התחדשות של זהב

זהב הוא מתכת, מצרך המבדיל את עצמו מחומרי גלם אחרים. זה גם סחורה וגם מטבע או אמצעי חליפין בו זמנית. זה לא חדש; את התפקיד של זהב בעולם מתעלה גבולות, תרבויות וזמן. ההיסטוריה של הזהב היא עשירה כמו המתכת היקרה עצמה. זהב יקר בשל אופיו הפיזי המוגבל והסופי. כל גרם של זהב שהופק אי פעם בהיסטוריה של האנושות עדיין קיים היום.

לכן, זהב הוא קבוע כי outlives כל אדם אבל הערך שלו, זוהר שלה ואת המסורת שלה כבר עבר במשך אלפי שנים.

בזמנים המודרניים, זהב לעתים קרובות פעל כגידור מפני האינפלציה. זהו גם משאב שמשקיעים וסוחרים פנו אליו בתקופות של אי-ודאות ואי-וודאות. דולר ארה"ב הוא מטבע העתודה של העולם; לכן אמת המידה של מחירי הסחורות בעולם היא הדולר. זהב אינו יוצא מן הכלל. קיימת מערכת יחסים היסטורית הפוכה בין ערך הדולר לבין מחירי הסחורות. ככזה, זהב בדולרים הוא רגיש לערך של הדולר מול מטבעות אחרים של העולם. זהב הוא אמצעי חליפין בינלאומי. לכן, במדינות אחרות, זהב משמש כחנות ערך עבור אנשים במדינות שיש להם מטבעות יורד.

-> ->

הזהב עלה לשיאים של מעל $ 800 לאונקיה ב 1979/1980, כאשר החששות של האינפלציה תפס את ארצות הברית.

במהלך אותה תקופה ירד ערך הדולר. אחרי זה האינפלציה להפחיד, זהב נסוג במשך יותר משני עשורים היא נסחרת מתחת $ 500 לאונקיה, להגיע לשפל של 252 $. 50 בשנת 1999.

זהב החל עצרת ענק בשנת 2006, אשר לקח את המחיר לשיאים בכל הזמנים של 1920 $. 70 על החודש פעיל COMEX חוזים עתידיים באמצע 2011.

משבר פיננסי עולמי דולר חלש דולר דולר תרמו לייסוף של זהב. עד 2011, זהב הפך לרכב השקעה המיינסטרים. עם זאת, בעקבות שיא זה מחיר הזהב נפל ועד סוף 2015, המחיר עמד על 1060 $. 20 - ירידה של כמעט 45% בארבע שנים. יחד עם זאת, מחירי הסחורות האחרים ירדו ו 2015 היה השנה שבה מחירי הסחורות ירדו בצורה תלולה. אחד הגורמים לדחיית הזהב נמוך ב -2014 ו -2015 היה עלייה חדה פתאומית בשווי של דולר ארה"ב. בעוד הזהב נפל בדולרים, הוא התאושש במטבעות כגון הרובל הרוסי, הברזילאי אמיתי ושאר מכשירים המט"ח כי ירד מול הדולר. זה אומר לנו כי זהב לא נופל מהר ככל הדולר עלה בשנים האחרונות. למעשה, למרות זהב ירד בשנת 2014 ו 2015, מחירי הסחורות האחרים ירדו יותר - זהב החזיק הערך שלה על בסיס יחסי למרות מחיר הדולר ירד.

בכל שנה, יש כ 2, 800 טון של הפקת זהב ברחבי העולם.ההיצע והביקוש נוטים לאזן אחד את השני. הביקוש תעשייתי מפוברק (תכשיטים) עבור זהב הוא בדרך כלל סביב אותה רמה בכל שנה. לכן, הקובע הראשי של נתיב מחיר הזהב מוכתב על ידי אגירה או מאכל.

ישנם שני סוגים שונים של המגזר, הרשמי והמגזר הפרטי. בנקים מרכזיים בעולם מחזיקים זהב במסגרת עתודות המט"ח שלהם. למעשה, הבנקים המרכזיים מחזיקים כיום מעל 30% מכלל הזהב המיוצר בהיסטוריה של העולם כחלק מאלו עתודות. כאשר הבנקים המרכזיים, או ממשלות, הם מוכרים נטו של זהב זה מפעיל לחץ על המחיר של המתכת היקרה צהוב. ראינו את זה ב -1999, כאשר הבנק המרכזי של אנגליה מכר מחצית מהעתודות של המדינה. מכירה נטו לשים לחץ כלפי מטה על מחיר הזהב - זה חלק מהסיבה כי זהב נסחר כמעט 250 $ לאונקיה באותה שנה. בנקים מרכזיים מדווחים על פעילותם בשוק הזהב, ולכן קל לקבל טיפול אם יש קנייה נטו או מכירת זהב על ידי מוסדות אלה.

כשמדובר במגזר הפרטי, בשנים האחרונות אנו יכולים למדוד אם יש יותר קנייה או מכירה מהציבור ברחבי העולם על ידי רמת הפרמיות על מוטות זהב ומטבעות.

