יסודות קונדור ברזל

היסודות של קונדור הברזל

1) קונדור הברזל הוא עמדה עם ארבע רגליים (ארבע אפשרויות שונות) שנבנו על ידי מכירת אחד התפשטות וקריאה אחת התפשטה (בו זמנית באמצעות הסדר להפיץ) עם המגבלות הבאות:

• כל ארבע האפשרויות הן על אותו נכס בסיס
• כל ארבע האופציות לפוג באותו זמן
• אמנם לא דרישה קפדנית, כל האפשרויות הן מחוץ לכסף כאשר הסחר יזם

-> ->

• קונדום הברזל מכיל כמות שווה של כל אחת מארבע האפשרויות
• השיחה מתפשטת וה- put put יש אותו רוחב התפשטות . תרגום: שתי השיחות הן רחוקות זו מזו, כמו שתי השמות. הערה: זה לא משנה כמה רחוק מלבד שיחות הם מן מעביר.

הערה: כאשר השיחה מתפשטת ומניחה את המרווח נמכרים, הסוחר גובה פרמיה במזומן. זה מזומנים מייצג את הרווח המרבי האפשרי עבור המסחר.

NOCLATATURE: אנחנו מוכרים את התפשטות השיחה ולמכור את התפשטות לשים ליצור קונדור ברזל. כמה הפניות קוראים לזה "מוכר את קונדור ברזל" בעוד שאחרים מתייחסים לזה כמו "קונה את קונדור הברזל." אל תתבלבל. כל שעליך לעשות הוא לדעת באיזו שפה משתמשת הברוקר שלך, כך שתוכל להזין הזמנות כראוי. מאת להיות בטוח שאתה אוספת אשראי במזומן בעת ​​הפעלת עמדת קונדור ברזל, זה לא משנה איך הברוקר שלך בוחר שם את הסחר.

-> ->

דוגמה. זה לא סחר מומלץ; זה רק דוגמה.

SPY נסחרת כמעט 200 דולר למניה.

קנה 2 SPY Sep 16 '16 203 שיחות
מכירה 2 SPY Sep 16 '16 202 שיחות

קנה 2 SPY Sep 16 '16 197 מכניס
למכור 2 SPY ספטמבר 16 '16 198 מכניס > בדוגמה שלעיל, קונדור הברזל כולל את המאפיינים הבאים:

SPY כנכס הבסיס

• תפוגת האופציות היא יום שישי, 16 בספטמבר 2016
• שני מכפילי שיחות ושתי ממריצים נמכרים. הערה: המרווחים כבר
• נמכרו , ולא קנו , מכיוון שהאפשרות היקרה יותר נמכרה וזמן קצר יותר (רחוק יותר מהכסף) נמכר. כל ארבע האפשרויות הן מחוץ לכסף (OTM)
• מרווח השיחה הוא 1 נקודה רחב (203 מינוס 202 = 1)
• מרווח המרווח הוא ברוחב 1 נקודה (198 מינוס 197 = 1)
• 2) קונדור הברזל הוא אופציה אופציונלית המרוויחה כסף ככל שחולף הזמן - כל עוד מחיר נכס הבסיס אינו מאיים לעבור לטווח מחירים קבוע מראש. בדוגמה זו, טווח זה הוא 198-202. הטווח הוא גובל על ידי שתי אפשרויות שנמכרו (202 להתקשר 198 לשים).

ככל שחולף הזמן, כל האופציות מחוץ לכסף מאבדות ערך - אלא אם מחיר נכס הבסיס מתקרב למחיר המימוש של האופציה. לכן, אתה יכול לשקול עמדת קונדור ברזל להיות גזע:

האם האפשרויות שאתה מכור לזוז לתוך הכסף, או שהם יפוג חסר ערך?

סוחרים קונדורנים ברזל זהירים לא לחכות אחד או אחר יקרה. הם לנהל את הסיכון

במהלך תקופת ההחזקה. קונדום הברזל הוא אופציה אופציונלית המפסידה כסף כאשר המניה הבסיסית נעה מתוך - או מאיימת לצאת מתוך - טווח מחיר קבוע מראש. לכן, היא אסטרטגיה מתאימה עבור סוחרים אשר הטיה השוק הוא ניטרלי. במילים אחרות, הסוחר אינו מצפה לראות שוק שורי או דובי במהלך החיים של האופציות.

3) קונדור הברזל הוא מיקום מוגן ומוגבל.
חשוב להבין את הדברים הבאים:

כאשר הבעלות על עמדת הקונדור הזו, הסוחר סבור כי SPY לא יתקרב, ולא יעבור יותר מ 202 $ במהלך החיים של האופציות. עם זאת, הסוחר קונה את השיחה 203 - לא משום שהוא מאמין כי מחיר המניה יעלה כי גבוה, אבל כדי להגביל את ההפסדים, רק במקרה השוק זז כי גבוה. לכן, 203-call הוא קנה כמו

גידור

כאשר הבעלות על זה קונדור עמדת ברזל, סוחר סבור כי SPY לא יתקרב, ולא לזוז נמוך מ, 198 $ במהלך תקופת ההחזקה. עם זאת, הסוחר קונה את גדר ההפרדה. 4. קונדור הברזל צריך להיחשב כעמדה אחת. המטרה היא להחליף את קונדור הברזל כדי להרוויח. ישנן שתי דרכים להשיג את הרווח: אפשר את כל ארבע האפשרויות לפוג ערך. כאשר זה קורה הרווח של הסוחר הוא מזומנים שנאספו בזמן המסחר הראשוני נעשה.

קנה (כדי לסגור) את שני המרווחים כאשר המחיר ששולם הוא פחות הפרמיה שנאספה, הסוחר מרוויח. אם העלות כדי לצאת את המיקום גדול יותר מאשר את הפרמיה הראשונית שנאסף, אז סוחר מאבד כסף.

יש הרבה יותר ללמוד על קונדורים ברזל (

דוגמה אחת

• ). מאמר זה נועד להיות נקודת התחלה המתארת ​​את האסטרטגיה.