Bogle על קרנות מניות בינלאומיות

חוכמה קונבנציונלית אומרת להקצות חלק מתיק השקעות למניות בינלאומיות. אבל האם זה עצה באמת חכם? ג 'ון ג' ק "ג 'ק" בוגל, מייסד קבוצת ואנגארד, Inc, לא חושב כך.

Bogle עשוי להיות ידוע בעיקר על ההוראה חסרת הרחמים שלו הטפה על מעלות של השקעה במדד. אבל הוא לא היה אחד לשיר את שבחים של השקעות בינלאומיות. למה?

למה בוגל לא אוהב מניות בינלאומיות

- <->

הפילוסופיה השקעתית של בוגל הובילה אותו ליצור את קרן המדד הראשונה הזמינה לציבור הרחב, Vanguard 500 Index (VFINX) בשנת 1976.

עד עצם היום הזה, הקרן הוא אחד הטובים ביותר S & P 500 קרנות אינדקס ואנגארד השקעות הם בין הטובים ביותר של המועדפים של קרנות נאמנות עבור לעשות זאת בעצמך קהל.

-> ->

אמנם יש הרבה קרנות הון זר טוב ב ואנגארד, אין זה מפתיע כי VFINX משקיעה אך ורק בחברות גדולות בארה"ב. למה זה לא Bogle כמו להשקיע הבינלאומי?

הנה קטעים מתוך ראיון שנערך לאחרונה עם בוגינגסטאר:

אני לא עושה בינלאומי. ושווקים מתעוררים הוא חלק נפרד של מה שנקרא "הבינלאומי. "אנחנו נהדרים באמריקה - אנחנו קוראים לא-או. ס קרנות בינלאומיות. איפה U. S.? (צוחק.) הם באמת לא U. ס כספים - לא U. תיקי השקעות. אני בטח דיברתי על זה לפני שנה. אני אומר, 'מה אתה קונה? "יש דבר כזה פשטנות יתר - זה מגיע, כמובן, מן מפשט גדול. אנשים אומרים, 'קנה את מדד EAFE או את FTSE International Index. "אז, [אני אומר לאנשים להסתעף לתוך המדד הזה]. מה אתה קונה? תסתכל מאחורי הווילון. ההשקעה הגדולה ביותר שלך היא בריטניה. ההשקעה השנייה בגודלה היא יפן. ההשקעה השלישית בגודלה היא צרפת.

מה … האפשרות כי אלה שלוש מדינות הולכים outpace U. S. במונחים של תשואה להשקעה ב -10 השנים הקרובות? אני פשוט לא חושב שזה אפשרי. ומדינות אלה עשויות להיות טובות יותר. לכל אחד יש קבוצה משלה של צרות. יש לנו הרבה צרות כאן ב U.S אבל לפחות אנחנו יודעים שיש לנו את הכלכלה החדשנית ביותר, הכלכלה הכי פרודוקטיבי, הכלכלה המתקדמת ביותר מבחינה טכנולוגית, הכלכלה המגוונת ביותר בעולם.

-> ->

בניית תיק ללא מניות זרות

בדיחה מתוחכמת של בוגל על ​​איך אנחנו ב U. ס חושב "הבינלאומי" פירושו "זרים". זוהי טעות נפוצה בקהילת ההשקעות. כל קרן נאמנות שמשקיעה ביותר ממדינה אחת, כולל ארה"ב, יכולה להיחשב בינלאומית. אבל קרנות המניות הזרות בדרך כלל להקצות יותר מ -80% מאחזקותיהם למדינות מחוץ U. S.

ו Bogel מציע, כי אם המשקיע רוצה להשקיע במניות זרות, הם יכולים לעשות זאת על ידי רכישת קרן המדד שמשקיע במדד ESCE MSCI.

Int חשוב גם להבין כי קרנות הון המניות הגדולות יחזיקו במניות של חברות שלעתים קרובות יש להן נוכחות בינלאומית, כלומר שהן עושות עסקים ו / או יש להן מקומות ברחבי העולם והן מושפעות באופן גלובלי כלכלות לכן השקעה בקרן מניות גדולה או קרן אינדקס כמו VFINX יהיה מרכיב בינלאומי זה.

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.