חשבונאות מוניטין - ניתוח מאזן

בשלב זה במסענו להבנת הדוחות הכספיים, אנחנו צריכים לדבר על מוניטין במאזן. המוניטין קשור לדיסציפלינה שקשורה ל'חשבונאות רכש ', והיא הרבה מעבר להיקף השיעור הזה, ולכן אנחנו נצטרך לעשות תצוגת שלושים אלף רגל; מספיק כדי לתת לך הבנה הגון של היסודות של הנושא אז יש לך מושג כללי על מה שאתה רואה כשאתה להעיף טופס 10-K טופס או דו"ח שנתי.

על פי כללי החשבונאות המקובלים ב - GAAP, המוניטין במאזן מייצג את הפרמיה עבור רכישת עסק מעל ומעבר לנכסים המזוהים של אותו עסק. כדי להיות יותר ספציפי, כאשר חברה אחת קונה אחר, את הסכום שהיא משלמת נקרא מחיר הרכישה. רואי חשבון לוקחים את מחיר הרכישה ומחליפים אותו מערכו בספרים של החברה עם התאמות חשבונאיות אחרות לרכישה, כגון הקצאת ערך מסוים ליחסי הלקוחות של החברה ולרשימת התפוצה. מה שנותר, ולא ניתן להקצות, מתווסף למוניטין. בדורות קודמים, ובייחוד בקרב יזמים קטנים יותר, זה היה ידוע גם בשם "שמיים כחולים"; מה שילמת עבור עסק מעבר המלאי שלה, הבניין, fixtures, במזומן.

מוניטין עבר טרנספורמציה מעניינת על פני הדור האחרון. במשך עשרות שנים, כאשר חברה רכשה חברה אחרת, היא יכולה להשתמש באחת משתי שיטות חשבונאיות: שיטת איגוד הריבית או שיטת הרכישה.

כאשר נעשה שימוש בשיטת הריבית של המאזן, המאזנים של שני העסקים שולבו ולא נוצר מוניטין. בעת שימוש בשיטת הרכישה, החברה הרוכשת שמה את הפרמיה ששילמה עבור החברה האחרת במאזן על פי נכס המוניטין. כללי החשבונאות הקיימים באותו מועד חייבו מוניטין להימחק מעל 40 שנה, בדומה לאופן בו מופחתות הפחתות והפחתות.

-> ->

מוניטין לא מופחת עוד על דוח הרווח והשהייה במאזן אלא אם כן הוא פגום

בימים אלה, זה לא המקרה. בעקבות כמה שתדלנות גדולה על ידי הרבה אנשים שלא אהבו את הכתיבה הזאת מתוך רצון טוב היתה ההשפעה של עיוות המציאות הכלכלית ולהפוך את הרווחים להיראות גרועים יותר ממה שהם באמת היו, מה שנראה כפילוסופיה חשבונאית רציונלית יותר תפס ורצון טוב עכשיו נשאר במאזן כנכס, ללא מחיקות שנתיות, אלא אם יראו אותו "פגום". מבחני ירידת ערך של מוניטין מורכבים ויכולים לערב דברים כמו ביצוע ניתוח תזרים מזומנים מהוון של תזרימי מזומנים צפויים מפטנטים, כדי לספק דוגמה אחת, אך הרעיון שמאחורי הטיפול החדש הוא שהערך של עסק מצוין, עסק נהדר באמת הרבה ערך זיכיון, רק לעתים נדירות יורדת, ולמעשה, גדל.

כדי לתת לך מושג על כמה מוזר הטיפול בעבר רצון טוב, לשקול את החברה הרשי, אשר עשה דורות של משקיעים עשירים. כאשר הרשי קנתה את ריס ביוני 1963, היו למכירות של ריס 14 אלף דולר לשנה. Hershey שילם $ 23, 300, 000 עבור העסקה. כיום, ריס חמאת בוטנים של ריס לבד לייצר יותר מ $ 500, 000, 000 במכירות השנתי. עם היקף והשתלבות של הרשי, יש לו כל מיני כלכלות בקנה מידה זה לא אחרת יש לאפשר תשואות גבוהות על ההון. רחוק מלהיות פגום, מוניטין כלכלי אמיתי, אשר אינו מופיע בשום מקום על המאזן, עכשיו הוא גבוה באופן אקספוננציאלי יותר מאשר היה בזמן הרכישה. עם זאת, על פי כללי החשבונאות הישנים, הרשי אינה נושאת כל רצון טוב עבור ריס במאזן.

כמשקיע ערך, ההפסד של מחיקת מוניטין היה קצת מרגיז, כי חברות שעסקו רכישות גדולות בשיטה הישנה נטו להיות רווח מדוכא למניה באופן מלאכותי. זה גרם את הרווח הנקי המדווח החלים על המשותף להיות מאופק באופן משמעותי יחסית לרווחים הבעלים. בשילוב עם התמורות מסוימות בטיפול החשבונאי במגזרים מסוימים ותעשיות, כגון תרופות, היית מתמודד עם המצב הזה מוזר שבו כוח ההשתכרות בפועל היה משמעותי מעל הרווחים המדווחים, מה שהופך את המניות להיראות הרבה יותר יקר ממה שהם היו.

זה לא היה מקרה כי כוחות אלה מילאו תפקיד במגזרים ותעשיות המייצר את ההזדמנויות ההשקעה הגדולה ביותר של המאה הקודמת.