כיצד נקבעים מחירי מתכת?

מחירי מתכת הם לא רק חשוב עבור יצרנים ומשתמשי קצה, אבל כבר זמן רב שימשו ככלי לניטור התנאים הכלכליים בשוק. אבל איך השוק לקבוע מחירי מתכת?

מתכת מידע שוק:

המחירים של מתכות בודדות, כמו המחירים עבור כל סחורה, נקבעים למעשה על ידי היצע וביקוש. עם זאת, להניח כי מידע על היצע (ייצור ומלאי) וביקוש (צריכה) זמין, מדויק ושקוף, תהיה טעות גדולה, ללא קשר לסוג של מתכת.

-> ->

המחירים הנוכחיים לא רק גורם אספקה ​​מיידית וביקוש, אלא גם ציפיות של היצע וביקוש עתידיים. ככלל, ככל שיש פחות מידע זמין, תנודתיות המחירים תהיה גדולה יותר.

תעשיית שירות גדול גדל סביב מחקר, דיווח וייעוץ על כמעט כל מתכת בודדים. אינספור אתרי אינטרנט עכשיו הדו"ח על התנועה של מחירי המתכת.

-> ->

כמובן, רוב זה מחקר ודיווח מתמקדת בשוקי מתכת בסיס גדול, כגון נחושת, ניקל, אבץ ועופרת. אבל בשנים האחרונות, יותר תשומת לב ניתנה מתכות קלות, כולל אלמנטים נדיר הארץ.

מנגנוני קביעת המחיר נעים בין נקודה מתקדמת וחוזים עתידיים הנסחרים באינטרנט, כמו גם בלונדון בבורסת מטאל בלונדון (LME) או בניו יורק בבורסת הסחורות של ניו יורק (COMEX) לחילופי מזומנים בסיסיים בין קונים מוכרים.

שוק מתכות בוגר יותר, כמו זה של מטילי ניקל, מאופיין בשיטות שקופות יותר לקביעת מחירים, כגון מערכת הפתיחה הפתאומית של מסחר בקומות ב- LME, וכן אופציה חוזים עתידיים המשקפים מה המשתתפים בשוק מצפים מחירי ניקל מתכת להיות 30-120 ימים בעתיד.

על ידי אחסון ופרסום נתונים על ניקל - כמו גם אחרים מתכת בסיס - מלאי, LME גם מספק מידה מסוימת של הפחתת הסיכון עבור קונים ומשקיעים.

אמנם בהחלט לא מושלמת, השיטה לקביעת מחירי ניקל העולמי הוא הרבה יותר בוגרת מאשר בשוק עבור מתכות קלות רבות.

סטטיסטיקה על ייצור מתכת גלורי telurium, לעומת זאת, הם לא רק קשה לבוא לקנות אבל הם אמינים בלשון המעטה. הסיבה העיקרית לכך היא כי אין זה לטובתם של בתי הזיקוק - שהם לעתים קרובות חברות פרטיות - לפרסם מידע על רמות הייצור והמלאי.

שוקי הביקוש עבור טלוריום - ורוב המתכות הקטנות - אינו צפוי הרבה יותר, להיות תלוי רק כמה יישומים, כגון אנרגיה סולארית תרמו אלקטרוניקה. הכמות הכוללת של ייצור telurium העולמי גם מגביל את האפשרות של חילופי מניהול עסקאות או פיתוח של מסחר אלקטרוני חוזים קדימה.כתוצאה מכך, קונים ומוכרים של מתכת זו קטין חייב משא ומתן על רכישות במזומן של מתכת פיזית.

סיווג שוקי מתכת:

בשל הבדלים במבני שוק, שיטות להכרת מחירים, כמו גם כמויות המיוצרות, שוקי המתכת מופרדים לעיתים קרובות לחמש קבוצות, כל אחת עם מאפיינים מובחנים:

1. מתכות בסיס:

השוק העולמי עבור מתכות בסיס יכול להיחשב המפותח ביותר של כל קבוצה של מתכות. למעשה, חוזים קדימה עבור משלוחים של נחושת ופח תאריך חזרה המאה ה -19. עכשיו השווקים עם שולחנות המסחר ברחבי העולם ליישב עסקאות, שווה טריליוני דולרים בכל שנה.

חוזי פורוורד ואופציות, כמו גם מסחר אלקטרוני, תרמו כולם לשוק יעיל יותר. כלומר, אחד שיכול לקבוע באופן יעיל יותר מה קונים ומוכרים מוכנים לשלם עבור מתכת מסוימת. כתוצאה מכך, ההבדל בין מחירי ההצעה להציע עבור מתכות בסיסיות סטנדרטי הוא בדרך כלל הרבה יותר קטן ממה שהיינו רואים עבור מתכות אחרות.

מחירי מתכת במורד הזרם, כגון חוטי נחושת או אבקה, וכן חומרי גלם במעלה הזרם, כגון עפרות נחושת וריכוז, ניתנים לרכישה ומכירה לפי מחירים שנקבעו על פי תקן השוק.

