Straddles ו strangle סקירה

כאשר סוחרים ומשקיעים רואים השקעה מסוימת, עליהם להחליט על הטיות המחיר שלהם במונחים של הנכס שהם שוקלים. זה יביא מבחר של רכב שוק מתאים להעסיק ללכת ארוך או קצר. בעולם של סחורות, יש הרבה אפשרויות של כלי רכב כולל, חוזים עתידיים, אופציות על חוזים עתידיים, מניות סחורה או ETF ו ETN מוצרים. זה תהליך קל כאשר יש אחד ברור כי המחיר של הנכס יהיה גם להעריך או פוחת.

עם זאת, לאחר ביצוע המחקר הנדרש המסקנה לא יכול להיות כל כך ברור. פעמים רבות המשתתפים בשוק יסתיים כי המחיר של הנכס יעבור עם זאת, הם לא בטוחים באיזה כיוון. פעמים אחרות המסקנה היא כי מחיר הנכס לא ינוע הרבה, אלא היא תמשיך להתמזג בטווח צר. בשני מצבים אלו, קיימים כלי שוק המאפשרים לסוחרים ולמשקיעים להביע את דעותיהם, כאשר עמדות מסורתיות ארוכות וקצרות אינן הולמות.

->

כיוון מחיר לעומת תנודתיות

כאשר מישהו הוא שורי או דובי על מחיר של סחורה הם יכולים פשוט ללכת ארוך או קצר מספר כלי רכב שונים זמינים להביע את התצוגה. זהו הימור כיווני ברור. כאשר הם מאמינים כי השוק יחוו מהלך גדול אבל הם לא בטוחים אם המהלך הזה ייקח מחירים גבוה או נמוך יותר, אם הם חושבים השוק יהיה סחר בטווח צר ישנם מוצרים מסוימים זמינים.

במקרים אלה, סוחרים או משקיעים יכולים לסחור בתנודתיות ולא בכיוון המחירים.

שתי אסטרטגיות אופציונליות מתאימות באופן מושלם לאותם משתתפי שוק המעוניינים לנקוט עמדה בתנודתיות ולא אחת לצורך תנועה בכיוון מסוים. הקביעה העיקרית של מחירי האופציות היא סטיית התקן הגלומה.

כך אפשרות אופציה או אחיזת תנוחה בשוק תגרום תנודתיות ולא עמדה חד כיווני.

Straddles

straddle היא אפשרות אופציה שבה משולבים שם שיחה ושיחה עם אותו מחיר תקלה ותאריך התפוגה. הקונה של הרכס משלם את הפרמיה עבור אופציה המיקום ואת המוכר של straddle אוספת את הפרמיה. דוגמא לפריסה בחוזים עתידיים על הזהב תהיה כדלקמן:

מחיר זהב נוכחי = $ 1200

אפשרות לשיחת 1200 בדצמבר = פרמיה של 30 $

אופציית ההמרה של דצמבר 1200 = פרמיה של 30 $

סך הכל 1200 בדצמבר פרמיום = 60 $

סוחר או משקיע שמצפה מהלך גדול בזהב בלי דעת על כיוון המהלך יהיה כנראה קונה של straddle. אם הם נכונים ויש מהלך גדול בכיוון אחד או השני הם יעשו כסף כל עוד המחיר של זהב מהלכים מעל 1260 $ או מתחת $ 1140 על ידי פקיעת של straddle.לעומת זאת, סוחר או משקיע שמאמין כי זהב יהיה לסחור בטווח צר סביר למכור את straddle - אם השוק נשאר בין 1140 $ ו 1260 $ עד פגה יפוג הם יעשו כסף. לכן, straddles יכול להיות הכלי המושלם עבור אלה שחושבים בשוק יעבור ומי לא.

Strangles

חנק הוא אופציה שבה אופציה מחוץ לאופציה לשים את הכסף ואת האפשרות של כסף להתקשר לאותו תאריך התפוגה הוא משולב. הקונה של חנק משלם את הפרמיה עבור אופציה המיקום ואת המוכר של חנק אוספת את הפרמיה. דוגמה לחנק בחוזים עתידיים על הזהב תהיה כדלקמן:

מחיר זהב נוכחי = $ 1200

אופציית רכש של דצמבר 1300 = פרמיה של 8 $

אופציית מכר של 1100 $ = פרמיה של $ 8

סך הכל דצמבר 1100 / 1300 פרמיית חנק = 16 $

סוחר או משקיע שמצפה מהלך גדול בזהב בלי דעת על כיוון המהלך יהיה כנראה קונה של חנק. אם הם נכונים ויש מהלך גדול בכיוון זה או אחר הם יעשו כסף כל עוד המחיר של זהב מהלכים מעל 1316 $ או מתחת $ 1084 על ידי פקיעת של straddle.

לעומת זאת, סוחר או משקיע המאמין כי זהב יהיה לסחור בטווח צר סביר למכור את החנק - אם השוק נשאר בין 1084 $ ו 1316 $ עד חנק יפוג הם יעשו כסף. Strangles יכול להיות הכלי המושלם עבור אלה שחושבים בשוק יעבור זמן גדול ומי לא.

השורה התחתונה

אם אתה חושב שמחיר הנכס יעבור גבוה יותר או נמוך יותר, אתה תמיד יכול לקחת את המיקום המתאים או ארוך כדי להביע את התצוגה. עם זאת, אם אתה מאמין כי השוק יעבור בצורה גדולה ואתה לא בטוח לגבי הכיוון, או אם אתה חושב שוק יהיה לסחור ב straddles טווח חנקות עשוי להיות כלי מושלם לבטא את דעתו ולעשות קצת כסף .