עלייה בולטת בשיעור הצמיחה של השקעה אחראית

אלה הם זמנים יוצאי דופן באמת עבור ההשקעה אחראית (RI) התנועה. RI מתייחס לשילוב של קריטריונים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידים (ESG) לבחירה וניהול של השקעות. הספקנים רשאים לדחות את ההצהרה הזאת כהיפר-בול. אחרים עשויים לחשוב כי שמענו את כל זה לפני. אבל המספרים אינם משקרים. כיום יש יותר מאלף חתומים על העקרונות של השקעות אחראיות (PRI), ארגון הנתמך על ידי האו"ם.

כיום, יש כיום ל -94% מהחתימים מדיניות ניהול אחראית, המכסה את הסכום הכולל של כ -60 טריליון דולר. טווח של סוגי הנכסים, לא רק מניות.

נכון לסוף 2013, RI AUM בקנדה עלה על טריליון דולר בפעם הראשונה, גידול של 68% בשנתיים, על פי סקר שנערך על ידי איגוד ההשקעות האחראי של קנדה (RIA).

האסטרטגיה הנפוצה ביותר של RI היא מעורבות תאגידית ופעילות בעלי מניות, גישה לפיה בעלי המניות נכנסים לשיחה עם ההנהלה והדירקטוריון במטרה להשפיע על האסטרטגיה וההחלטות שלהם. שלוש הנפקות העיקריות בהן היו בעלי המניות בחברות בשנת 2013 היו תגמולי מנהלים, סוגיות של זכויות אדם ופליטת גזי חממה. האסטרטגיה השנייה הפופולרית ביותר היא שילוב ESG, לפיו המשקיעים משלבים ניתוח ESG לתוך הקצאת הנכסים שלהם תהליך בחירת האבטחה.

חשוב יותר, קצב הצמיחה הואץ במהלך השנתיים האחרונות. השאלה היא למה?

האם זה יכול להיות הכרה מוגברת של המציאות ואת הסיכון של שינוי האקלים כפי מגולם על ידי תדירות הגוברת של אירועים קיצוניים מזג האוויר כגון הוריקן סנדי, הבצורת, הצפות, ואת עליית פני הים?

או אולי זה מונע על ידי חששות המשקיעים לגבי אי-השוויון בהכנסות העולות עלולות להוביל לתסיסה חברתית ולאימוץ של מדיניות פופוליסטית (עדות לבחירות האחרונות של מפלגה סוציאליסטית קיצונית ביוון או לעלייה של הימין הקיצוני נגד העולים המפלגות באירופה), שתיהן מהוות איום על רווחי החברות ובכך מקטינות את התשואות של המשקיעים. משקיעים מוסדיים אולי גם סוף סוף זיהו כי ממשל תאגידי לא רק ענייני אבל הם יכולים יותר ויותר יש לומר בכך לוודא כי החברות שהם משקיעים נשלטות היטב. למען האמת, זה פחות חשוב למה את העובדה כי מסה קריטית של המשקיעים נראה הגיעו למסקנה כי RI היא גישה להשקעה עם ערעור חזק.

נהג חשוב של צמיחה RI הוא ההכרה הגוברת כי בעיות ESG צריך להיות למעשה להתמודד עם מנקודת מבט וניהול סיכונים.סטיבן קיבסי, סמנכ"ל ניהול סיכוני הון בקייסה דה קאונטי ומיקום קוויבק, מגדיר "השקעה בת קיימא" כאחת עם סיכון גיאופוליטי נמוך, ROE מעולה, תזרים מזומנים חזק ללא תשלום על פני טווח ארוך, תנודתיות נמוכה, לוח חזק , חברה החילה ומעריכה שיטות עבודה מומלצות מעבר להתחייבויות משפטיות / רגולטוריות בנושאים חברתיים וסביבתיים והיא תחרותית מאוד בתחומה.

במילים אחרות, RI נתפסת יותר ויותר כהשקעה אסטרטגית ואינטליגנטית בחברות זרות וחזקות, הנמצאות בצורה הטובה ביותר להתמודד עם שוק תחרותי וסביבה רגולטורית משתנה.

היום קשה למצוא חברה גדולה כי אינו מכיר ESG באופן כלשהו. 95% מחברות S & P 500 מפרסמות דוחות קיימות. ארבע חברות הייעוץ הגדולות ראו צמיחה גדולה בשירותי הייעוץ שלהם. מוסדות פיננסיים גדולים כגון גולדמן זאקס, סיטיגרופ, מורגן סטנלי, רויאל בנק אוף קנדה, בנקו סנטנדר מספרד, ורבים אחרים נקטו צעדים משמעותיים בחלל RI. לדוגמה, גולדמן זאקס, חברה בעלת רישומים מוצלחים ומוניטין של רדיפה אכזרית של רווחים, יצרה את GS SUSTAIN ב -2007, קרן שמשקיעה במניות שמניבות תוצאות טובות על מגוון רחב של נושאים בתחום הקיימות.

GS SUSTAIN היה בביצועיו על מדד ה- MSCI All World World ב -43% מאז הקמת היחידה ביוני 2007 ועד סוף שנת 2013. סיטי התחייבה בשנת 2007 להשקיע 50 מיליארד דולר בפרויקטים ידידותיים לאקלים במשך 10 שנים. הם עמדו במטרה זו ב -2013. לפני כשבועיים הכריז מנכ"ל החברה, מיכאל קורבט, על התחייבות חדשה של 100 מיליארד דולר למימון צמיחה בת-קיימא במהלך עשר השנים הקרובות.

השורה התחתונה היא כי יש ראיות הולך וגובר כי RI חצה את הסף לתוך המיינסטרים. אין זו עוד תנועה שולית הפונה לערכים של המשקיעים (דתיים או אחרים) על חשבון הערך הכספי. בסופו של דבר, ההצלחה של RI תמיד תהיה ביכולתה לגלף את עצמה נתיב לתוך המיינסטרים כצורך אסטרטגי כי הוא נהג בסיסי של החזרות בעלי המניות. במילים אחרות, ההצלחה האולטימטיבית של התנועה של RI טמונה בהשלמת סיבת הקיום שלה על ידי הפיכתו לגלם של השקעות המיינסטרים.

היום שבו אף אחד לא מדבר על RI יותר, מטרה זו תושג.