תשואה ריאלית, תשואה ריאלית ושוק האג"ח

המשקיעים מתבוננים לעתים קרובות בתשואות ובתשואות מבלי להביא בחשבון את השפעת האינפלציה. "תשואה ריאלית" של איגרת חוב לאינפלציה ושיעור מדויק יותר מתאר את הרווח או ההפסד על ההשקעה שלך לאורך זמן.

כיצד לחשב תשואה ריאלית ותשואה ריאלית

תשואה ריאלית היא פשוט ההחזר שמשקיע מקבל לאחר שיעור האינפלציה נלקח בחשבון. המתמטיקה פשוטה: אם אג"ח תחזור ב -4% בשנה מסוימת, ושיעור האינפלציה הנוכחי הוא 2%, הרי שהתשואה הריאלית היא 2%.

-> ->

תשואה ריאלית = תשואה נומינלית - אינפלציה

ניתן להשתמש באותו חישוב עבור קרן איגרות חוב או כל סוג השקעה אחר.

בדומה לכך, התשואה הריאלית היא התשואה הנומינלית של איגרת החוב פחות שיעור האינפלציה. אם תשואת איגרות החוב תהיה 5% והאינפלציה תתחיל ב -2%, התשואה הריאלית היא 3%. ->

תשואה ריאלית = תשואה נומינלית - אינפלציה

מדוע המשקיעים מסתכלים על תשואות ריאליות ותשואות ריאליות

הסיבה שחישובים אלה קיימים היא כי האינפלציה מפחיתה את כוח הקנייה של כל דולר של חיסכון שאתה מחזיק . אם אתה שומר את הכסף שלך בטוח, זה הערך הנקוב נשאר זהה, אבל הערך הריאלי של כל דולר הוא פחתה על ידי קצב האינפלציה.

תחשוב על זה ככה: נניח כי השנה, זה לוקח 200 $ כדי להאכיל את המשפחה שלך במשך שבוע. אם האינפלציה פועלת ב -2%, אז בשנה הבאה אותה עגלת קניות של מזון יעלה 204 $. אם התשואה על ההשקעות שלך היא רק 1%, אז יהיה לך רק $ 202 בסוף השנה - כוח הקנייה שלך פחתה על ידי ההפרש בין התשואה הנומינלית 1% שלך ואת שיעור האינפלציה 2% אחוזים ואת ההחזר האמיתי שלך הוא שלילי 1%.

כדי לנהל כראוי את ההשקעות שלך, חשוב לשים לב תשואות אמיתי.

כיצד ליישם מושגים אלה להחלטות ההשקעה שלך

התשואות הריאליות והחזרות הריאליות הן שיקול חשוב בהשקעה, אך בשום פנים ואופן הן אינן היחידות. לפעמים, המשקיעים צריכים לקבל תשואה מתחת לשיעור האינפלציה תמורת בטיחות.

זה יכול להיות נכון במיוחד עבור משקיעים מבוגרים, אשר השקעות בטוח עשוי לכלול תעודות פיקדון (תקליטורים), קרנות שוק הכסף, אג"ח חיסכון, שטרות האוצר U. S.. היתרון של השקעות אלה הוא כי הסכנה של ברירת המחדל היא מינימלית. משרד האוצר, למשל, מעולם לא שילם את הריבית המתוכננת על אג"ח. עם זאת, הבעיה הקוזזת היא שלשקעות אלו יש תשואות נומינליות שלא גבוהות משיעור האינפלציה או, גרוע מזה, אפילו נמוך יותר. מצב זה נקרא תשואה ריאלית שלילית.

תשואות ריאליות שליליות

"תשואות ריאליות שליליות" הוא המונח המשמש לתיאור כאשר התשואה הנומינלית של ההשקעה זהה או נמוכה משיעור האינפלציה.כחלק מהאסטרטגיה שלה להתאושש בכלכלה שנפלה לאחר המיתון הכלכלי החמור שהחל ב -2007, הפדרל ריזרב הפחית את שיעור הריבית הפדרלית לרמה של אפס. בעשותם כך, הם עשו את זה פחות יקר עבור עסקים ללוות כסף להשקעות והרחבה - אסטרטגיה המכונה לעתים קרובות "הקלה כמותית". אחד היתרונות הרבים של אסטרטגיה זו הוא שהוא נוטה להוריד את שיעורי האבטלה הריאליים, אשר הערכות המכון למדיניות כלכלית עלו בשנת 2009 ליותר מ -10%.

אבל בעקבות אותה אסטרטגיה, אותם כלי השקעה בטוח כי הקהילה הפיננסית ממליץ לעתים קרובות על גמלאים אלה פרישה מתקרבת ירד מתחת לשיעור האינפלציה.

זהו מצב יוצא דופן; לאורך ההיסטוריה אג"ח בדרך כלל הציעו תשואות ריאליות חיוביות. אך בעקבות המיתון הגדול המשיכו המשקיעים לרכוש אג"ח אוצר בגלל מעמדם כ"מקלט בטוח "גם כאשר התשואות הריאליות על השקעות אלה היו שליליות.

השורה התחתונה

התשואה הריאלית של השקעה אינה השיקול היחידי, ולעתים אף השיקול העיקרי. המשקיעים צריכים להתמקד גם בשיקולים אחרים: המטרות ארוכות הטווח שלהם, משך אופק ההשקעה שלהם וסיבולת הסיכון שלהם. בכל המקרים, חשוב להיות מודעים להשפעת האינפלציה על ההשקעה שלך. בעת הערכת השקעה, הקפד לשקול את התשואה הריאלית ואת התשואה הריאלית, ולא רק להסתכל על התשואה הנומינלית שלה או התשואה הנומינלית, שמירה על זה בחשבון יעזור לך לנהל את כוח הקנייה של החיסכון שלך.