Fungible, מונח מסחר הגדרת

הגדרת מסחר לא מוחלטת:

מכשיר פיננסי (כגון חוזה מניות, אג"ח או חוזים עתידיים) נחשב למוחלט אם ניתן לקנות או למכור אותו בשוק אחד או בבורסה אחת, ולאחר מכן נמכר / קנה על שוק אחר או חילופי.

המשמעות האמיתית של המילה fungible היא היכולת להחליף יחידה אחת של מכשיר פיננסי ליחידה אחרת של אותו מכשיר פיננסי - כמו מה שאתה יכול לעשות עם כסף נייר, להחליף את הדולר שלך עבור מישהו אחר.

במסחר, פטריביליות פירושו היכולת לקנות או למכור את אותו מכשיר פיננסי על שתיים או יותר שווקים שונים. לדוגמה, אם ניתן לרכוש 100 מניות של מניות בנאסד"ק בארה"ב, ואותן מניות של אותה המניה יכולות להימכר בבורסה בלונדון בבריטניה, והתוצאה תהיה אפס מניות (100) קנה ו -100 נמכר), המניות הוא פטרייתי.

יש הרבה מכשירים פיננסיים מתחלפים, עם המניות הפופולריות ביותר להיות רשומים על מספר חילופי, סחורות (כמו זהב וכסף) ומטבעות. רוב הנכסים הפיזיים נחשבים פטורים, כי אתה יכול לקנות או למכור אותם במקומות שונים. אתה יכול לקנות זהב או כסף על סוחר אחד, ולמכור אותו לסוחר אחר.

Arbitrage and Fungible Investments

מכשירים פיננסיים מוחשיים משמשים לעתים קרובות במסחר ארביטראז '. ארביטראז 'הוא כאשר סוחר מנצל הפרש מחירים בשתי שווקים שונים, קונה במחיר הנמוך יותר בשוק אחד ומכר במחיר גבוה יותר בשוק האחר.

->

עסקאות ארביטראז 'נוטות יותר להתרחש כאשר שער החליפין מעורב, שכן הזדמנויות ארביטראז' באותו מטבע קל יותר לזהות ולכן לא צפוי להימשך זמן רב.

דוגמה של קל לזהות נקודה ארביטראז 'היא אם המניה נסחרת הן בשוקי המניות האוסטרית והן בגרמניה (וזה פטרייתי), ואחד בשוק יש את המסחר במניות בשעה 6. 23 והשני יש להם המסחר ב 6. 27 (שניהם במחיר ביורו, כמו שתי המדינות הן חלק של האיחוד האירופי).

סוחר יכול לקנות את המניות ב 6. 23 על חילופי אחד, ולמכור אותם ב 6. 27 בצד השני, 0 0. 0 יורו על כל מניה.

זה הופך להיות מורכב יותר כאשר המניה (או נכס אחר) מתומחרת במטבע אחד על חילופי אחד, ומתומחרות במטבע אחר בבורסה אחרת. לדוגמה, יש לעתים קרובות על 200 (מספר תנודות) חברות הרשומות הן קנדי ​​והן בבורסות בארה"ב. המניות בשוק הקנדי מפורטות בדולר קנדי, בעוד המניה אותו יתומחר דולר ארה"ב בבורסה בארה"ב. מאז מחירי המניות משתנים כל הזמן, וכך לעשות שערי חליפין, מניות פונגיבל כמו זה יש סיכוי גבוה יותר יש הזדמנויות arbitrage.

קחו למשל את המניה נסחרת בבורסה בארה"ב, כרגע עם מחיר לשאול של 10 $ ו USD / CAD שער החליפין של 1.30 (זה מניח שזה מחיר סוחר ארביטראז יכול להחליף הון ב, שהוא בדרך כלל שער חליפין הרבה יותר טוב מאשר סוחר קמעונאי יכול לקבל מהבנק שלהם).

אם סוחרי העסקה הטובה ביותר יכול לקבל הוא הדולר / CAD הדולר של 1. 3, אז זה צפוי כי המניה צריכה לסחור על 13 $ בבורסה הקנדית ($ 10 ארה"ב המניה X 1. 30 USD / CAD = $ 13 קנדה). משנייה לשנייה עשויים להיות פערים קטנים, שכן השינויים בשער המטבע והמלאי כפוף ללחצים קנייה ומכירה משלו.

אבל אם הסוחרים רואים הזדמנות גדולה של ארביטראז 'מספיק כדי להרוויח מהר, הם יכנסו פנימה ויסייעו לדחוף את השוק מתחת למחיר (על ידי קנייה), והשוק המתוחכם (למטה) שני השווקים חזרה לשיווי משקל.

Final Word על המסחר Fungible

המסחר fungible הוא כאשר אתה יכול לקנות / למכור על חילופי אחד, ולמכור / לקנות על חילופי אחר, מקבלת את המיקום לאפס. השקעות Fungible ליצור הזדמנויות ארביטראז ', כמו פערים במחיר יכול להתפתח. פערים אלה הם בדרך כלל הביאו חזרה לשיווי משקל, כמו סוחרים למכור נגד השוק במחיר גבוה יותר לקנות בשוק במחיר נמוך יותר.

Fungible ידוע גם בשם

fungibility ותחליף הדדי.