חוזים עתידיים ארוכים וקצרים סינתטיים שימוש באפשרויות

ההגדרה של סינתטי הוא משהו מוכן או עשוי באופן מלאכותי. בשווקים, ישנן דרכים רבות ושונות להביע הטיה מסוימת. באופן קלאסי, השוורים לקנות ודובים למכור. עם זאת, הופעת מכשירים נגזרים בכל סוגי הנכסים הציגה סוחרים ומשקיעים עם רכיבים רבים ושונים עבור ארגז הכלים שלהם בשוק. סחורות אינן יוצאי דופן. אחד המכשירים הנגזרים המעניינים ביותר, שהפכו פופולריים מאוד בעשורים האחרונים, הוא אופציות.

רוכש אופציות מקבל את הזכות, אך לא את החובה, לקנות (או למכור) סכום מסוים של נכס במחיר מסוים (מחיר המימוש) לתקופה קצובה (עד תאריך תפוגה). בעוד כלי הרכב המסורתיים מאפשרים למשתתפים להביע הטיה שורית ודובית, רק אופציות מאפשרות למשתתף בשוק להמר כי השוק לא ילך לשום מקום. מכירת שילוב של אופציות מאפשרת לסוחרים ולמשקיעים להמר ולהרוויח מנכס שנותר סטאטי עם מחירו ללא שינוי לאורך זמן.

-> ->

אפשרויות הן כלים גמישים. כפי שאתה לומד יותר על התכונות של מכשירים אלה, עולם של אפשרויות נפתח. במאמר האחרון, הסברתי את המושג של שוויון שיחת טלפון. במאמר זה, אני אקח את המושג הזה צעד נוסף ותאר נקודות סינתטיות בחוזים עתידיים ארוכים וקצרים, כמו גם שני מבני מיקום בשוק, היפוך סיכונים והמרות.

אפשרות שיחה ארוכה היא מכשיר שורי.

הוא מציע לקונה את היכולת להרוויח כסף אם המחירים גבוהים יותר. אופציית מכר ארוכה היא מכשיר שהוא כלי דובי. הוא מציע לקונה את היכולת להרוויח כסף אם המחיר הולך נמוך יותר. קניית שניהם באותו זמן, באותו הרכב עם מחיר השביתה אותו ותאריך התפוגה אותו מאפשר לקונה להרוויח כסף אם השוק נע הרבה מאוד בכיוון אחד, שילוב זה הוא straddle.

מכירת שניהם אוספים את הפרמיה מאפשרת למוכר להרוויח כסף אם השוק בנכס הבסיס נשאר סטטי או שהוא לא זז. עם זאת, אופציות אלה, בשילוב, יכולות גם ליצור מיקומים סינתטיים ארוכים או קצרים:

מיקום סינתטי ארוך - רכישת אופציית רכש ומכירה סימולטנית של אופציית מכר על אותו נכס עם אותו מחיר מימוש והתפוגה יוצרת עמדה סינתטית ארוכה בנכס הבסיס. הרכישה של השיחה היא שורית המכירה של לשים הוא שורי.

המיקום הקצר הסינתטי - רכישת אופציית מכר ומכירה סימולטנית של אופציית רכש באותו נכס עם אותו מחיר תקלה ופקיעה יוצרת מיקום קצר סינתטי בנכס הבסיס. הרכישה של לשים הוא דובי המכירה של השיחה הוא גם דובי.

היפוך סיכונים ומבנים המרה לקחת את המושגים האלה צעד אחד קדימה. היפוך סיכון יש הגדרות שונות כשמדובר במסחר הסחורות והמטבע. בסחורות, היפוך סיכון הוא אסטרטגיית גידור המורכבת ממכירת אופציית רכש וקניית אופציית מכר. האסטרטגיה מגינה מפני תנועת מחירים לחיסכון. במטבעות, היפוך הסיכון הוא ההבדל בתנודתיות משתמעת בין אופציות רכש ואופציות מכר.

הקביעה העיקרית של פרמיות האופציות הינה סטיית התקן הגלומה לפיכך; ניטור סיכוני היפוך רמות מספק מידע חשוב בשוק. אם התנודתיות היא הרבה יותר גבוהה מאשר תנודתיות, זה מרמז על קונסנזוס שוק שורי. לעומת זאת, אם התנודתיות הניכרת גבוהה מהתנודות בתנודתיות, היא מרמזת על קונסנזוס שוק דובי. זכור כי היפוך עבור כל שוק הוא מטבע הדברים גדול יותר downside, ללא קשר למחיר. הסיבה לכך היא תיאורטית השוק יכול לעלות עד אינסוף בזמן שהוא מוגבל על downside לאפס. לכן, בתנאי השוק הרגילים, אפשרויות השיחה הן תמיד מעט יותר יקר מאשר אופציות לשים דומה.

המרה היא אסטרטגיה שסוגרת או משטחת מיקום סינתטי ארוך או מיקום קצר על ידי העסקת הרכב הבסיסי. מכירת נכס הבסיס כנגד עמדה סינתטית ארוכה גורמת להמרה.

לעומת זאת, רכישת נכס הבסיס כנגד מיקום סינטטי קצר מביאה להמרה. ההמרה היא מסחר בעל שלוש רגליים, וכתוצאה מכך מיקום שטוח או חסר סיכון.

אפשרויות הם כלים מדהימים והבנת אותם פותחת עולם חדש לגמרי של מידע עבור המשתתפים בשוק.