איך הממשלה מסדירה שערי חליפין

הממשלה מסדירה את שערי החליפין בעקיפין בלבד. הסיבה לכך היא כי רוב שערי החליפין נקבעים על שוק מטבע החוץ פתוח. במדינות כמו סין, שם נקבע שיעור, הממשלה משנה באופן ישיר את הריבית. כדי לגלות בדיוק איך זה נעשה, לראות איך סין משפיעה על דולר ארה"ב?

ממשלת U. S יש כלים שונים כדי להשפיע על שער הדולר מול מטבעות זרים.

זרוע עצמאית של הממשלה הוא הבנק המרכזי של המדינה, הפדרל ריזרב. זה בעקיפין שינויים חליפין חליפין כאשר הוא מעלה או מוריד את שיעור קרנות מוזנות.

לדוגמה, אם זה מוריד את הריבית, זה מניע את הריבית ברחבי מערכת הבנקאית U. זה גם מקטין את אספקת הכסף. שני אלה לעשות את הדולר חזק יחסית למטבעות אחרים. הסיבה לכך היא כי U. דולר דולר הנקובה האשראי הפך יקר יותר. במקביל, נכסים הנקובים בדולרים מניבים תשואה גבוהה יותר. שניהם ליצור ביקוש יותר עבור הדולר, תוך לקיחת אותו מחוץ למחזור. חוקי הביקוש והאספקה ​​אומרים לך כי פחות היצע וביקוש יותר כוננים את המחיר. כאשר זה קורה לדולר, הוא יכול לרכוש עוד מטבע חוץ בשוקי המט"ח.

משרד האוצר הוא סוכנות ממשלתית המשפיעה באופן עקיף על שער החליפין. זה מדפיס יותר כסף, אשר מגדיל את אספקת, היחלשות הדולר.

זה יכול גם ללוות יותר כסף ממדינות אחרות. זה נעשה על ידי מכירת שטרות האוצר. זה לא רק מגדיל את היצע הכסף, זה גם מגדיל את החוב. שניהם ישלחו את ערך הדולר למטה.

כלי הממשל השלישי הוא מדיניות פיסקלית מרחיבה. הם להחליש את הדולר על ידי הגדלת כמות הכסף.

אבל מדיניות זו יכולה גם לשפר את הצמיחה הכלכלית. זה לעתים קרובות גורם למשקיעים לדרוש יותר דולר כמקלט בטוח. זה כמו הצבעת אמון בכלכלה. לפעמים הביקוש הזה הוא כל כך גבוה, כי המשקיעים להתעלם הריבית הנמוכה הם מקבלים על ידי השקעה בדולרים או U. ס Treasurys. הביקוש הוא אפילו גדול יותר מאשר התרחבות היצע של דולרים. לפרטים נוספים, ראה 3 דרכים למדוד את הערך של הדולר.

למרות שהממשל חזק להשפיע על שערי החליפין, זה עדיין המסחר במט"ח כי למעשה משנה אותם.

איך הממשלה מסדירה המסחר במט"ח

המסחר שיקגו עתיד המסחר מסדיר את ברוקרים במט"ח. היא מפקחת על כל חברות הברוקראז 'של ארה"ב, אוכפת את התקנות שלה, ומביאה לדין על הונאה גלויה. הסמכות שלה התחזקה בשנת 2010 עם דוד-פרנק וול סטריט רפורמית חוק.

כ 95% של 5 $.3 טריליון הנסחרות היומי על שוק המט"ח הן עסקאות מטבע במקום, ולא עסקאות עתידיות. מכיוון שהם מורכבים משלוחים יומיים ולא במזומן, הם נחשבים לחוזים עתידיים. לכן, ברוקרים חייב להירשם בתור יועץ המסחר סחורות, סוחר הנציבות עתיד, ברוקר היכרות או מפעיל מאגר סחורות עם CFTC ולהיות חברי NFA.

(מקור: "סוכנויות רגולטוריות המסייעות במניעת הונאות במט"ח", FXFraud.)

U. S National Futures Association הוא ארגון המווסת את עצמו. כל ברוקר המט"ח U. שפעל עבור לקוחות אחרים של U. S חייב להירשם. מטרתו היא להגן על שלמות השווקים U. S. כדי להגן על המשקיעים מפני הונאה. אבל זה לא להסתבך עם הערך של מטבע מסוים.

בנוסף, הבנקים אחראים על רוב המקצועות. הפדרל רזרב מסדיר רבים מהם. לדוגמה, בשנת 2013, הפד נדרש הבנקים להוסיף נזילות יותר. הם החלו לקנות את Treasurys מאז הם יכלו להיות נמכר במזומן בכל פעם שהמשבר איים. 25 הבנקים הגדולים הגדילו את אחזקותיהם באוצר ב -88% עד פברואר 2015. זה דחף את התשואות על הטראסורי לטווח הארוך. זה חיזק את הדולר.

לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד אג"ח להשפיע על שוק המניות?

משרד האוצר של משרד האוצר הוא גם על המשמר עבור כל תיקון מחיר במסחר במט"ח. (מקור: "מי באמת יכול לשוטט בשוק הגלובלי הזה?" פורבס, 11 באוגוסט 2014.)