בית חכם הבינלאומי ביתא היתרונות והחסרונות

יש כבר הרבה לדבר סביב מה שנקרא ביתא חכם להשקיע בעיתונות הפיננסית בשנים האחרונות. בשנת 2015, קרנות סלולר חכמות בטא (ETF) וקרנות נאמנות משכו יותר מ -70 מיליארד דולר בשווי כולל של כ -50 טריליון דולר. משקיעים בינלאומיים רבים מסתכלים לכיוון קרנות אלה כדי לשפר את התשואות המותאמות לסיכון בשווקים הנתפסים כיעילים פחות משוק המקומי.

-> ->

במאמר זה, נסקור בקצרה מה קרנות ביתא חכם הם ולאחר מכן תסתכל על כמה היתרונות והחסרונות של השקעה בטא ביתא חכם קרנות נאמנות.

Smart Beta 101

קרנות ביתא חכמות הן פשוט קרנות אינדקס המשוקללות על ידי משהו אחר מאשר גודל. לדוגמה, הקרנות עשויות להיות עודף משקל במניות שיש להן דיבידנדים גבוהים, תנודתיות נמוכה, יסודות חיוביים או מומנטום מחיר חזק. הרעיון הוא שמניות אלו ממוקמות טוב יותר מאחרות במדד נתון לביצועים טובים יותר; לכן, משקיע עשוי להגדיל את התשואה המותאמת לסיכון על ידי הקצאת אחוז גדול יותר מתיק ההשקעות שלהם.

לדוגמה, מדד הסלולר ביתא סלולר מתנודתיות נמוך עשוי להשפיע על תיקו בהתבסס על שילוב של שווי שוק ומקדמי ביתא. מטרת התיק היא לצמצם את הסיכון הנובע מתנודתיות ולהגדיל את התשואה המותאמת לסיכון למשקיעים.

אסטרטגיות אלו ניתנות לבחינה חוזרת על בסיס נתונים היסטוריים על מנת לספק מושג לגבי מה שהחזרות יכולות להיווצר מהאסטרטגיה אילו היא יושמה בעבר.

->

יש הרבה קרנות חכמים שונים ביתא, כולל כמה בעיות ETF הגדול ביותר, כמו של iShares BlackRock ו תיקי פידליטי. פעמים רבות, קרנות אלו נושאות יחס הוצאות גבוהות מעט יותר מאשר קרנות פאסיביות המנוהלות באופן פסיבי, למרות שהן זולות יותר מאשר קרנות ETF רבות וקרנות נאמנות. משמעות הדבר היא כי הם יכולים למלא חלל מפתח במקרים שבהם המשקיעים מעוניינים באסטרטגיה מסוימת, אבל רוצה לחסוך על ההוצאות לאורך זמן.

היתרונות של קרנות ביתא חכם

שקלול של תעודות סל וקרנות נאמנות לפי שווי השוק אולי נראה שרירותי במקצת. משקיעים מוצלחים כמו וורן באפט ופיטר לינץ 'השתמשו בשילוב של קריטריונים כדי לקבוע מה מהווה חברה איכותית. הופעתם של מחשבים אולטרה מהיר כדי לסייע עם ניתוח הון איפשר לכמת במהירות כמעט כל רכיב של חברה על מנת לקבל החלטה ההשקעה.

קרנות ביתא חכמות עשויות להיות שימושיות גם בתרחישים ספציפיים. לדוגמה, משקיע שמתקרב לגמלאות עשוי למנף קרנות בטא נמוכות בטא נמוכות כדי להקטין את סיכון תיק ההשקעות שלו, תוך השקיעה באותו מדד בסיסי של קרן אינדקס.כמו כן, משקיע בעל הכנסות יכול לחפש קופת ביתא חכמה של דיבידנד גבוהה על מנת למקסם את ההכנסה תוך שמירה על חשיפה לאותו מדד בסיס של קרן אינדקס.

חסרונות של קרנות ביתא חכם

המבקרים של קרנות בטא חכם אינם בטוחים כי התשואות שלהם הם בר קיימא. על פי מחקר שותפים, רבים של קרנות אלה רודפים אחרי ביצועי העבר האחרונות ולא לפתח יתרון אמיתי בשוק. הערך המוסף על ידי קרנות אלו עשוי לבוא בעיקר ניירות ערך מקבל יותר פופולרי ויקר. במילים אחרות, המשקיעים עשויים לשלם יותר מדי עבור ביתא חכם זכאי כמו "תנודתיות נמוכה" או "דיבידנדים גבוהים".

משקיעים בינלאומיים עלולים להתמודד עם סיכונים נוספים הנובעים מקרנות בטא חכמות המכוונות אלמנטים כמו סיכון מטבע. לדוגמה, קרנות בטא חכמות מגובות מטבע יכולות להסיר סיכון מטבע מתיק השקעות בינלאומי. הדבר עלול לשלול את השפעתו של מטבע חוץ ולהפחית את הפיזור הכולל של התיק.

אחרי הכל, התיק ישמור על קשריו עם התנועה של דולר ארה"ב.

>>> קרנות ביתא חכמות הפכו פופולריים יותר ויותר בשנים האחרונות, עם יותר מחצי טריליון נכסים בניהול בשנת 2015.

קרנות ביתא חכמות יכולות לסייע למשקיעים בהשגת יעדי השקעה ספציפיים, בעוד פוטנציאל לספק תשואות גבוהות יותר מאשר השקעה מדד שרירותי.

קרנות ביתא חכמות עשויות להיות פשוט נהנות מביצועי העבר במקום לפתח קצה אמיתי, תוך פוטנציאל החדרת סיכונים חדשים.

• משקיעים בינלאומיים צריכים לשקול בזהירות את המניעים שלהם מאחורי שימוש בטא ביתא חכם לפני שילובם לתוך תיקי ההשקעות שלהם.