למעשה יפגעו בה. עבור קרנות TIPS קצרות, ההשפעה תהיה פחות חמורה.

זכור, זו רק בעיה אם המחירים עולים. אבל עם התשואות כבר ברמות נמוכות מאוד, המשקיעים בקרנות TIPS לוקחים סיכון שההשקעה שלהם לא תעמוד בציפיות.

למידע נוסף על טיפים

כיצד טיפים לעבודה?

כיצד להשתמש טיפים לחישוב הציפיות לאינפלציה

מדוע תשואות תשואות שליליות?