2. פלדה וסגסוגות ברזל:

למרות הוקמה היטב, שוק הפלדה היא לא בוגרת כמו בשוק מתכות בסיס. זה בעיקר בגלל פלדה, מטבעו, הוא סחורה פחות סחיר. מגוון רחב של ציונים שונות בטפסים, אשר נדרשים על ידי אינספור משתמשי הקצה, להקשות על קביעת תקן שוק בדרך קתודית נחושת, למשל, הוא סטנדרטי.

עם זאת, LME החלה להציע חוזים המבוססים על 9 ציונים שונים של פלדה billets בשנת 2008. ניו יורק מרכנת הסחורות החליפין (COMEX) החל המסחר חם התגלגל החוזים העתידיים באותה שנה, בעוד שנחאי עתיד המסחר החל המסחר בחוזים עתידיים של רולר חוט ותיל בשנת 2009. השוק עבור סגסוגות ברזל, כגון ברזלי מנגן ו-סיליקון ברזל, הוא פחות בוגר, עם המחירים נקבעים לעתים קרובות ישירות בין קונים ומוכרים.

3. מינימום מתכות:

מחירי מתכות קלות, כולל מתכות אלקטרוניות כגון אינדיום, גליום וגרמניום, מתכות עקשן כמו טונגסטן טנטלום, הם כמעט משא ומתן אך ורק בין קונים ומוכרים. המספר הנמוך של המשתתפים בשוק, כמו גם את היישומים המתפתחים עבור רבים של מתכות קלות, מקשה על פיתוח מתקדמים יותר כלי קביעת מחיר.

בשנת 2008, עם זאת, שני קובלט מתכת מוליבדן חוזים החלו המסחר על LME, מה שהופך אותם מתכות קטין הראשון יש השווקים קדימה. השקיפות המסופקת על ידי מסחר אלקטרוני ורצפה, כמו גם מלאי שהוקם, בתיאוריה, מקטינה את תנודתיות המחירים ומספקת מחיר מדויק יותר. 4. פלטינה קבוצת מתכות (PGMs):

בשל המספר המצומצם ביותר של מזיקים וספקים PGM, המחירים עבור מתכות אלה נקבעים באופן מסורתי על ידי משרדי המכירות של היצרנים הגדולים.ג'ונסון מתיי, סוכן השיווק הבלעדי של אנגלו פלטינום (יצרנית הפלטינה הגדולה בעולם), קובע את המחירים הסיטוניים לכל אחת מה- PGM פעמיים ביום בשולחנות המסחר שלה בארה"ב, בהונג קונג ובלונדון.

מחירי מתכות מסוימות, כגון אוסמומיום, לא חלו שינויים רבים בשנים, בעיקר בשל שימוש מוגבל, ואילו מחירי הפלטינה, אשר יש ביקוש משמעותי הן בתעשייה והן מהמשקיעים, משתנה מדי יום. 5. מתכות יקרות: כאשר אנו מדברים על מתכות יקרות אנו דנים בזהב ובכסף. במשך אלפי שנים, שתי המתכות שימשו כחנות של עושר, ולא מפתיע, יש גם בשווקים מבוססים היטב שקוף.

לונדון שוק מטילים שוק (LBMA) פעלה מאז 1919 והוא אמת המידה הנפוצה ביותר במחיר של זהב, בעוד החוזים העתידיים זהב נסחרות על COMEX ו Euronext. חברות פיננסיות והשקעות אחרות מציעות נגזרים, אופציות, חוזים עתידיים וקרנות סלולר על בסיס מחיר השוק של זהב.

למרות LBMA ו COMEX גם מציעים חוזי השוק קדימה עבור מטילי כסף, מחירי המתכת נחשבים בדרך כלל תנודתיים יותר מאשר מחירי הזהב. זאת בשל הנזילות הנמוכה במקצת (פחות קונים ומוכרים) והשפעת הביקוש התעשייתי לכסף, אשר גדלה ב -90% מכמות הכסף מדי שנה. כלכלן, אנליסטים ועיתונאים מודאגים יותר ויותר ממחירי שוק מאקרו בכמויות גדולות של מתכות כיתה תעשייתיות או השקעה, יצרנים ומשתמשי קצה דורשים מחירים ספציפיים ל כיתה מסוימת, צורה וכמות מתכת.

פירוש הדבר הוא, כי בעוד הכלכלנים יכולים ללמוד את המחיר של מטאל לונדון (LME) של נחושת קתודית, חברות בנייה ויצרני אלקטרוניקה מבססים את התקציבים שלהם במחיר של חוטי נחושת ואבקת נחושת. ללא ספק, קיים מתאם ישיר בין מחירי המתכות התעשייתיות הסחירות לבין מחירי חומרי המתכת, אך השניים אינם דומים לעולם (בדומה למחיר הקמח, אך לא קובע את עלות הלחם). ככל שהמשקל המוסף הולך יותר, כך גורמים נוספים (עלויות העבודה, האנרגיה וההובלה) מתחילים להשפיע על מחירי מוצרי המתכת.

עקוב אחר Terence ב- Google+