מה השוק כדי יחס פיננסי?

שוק היחס הכספי, הנקרא גם יחס המחיר למחיר, מודד את שווי השוק של חברה ביחס לספרה או לערך החשבונאי שלה.

ערך הספר Vs. שווי השוק

שווי השוק של החברה הוא ערכו בכל נקודת זמן כפי שנקבע על ידי השוק הפיננסי הוא פשוט תוצר של מחיר המניה פעמים את המספר הכולל של המניות הקיימות.

הערך בספרים, לעומת זאת, הוא שווי הנכסים נטו של החברה - סך הנכסים המוחשיים (כגון רכוש ומכונות) בניכוי פחת בניכוי התחייבויות:

- <->

ערך הספר = ערך נכס נטו

ערך נכס נטו = נכסים מוחשיים - התחייבויות לפחת

שים לב כי נכסים בלתי מוחשיים, כגון פטנטים של חברה, אינם נכללים בערך בספרים. השמטת נכסים בלתי מוחשיים בחישוב שווי הנכסים נטו היא צורך חשבונאי, שכן בדרך כלל, כאשר ניתן למדוד בקלות את הערך הנוכחי של נכס מוחשי על ידי קביעת העלות המקורית, ולאחר מכן הפחתות פחת, ערך שוטף של נכס בלתי מוחשי עשוי להיות עניין של דעת או קשה לקבוע. "מוניטין", למשל, הוא נכס בלתי מוחשי כי בעל עסק גאה עשוי להאמין להיות בעל ערך רב בעוד בנקאי יכול לציין כי יש רק ערך כמו הבריאות הכללית של קובע עסקים. אם העסק נכשל, ערך המוניטין עלול בסופו של דבר ליפול לאפס.

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< בדרך כלל, שווי המניות של החברה יהיה גדול מערכו הפנקסני, שכן מחיר המניה מביא בחשבון את הערכת המשקיעים לגבי רווחיות החברה - עד כמה היא משתמשת בנכסיה - והיא כוללת את הניחושים הטובים ביותר של הערך העתידי של חֶברָה.

ערכם בספרים, לעומת זאת, אינו מעריך את האופן שבו החברה משתמשת בנכסיה כדי להניע רווחים ואינה מביאה בחשבון את צמיחת ההכנסות או כל אחד מהפרמטרים הפיננסיים האחרים המביאים בחשבון - רווחים עתידיים.

כיצד שוק יחס הספר משמש

אנליסטים אבטחה ומשקיעים להסתכל על יחס השוק הספר כאינדיקציה אחת של ערך. הערך הפנקסאי אינו בדיוק אותו דבר כמו ערך הפירוק של החברה - מה בעלי המניות עשויים להתאושש במקרה של פשיטת רגל - אבל זה מתקרב הרבה יותר מאשר שווי השוק כדי להעריך את הערך במקרה הגרוע ביותר של החברה.

הערך הפנקסני עדיין יכול להיות מדד נמוך של שווי חברה, אם ינותח בוואקום, שכן הוא אינו מביא בחשבון את חשיבות צמיחת הרווחים (או את היעדרה), והוא משאיר נכסים מסוימים, כגון הפטנטים המוחזקים על ידי החברה מתוך המשוואה.מאחר ונכסים כמו פטנטים הם בלתי מוחשיים ולא נכסים מוחשיים, הם אינם נכללים בערך בספרים. אבל עבור חברות מסוימות - תרופות הן דוגמה אחת ברורה - הפטנטים שלהם עשוי להיות הנכס היקר ביותר. למרות המגבלות הללו, השוואת השוק לניתוק יחסי חברות באותו ענף שוק יכולה לספק תובנות חשובות לגבי האופן שבו השוק מעריך חברה אחת בהשוואה למתחריה.

מחיר השוק של הספר יחס של חברה עולה בהרבה על המתחרים שלה עשוי להיות overvalued. מצד שני, זה עשוי לשקף את ההיסטוריה של החברה של צמיחה ברווחים מעולה את האמון כי המשקיעים מקום ביכולתו להמשיך ולהכות על המתחרים שלה.