מדוע מסחר ברזל קונדור?

כל אסטרטגיה אפשרות מגיע עם אפשרות להרוויח רווח. יש גם אפשרות להפסיד כסף - וזה מייצג את הסיכון של המסחר. בכל פעם שאתה ליזום מסחר, אתה צריך להיות קצת ציפייה של הסבירות של צבירה הפסד כאשר מחפשים את הפרס הפוטנציאלי.

רוב הסוחרים יש הטיה בשוק - הם ליזום מסחר כאשר מצפה כי שוק המניות הכולל (או לפחות את המחיר של המניה הפרטית להיות נסחר) יעברו גבוה או נמוך יותר.

סוחרים כאלה מאמצים אסטרטגיה שורית או דובית.

לסוחרים אחרים אין הטיה ספציפית. הם מסתכלים על השוק באחת משתי דרכים:

• אין להם דעה על כיוון השוק וכברירת מחדל, לאמץ אסטרטגיות ניטרליות בשוק.
• הם מצפים בשוק לא נדיף, לא כיווני ובחרו לאמץ אסטרטגיות ניטרליות בשוק.

קונדור הברזל הוא אסטרטגיה אחת כזו.

הגדרות

• אסטרטגיה שורית: מרוויח רווח עבור הסוחר כאשר השוק נע גבוה יותר.
• אסטרטגיה דובית: מרוויח רווח כאשר השוק יורד.
• אסטרטגיה נייטרלית בשוק: מרוויח רווח כאשר השוק נסחרת בטווח צר יחסית וכל עצרות וירידות הם קטנים.

יש שיקול חשוב נוסף עבור הסוחרים:

->

סוחרים שורי ודובי מרוויח כסף מ תנועת שוק ; אני. ה. , הם מנבאים נכונה אם השוק עולה או נופל.

סוחרים בשוק נייטרלי מרוויחים כסף מ מעבר הזמן - אבל רק כאשר עצרות וירידות קטנות מספיק, כך שהם לא מייצרים הפסד גדול יותר אז את הזמן התנוונות החיוביות. באופן אידיאלי, הסוחר מחכה תטה לעבוד הקסם שלה.

כיצד סוחר להרוויח כסף מחלוף הזמן?
אפשרויות מבזבזות נכסים, ו (כל השאר להיות שווה) לאבד ערך מדי יום. Theta מודד את קצב ריקבון.

סוחרים שקונים אופציות חייבים לקבל את חוות דעת השוק שלהם - במוקדם ולא במאוחר - או שהאופציות שרכשו יאבדו יותר מדי מערכן בעוד הסוחר יחזיק מעמד ויחכה לתחזית שלו נָכוֹן.

למוכרים אפשרות אין בעיה זו. הם מרוויחים כסף כל יום - אלא אם כן נכס הבסיס (מניות, ETF, מדד) נע רחוק מדי בכיוון הלא נכון. [המוכרים קוראים לא רוצה את מחיר המניה כדי לסכם ולשים המוכרים לא רוצה את מחיר המניה ליפול.]

ברזל קונדורס: סיכון תגמול
בואו לבחון טיפוסי קונדור ברזל .

קנה 1 INDX ינואר 16 '15 1240 התקשר
קנה 1 INDX ינואר 16 '15 1230 שיחה (אלה שתי אפשרויות טופס התפשטות השיחה, פרמיה $ 0 95)

קנה 1 NDX 16 ינואר 1510
למכור 1 INDX ינואר 16 '15 1120 לשים (שתי אפשרויות אלה מהווים את התפשטות לשים, פרמיה $ 1. 05)

נניח כי הפרמיה שנאסף הוא $ 2.00 למניה, או 200 דולר לקונדור ברזל אחד.

The Iron Iron Condor
המצב המפסיד: כאשר המניה נעשית קרוב מדי למחיר המימוש של אחת האופציות שמכרת, המחיר שלה עולה במהירות וקונדור הברזל מפסיד כסף. לפעמים יש קיזוז טוב: אם מספיק זמן עבר, ואם הזמן הוא ריקבון מספיק גדול כדי לקזז את כל עליית הערך, ייתכן עדיין יש עמדה רווחית.

כאשר המסחר לא עובד
אם מחיר המדד (INDX) מתקרב ל -1230 (אופציית הקצר) או 1120 (אופציית המכרז הקצר), המרווח המקביל יקבל ערך משמעותי, ועלות הקונדור כולה תעלה יותר ליציאה מ 200 $ שנאספו כאשר המסחר מקורו. כתוצאה מכך, המיקום הוא מפסיד כסף או "מתחת למים".

ישנן שלוש דרכים להתמודד עם המצב.

שני הם פעולות מקובלות כי סוחרים יכולים לקחת כאשר מתמודד עם המצב הזה לאבד כסף. אחד לא מקובל.

• התאם את הסיכון כאשר המיקום אינו נמצא עוד באזור הנוחות האישי שלך. במילים אחרות, הדאגות שלך על לאבד יותר כסף לעזוב אותך בחילה. ישנן מספר אסטרטגיות טובות שניתן להשתמש בהן בעת ​​התאמת הסיכון. לדוגמה: דוגמאות בקרוב).
• סגור את המיקום וקבל הפסד. בחירה זו קשה עבור סוחר חסרי ניסיון כי אף אחד לא אוהב את הרעיון של ויתור על עמדה פתוחה לנעול את ההפסד. עם זאת, בידיעה כאשר מיקום מסוכן מדי עבור , ובמיוחד כשזה מגיע עם הסתברות גבוהה לגרום לאובדן זה, להיות מסוגל לנקוט פעולה הגנתית היא מיומנות חובה עבור סוחרים. כאשר סוחר הוא לא בטוח איך להמשיך - אבל הוא אומלל עם בעלות על המיקום הנוכחי - ואז ביצוע יציאה נקייה היא לעתים קרובות הבחירה הטובה ביותר. מה הוא
• לא מקובל - כי זה בסופו של דבר להוביל להרס - מתעלמת הסיכון מחזיק עמדה רעה עם תקווה נצחית כי כל יסתדר בסופו של דבר. כאשר המסחר עובד המצב הרווחי: הזמן עובר. האופציות נותרו מחוץ לכסף.

האפשרויות שמכרת (1230 שיחה ו 1120) הן
תמיד

שווה יותר מהאפשרויות שקנית (1240 שיחות ו -1202). כלומר, הם מרוויחים או מאבדים ערך במהירות רבה יותר. כך, ככל שחולף הזמן, השיחה מתפשטת, וה- put put מפסידים כל ערך, ובסופו של דבר אתה יכול לקנות את שני הממרחים כדי לצאת מקונדור הברזל עם רווח. הערה חשובה : סוחרי קונדור הברזל אינם ממהרים אל היציאות עם רווח קטן. גם אתה צריך לחפש את הרווח המרבי האפשרי. ללמוד מתי לצאת הוא מיומנות בפני עצמו הוא רק עוד חלק אחד של ניהול סיכונים עבור עמדת קונדור ברזל.