איתות של עלייה בביקוש על ידי הציבור היא עלייה בפרמיות ואת האות של מכירת או מאכל היא ירידה פרמיות עבור מתכת פיזית. בנוסף, חוזים עתידיים מזהב היו זמינים מאז 1970, אבל השוק הניתן למשלוח לחוזים עתידיים נמוך יותר מכלי השקעה אחרים עקב המינוף והסיכון הגלום במכשירים אלו. עם זאת, במהלך העשור האחרון, הופעתו של ETF ו- ETN מוצרים כמו ה- SDPR Gold ETF (GLD) ואחרים, עשה השקעות זהב זמין לציבור להשקיע בכלל באמצעות חשבונות ההווך המסורתיים מבוססי הון. לכן, קל יותר לפקח על היצע וביקוש של הציבור הרחב בימים אלה מאשר בעבר.

בשנת 2015, מחיר הזהב בדולרים עברה 10. 46% נמוך יותר בשנה. בעוד זהב ירד ערך, סחורות רבות אחרות היו הרבה יותר גרוע. מחירי הנפט, הנחושת, כסף ופלטינה פוחת יותר זהב. בעוד הזהב ירד נמוך יותר ב 2015, זה ביצועים טובים יותר של סחורות אחרות, אפילו בתוך המתכת היקרה במגזר. אווירת אי הוודאות בשווקים בשנת 2015 תמכה בזהב על בסיס יחסי. בתחילת שנת 2011 הגיעה אי הוודאות לשיא חדש בחודשים ינואר ופברואר. בעוד המחיר של נפט גולמי וחומרי גלם אחרים נכנסו השנה החמישית של השוק לשאת תנאים בשוק ביצוע שפל חדש, משהו מעניין מאוד קרה במחיר של זהב. זה יצא מהשער בשנת 2016 ועבר גבוה יותר. למעשה, נכון ל -11 במארס 2016, הזהב עדיין לא החזירו את מחיר הסגירה ב -31 בדצמבר 2015, במחיר של 1060 דולר. 20.

ב -11 במרץ 2016, מחיר הזהב עמד על 1255 $ לאונקיה. זוהי עלייה של 194 $. 80 לאונקיה או 18% 4% על השנה הצעירה. זהב נסחר לשיאים של 1287 $. 80 לאונקיה ב -11 במרץ.במהלך עשר השבועות הראשונים של 2016, זהב לא רק נמחק כל ההפסדים של השנה הקודמת, יש שבור דרך כמה תחומים חשובים של התנגדות על תרשימים לטווח ארוך. פרמיות על מטבעות זהב וברים גדלו והיקפי החוזים העתידיים ומוצרי ETF / ETN גדלו אף הם בסימן ביקוש רב יותר מהמגזר הציבורי. הבנקים המרכזיים היו קונים נטו של למעלה מ 700 טון של זהב בתקופה שבין פברואר 2015 לפברואר 2016 איתותים עלייה בביקוש הרשמי במגזר מתכת צהובה. כל הסימנים זהב נראה חיובי בשנת 2016 בהתחשב בפעולה מחיר אותות בסיסיים בתחילת השנה.

הסביבה הכלכלית הגלובלית תומכת בזהב אשר הביא לעלייה באגף הרשמי והמגזר הפרטי כאחד. הפעילות הכלכלית הגלובלית החלשה באירופה, בסין ובאיזורים אחרים בעולם גרמה לבנקים המרכזיים לשמור על ריבית נמוכה, אשר עוררה חששות לאינפלציה כתגובה בסופו של דבר לתקופת מדיניות הריבית המהונדסת. בה בעת, אלימות ומלחמה במזרח התיכון, משבר הפליטות ההומניטריות ההולך וגדל באירופה ומחיר הנפט החלש המפעיל לחץ על כלכלות מפיקות ברחבי העולם, הגבירו את הפחד ואת חוסר הוודאות. ב - S, אחת הבחירות הנשיאותיות ביותר במשך עשרות שנים משמעותה שלשינוי פוליטי יכולות להיות השלכות כלכליות. השורה התחתונה היא שיש בעולם כמות עצומה של אי-וודאות בכל הנוגע לנוף הכלכלי והפוליטי. זה תורגם הביקוש יותר זהב, המטבע העתיק ביותר או אמצעי החליפין בעולם.

אי ודאות גזעים פחד וזה יוצר את הסביבה המושלמת עבור זהב כמו הנכס הזה יש הוכח שיא של שמירה על ערך לאורך זמן. לאחר ארבע שנים של שוק דוב בפעולה בזהב, 2016 החלה את השנה כשמתכת הזהב הצהירה מחדש את עצמה כנכס השקעה עיקרי. גם אם מחירי הסחורות האחרים ייפלו, וגם אם הדולר האמריקני יעריך, הסביבה הפוליטית והכלכלית הנוכחית סביב העולם נראית כתומכת במתכת היקרה. זהב מעריך כמעט בכל מטבע בעולם בחודשים האחרונים. התחדשות הזהב עשויה להיות סימן מבשר רעות לערכם של נכסים אחרים בעתיד. הפעולה הטכנית בשוק הזהב עכשיו אומר לנו כי הנתיב של ההתנגדות לפחות יכול להיות גבוה יותר. פחד וחוסר וודאות תורמים לתחיית הזהב והמשך הכוחות הללו יכול להניע את המתכת הצהובה לשיאים חדשים יותר בשבועות ובחודשים הבאים.