למד על אג"ח בשוק המניות דובי

אג"ח יש מוניטין כמו להיות דרך טובה לגוון תיק זה מושקע בכבדות במניות, תכונה זה הופך בולט במיוחד כאשר מחירי המניות נופלים במהירות. עם זאת, היתרונות גיוון תלויה במידה רבה סוג של איגרות חוב בבעלותך.

בודדת אג"ח לעומת קרנות בונד

הנושא הראשון שיש לשקול הוא שאלת הבעלות על איגרות חוב הפרט או קרנות האג"ח. מי בונה תיק של איגרות חוב בודדות סביר לראות את הביצועים משתנות משמעותית בשוק המניות הדוב מאז הרוב המכריע של אג"ח בסופו של דבר בסופו של דבר.

-> ->

אמנם יש תמיד סיכוי כי איגרת החוב יכול מחדל, סיכון זה ניתן להקל על ידי התמקדות בנושאים באיכות גבוהה יותר.

לעומת זאת, איגרות החוב אינן מבשילות אלא מוערכות על פי מחיר המניה המשתנה ללא הרף. כתוצאה מכך, המשקיעים בקרנות האג"ח צריכים להיות ערניים יותר להשפעת האירועים החיצוניים, כגון שוק המניות במניות.

-> ->

U. ס האוצר: הטוב ביותר עבור שוק המניות דובי

בהתחשב בעובדה כי אין ערבויות בשווקים הפיננסיים, U. ס אג"ח הם פלח שוק האג"ח סביר ביותר לבצע גם כאשר המניות הן בשוק דוב.

במהלך שוק הדובים, שהחל מ -11 באוקטובר 2000, ועד ל -10 במרס 2003 (פקיעת "בועת הדוט-קום"), ירדו המניות בארה"ב ב -39%, אך התשואה על אג"ח האוצר ל -10 שנים מ - 4. 63% ל -3.9%. (יש לזכור, המחירים והתשואות נעים בכיוונים מנוגדים.)

בשוק הדוב הבא הבא - 10 ינואר 2008, עד 12 מרס 2009 (משבר הדיור / משכנתא) - המניות בארה"ב צנחה 45. 3%, אבל 10 שנים התאושש 3 91% עד 2. 89%.

כתוצאה מכך, משקיע שהחזיק הקצאה לאג"ח או לקופת האוצר היה חווה הפסדים קטנים יותר לתיק הכולל שלהם.

אחת הסיבות לכך היא כי שוק המניות נופל לעתים קרובות בשל החששות לגבי האטה בצמיחה הכלכלית, התפתחות זה יכול לעבוד לטובת האוצר.

אג"ח ממשלתיות נוטות גם הן ליהנות מ"טיסה לאיכות "כאשר המשקיעים גדלים בסיכון - כפי שקורה בדרך כלל כאשר המניות יורדות.

מדדי בונד רחב יותר במלאי שוקי הדוב

אנתוני ולרי של LPL Financial לקח מבט על 14 שוק ההאטה בשוק מ 2004 עד 2013 ב ינואר 2014 שוק בונד שוק פרספקטיבות. במהלך ההאטה, מדד S & P 500 של מניות U. S רשם תשואה ממוצעת של -12. 3%.

באותן תקופות זמן, מדד אגרות החוב של ברקליס U. S צבר בממוצע של 1. 1%. תערובת של 60% / 40% של מניות ואג"ח בממוצע תשואה של -7. 0%, 5. 3 נקודות אחוז לקראת תיק השקיעו לחלוטין במניות.

ולרי מציין, "בכמה מקרים, הן המניות והן האג"ח ירדו יחד, זוהי תוצאה מטרידה ומשקפת כישלון בגיוון, אבל זה נדיר, ובכל זאת, אג"ח הצליחו להשיג ביצועים טובים יותר באותן הזדמנויות". > טיפים ואגרות חוב עירוניות: A-Toss

ניירות ערך מוגנים באינפלציה ואג"ח עירוניות עשויים לספק הגנה בשוק דובי למניות - זה תלוי במידה רבה בסיבה לגודל ההנפקה. שני הקטגוריות של הנכסים הניבו רווחים בשנים 2000-2003, שבהן נרשמה ירידה חדה במחירי המניות, אך מעט חשש לבריאות המערכת הפיננסית כולה.

לעומת זאת, שוק הדוב של 2008 היה, בעומקו, מלווה בחששות בנוגע להתמוטטות המערכת הבנקאית העולמית ולאפשרות של דיכאון כלכלי. מאז התרחיש במקרה הגרוע ביותר יהיה מלווה דפלציה (ירידת מחירים) ולא האינפלציה, מחירי TIPS נפל. גם איגרות החוב העירוניות הביאו לביצועים נמוכים, שכן החשש מהכלכלה כולה עורר חששות לגבי התמוטטות כספי המדינה והעירייה.

The Takeaway, אם כן, היא כי קרנות להשקיע בשני הקטגוריות האלה עשוי לספק גידור נגד שוק דובי במניות, אבל אין ערובה - במיוחד אם המשקיעים הופכים לרעה את הסיכון.

מגזרי שוק איגרות חוב שיש להימנע מהם במקרה של נפילה במלאי

במקרה של שוק דובי מניות, פלחי שוק איגרות החוב החשופים ביותר לסיכון אשראי - בניגוד לסיכון ריבית - הם אלה הנמצאים בסכנת ירידות מחירים .

אלה כוללים - בסדר שבו הם צפויים לסבול, לפחות מרוב האג"ח הקונצרניות (בעיקר באיכות נמוכה), אג"ח בעלות תשואה גבוהה ואג"ח של שוק מתפתח. לאחר שהמשקיעים יהיו רגישים לסיכון, הקרנות המושקעות בקטגוריות אלו יכפישו את הערך העיקרי בירידה. כתוצאה מכך, המשקיעים באזורים אלה צריכים להיות ערניים לחלוטין את ההשפעות המזיקות של שוק דובי במניות.

השורה התחתונה

בונדס, כקבוצה, נוטים לא ליפול עד למניות כאשר הולך מקבל מחוספס, ואג"ח לעתים קרובות ליהנות מהטלטלה בשוק הפיננסי. כתוצאה מכך, גיוון לתוך אג"ח יכול לספק כרית המסייעת להגן על המשקיעים מן ההשפעה המלאה של ההאטה בשוק המניות. עם זאת, זה חיוני כדי להיות ערני לעובדה פלחי שוק אג"ח מסוימים יסבלו הפסדים כאשר המניות ליפול. The Takeaway החשוב ביותר: רק בגלל קרן יש "הקשר" בשמה לא בהכרח אומר שזה סיכון נמוך.

כתב ויתור

: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך. תמיד להתייעץ עם יועץ השקעות ומס מקצועי לפני שאתה משקיע.